*“Διαδρομή στην ομίχλη” χαρακτήρισε την “επόμενη ημέρα” για τις αγορές η Κριστίν Λαγκάρντ, στο Τζάκσον Χολ. Για πρώτη φορά στην διάρκεια της θητείας της στην ΕΚΤ η Γαλλίδα αναφέρθηκε σαφέστατα για τον…ασαφή ορίζοντα που έχει διαφανεί (και) οικονομικά, πιθανότατα συνειδητοποιώντας πως-πλέον- είναι και άλλες παράμετροι που επηρεάζουν την πολιτική των Κεντρικών Τραπεζών. Η DeA επιμένει σε αυτά τα σημεία, καθώς εκτίμησή μας είναι πως αυτά θα καθορίσουν την πορεία και της χώρας μας, της οικονομίας, της επιχειρηματικότητας, της κοινωνίας και της κεφαλαιαγοράς. Μπορεί να γινόμαστε λίγο κουραστικοί αλλά… Αφ’ ενός οι γεωπολιτικές αναδιατάξεις-αφ’ ετέρου το υπέρογκο κόστος που απαιτείται για την πράσινη μετάβαση-διαδικασία που εξακολουθούν να προτεραιοποιούν οι Βρυξέλλες- υποχρεώνουν την επικεφαλής της ΕΚΤ να παραμένει σιβυλλική-ως προς τη νέα αύξηση ή παύση των επιτοκίων, στις 14 Σεπτεμβρίου- καθώς μία εβδομάδα αργότερα ακολουθεί η συνεδρίαση της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ με τα μέλη του δ.σ να κλίνουν-μάλλον- προς νέα επιβάρυνση του κόστους χρήματος.
*Η μύχια ανησυχία της Ουάσιγκτον έγκειται στην διαφαινόμενη προοπτική τα μέλη των BRICS+3 στις μεταξύ τους-αλλά και στις εξαγωγές τους προς τρίτες χώρες- να υιοθετήσουν μία λογιστική μονάδα συναλλαγών, απαρχή όπως υποστηρίζουν Αμερικανοί αναλυτές, αποδολαριοποίησης της παγκόσμιας πετρελαϊκής αγοράς. Οι αριθμοί έχουν αρχίσει να χτυπάνε “καμπανάκια” σύμφωνα με αναλυτές στο Bloomberg. Αυτή η διακριτή για τους ενδελεχείς αναλυτές της αγοράς χρέους σταδιακή απομάκρυνση από το δολάριο στις χρηματοοικονομικές συναλλαγές διεθνώς συν όσα διαδραματίζονται με τους BRICS και η αυξανόμενη (αλλά ακόμα όχι ανταγωνιστική) παρουσία των προϊόντων χρέους τους τόσο στις εγχώριες αγορές, όσο και στην ευρύτερη περιοχή των EM, έχει αρχίσει να περιορίζει την ζήτηση του δολαρίου, στις χρηματαγορές. Τάση με διττό αποτέλεσμα. Αφ’ ενός με τον τρόπο αυτό οι αναπτυσσόμενες αγορές καλύπτουν τα κενά που δημιουργεί η επίμονη ποσοτική σύσφιξη της Fed. Αφ’ ετέρου όπως, επισημαίνει η BIS σε πρόσφατο report – οι EM στην κρίση των τελευταίων 2-3 ετών βρέθηκαν με πολύ πιο ισχυρό χρηματοπιστωτικό σύστημα και αγορές, καθώς ισχυρές οικονομίες, όπως η Κίνα, η Ινδία, η Βραζιλία, η Ρωσία, Σαουδική Αραβία, κ.λ.π. έχουν διευρύνει σημαντικά τόσο την θέση τους στο παγκόσμιο ΑΕΠ, όσο και στον διεθνή καταμερισμό.
*Για τα του ΧΑ, μας είχε προϊδεάσει ο Απόστολος Σκουμπούρης για: κρίσιμη εβδομάδα με φινάλε Αυγούστου, αποτελέσματα και MSCI. Δεύτερη σερί συνεδρίαση με υπερίσχυση αγοραστών στη ΜΟΗ, από τα χαμηλά Πέμπτης-Παρασκευής, προφανώς επιχειρώντας να προεξοφληθούν τα οικονομικά αποτελέσματα 6μηνου, που ανακοινώνει σήμερα η διοίκηση.
*Προεξοφλητικές οι αγορές και στην Cenergy Holdings τόσο για τις νέες συμβάσεις που εξασφαλίζει ο όμιλος, όσο για την βεβαιότητα παραγόντων της αγοράς για ένα μίνι placement σε υψηλότερες τιμές. Στα 2,598 δισ. η αποτίμηση της ΜΟΗ, στα 1,367 της Cenergy Holdings.
*Στον FTSE/Russell Small Cap η EpsiloNet με άνοδο έως τα 11,44 και τελική τιμή στα 11 ευρώ. Στον MicroCap οι Dimand (12,30), Lavipharm (0,72), Πετρόπουλος (9,10). Εκτός δείκτη Intrakat (3,16), ΚΡΙ-ΚΡΙ (8,34) με αγοραστές η πρώτη- με πωλητές η δεύτερη.
*Ανατροπές στον διαγωνισμό για την “Αττική Οδό”; Πληροφορίες πως, μία εκ των (ελληνικών) εταιρειών αιτήθηκε παράταση με συνέπεια η όλη διαδικασία να μετατεθεί για λίγο αργότερα δεν επιβεβαιώνονταν μέχρι αργά χθες το βράδυ. Ωστόσο, απόλυτα επιβεβαιωμένη η σύσκεψη υπό τον Χρήστο Ιωάννου- χθες το απόγευμα- με θέμα την “Αττική Οδό”. Σχετίζονταν ή όχι, ούτε αυτό κατάφερε η πηγή μας να το επιβεβαιώσει. Κοινή εκτίμηση όμως, πως οι διεργασίες στο παρασκήνιο είναι εργώδεις και όχι μόνον στην AVAX.
*Τις είδα τις μίνι διοικητικές αλλαγές στην Motor Oil. Σαφής ο προσανατολισμός του Ομίλου προς την “πράσινη ενέργεια”, τις ΑΠΕ κ.λ.π
*Διόλου θεωρητικό το ερώτημα, κατά πόσον τα συμφέροντα της πλευράς Βαρδινογιάννη συμβαδίζουν με αυτά της πλευράς Holterman όσον αφορά στο “κατασκευαστικό” ή περιορίζονται μόνον στις “παραχωρήσεις”. Επίσης, διόλου θεωρητικό το αν οι 2 πλευρές προτίθενται να συνυπάρχουν μετά την ολοκλήρωση της πώλησης του (υπόλοιπου) 25% της Ανεμος στην MORE.
*ΚΛΜ: Στο 87,729% το ποσοστό της Intracom Properties μετά την υποχρεωτική ΔΠ. Με ποσοστό κάτω του 90% δεν τυγχάνει εφαρμογής η υποχρέωση της Intracom Ακίνητα να αποκτήσει χρηματιστηριακά όλες τις άλλες μετοχές που θα του προσφερθούν εντός περιόδου τριών μηνών από τη δημοσίευση των αποτελεσμάτων της Δημόσιας Πρότασης σε τιμή ίση με το Προσφερόμενο Αντάλλαγμα. Σύμφωνα με χρηματιστή-γνώστη της υπόθεσης, μέσω της ανόδου της μετοχής της ΚΛΜ διαμορφώνεται μεγαλύτερη αποτίμηση “οχήματος” για την Intracom Properties.
*Ο κύβος ερρίφθη, μετά την Optima Bank, η Noval Property στο ΧΑ. Υπέρ- κινητικότητα στον όμιλο Viohalco και χθες. Θεαματική άνοδος 4,75% για τη μετοχή της Viohalco, στα 7,05 ευρώ. Θεαματική άνοδος 4,96% για τη Cenergy Holdings, στα 7,19 ευρώ. Υψηλό (σχεδόν) 10ετίας για την πρώτη, νέα ιστορικά υψηλή για την δεύτερη. Παρεμπιπτόντως, παρακολούθησα την περίπτωση της τραμπούκικης επίθεσης σε βάρος του Κώστα Βαξεβάνη, μελών της οικογενείας του. Προφανώς κατακριτέα, τα αυτονόητα είπε και ο Άδωνις Γεωργιάδης- με θετική μνεία του δημοσιογράφου στην ενέργεια του υπουργού- αλλά προφανώς θα έπρεπε να προστατευθεί από την άδικη εμπλοκή- για κάποιες ώρες- του ονόματος του Μιχαήλ Στασινόπουλου- της Viohalco- λόγω συνεπιθέτου με τον επιτιθέμενο. Μου είπαν πως, ορισμένοι της “αντίπερα όχθης” την χάρηκαν αυτή την εμπλοκή, μάλιστα επιχείρησαν να προσδώσουν και πολιτικά χαρακτηριστικά. Ήμαρτον…όμως.
*Και μιας στην “αντίπερα όχθη”/rive gauche…έχουν ενδιαφέρον-πλέον- οι εξελίξεις στον ΣΥΡΙΖΑ. Στέφανος Κασσελάκης, λοιπόν.
*Επανέρχομαι στα της αγοράς, ασταμάτητη η EpsilonNet, σημείωνε και χθες η στήλη. Αποτίμηση στα 600 εκατ. θα μπορούσε-υπό προϋποθέσεις- στον FTSE Large Cap.
*Το κρατάω: ΟΠΑΠ αποτιμάται στα 5,732 δισ. στα 5,395 δισ. η Mytilineos. Πόσο έδινε η Morgan Stanley; τα 45 ευρώ, ΟΚ. Πόσο δίνει η Eurobank Securities για τον ΟΠΑΠ; Στα 18 από τα 17,9 ευρώ η τιμή-στόχος. Η χρηματιστηριακή προβλέπει ότι η εισηγμένη θα εμφανίσει το β’ τρίμηνο άνοδο 7% στα EBITDA, στα 179 εκατ. ευρώ, με αύξηση άνω του 30% στα καθαρά κέρδη ανά μετοχή (στα 110 εκατ. ευρώ αναμένονται τα καθαρά κέρδη). Είναι λογικό ένα προμέρισμα υψηλότερο από το περυσινό, σύμφωνα με τους αναλυτές της Eurobank Securities, προβλέποντας 0,35 ευρώ, με το συνολικό φετινό μέρισμα να αναμένεται στο 1,55 ευρώ. Η χρηματιστηριακή αναμένει ισχυρές ελεύθερες ταμειακές ροές, στα 125 εκατ. ευρώ.
*Έκτακτη σύσκεψη-σήμερα- στο Μαξίμου, με θέμα την αποκατάσταση των ζημιών σε Έβρο, Πάρνηθα. Πολύ φοβούμαι πως, όταν σε μία 7ετία έχει κατακαεί το 33% των δασών στην Αττική, όταν η καταστροφή στον ακριτικό Έβρο είναι από τις μεγαλύτερες στην σύγχρονη ευρωπαϊκή ιστορία, καλές οι συσκέψεις αλλά δεν…έτσι όπως πάμε θα συσκέπτονται “άνευ αντικειμένου”. Εύκολο να μιλάς για “ακροδεξιούς” και “σερίφηδες” στον Έβρο, από την ασφάλεια της Αθήνας. Μακάρι τα επίχειρα να μην αφορούν και ευαίσθητα εθνικά ζητήματα.
*Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα δεν έχει νικήσει τον πληθωρισμό και πιθανότατα πρέπει να αυξήσει ξανά τα επιτόκια τον Σεπτέμβριο, σύμφωνα με το μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου Robert Holzmann. «Δεν έχουμε ακόμη ξεμπερδέψει με τον πληθωρισμό», είπε ο Holzmann, προσθέτοντας ότι θα παρακολουθεί όλες τις εισερχόμενες πληροφορίες, για να αξιολογήσει τους κινδύνους για τις τιμές. Εάν δεν υπάρχουν μεγάλες εκπλήξεις, βλέπω ότι υπάρχει περίπτωση να συνεχίσουμε με αυξήσεις επιτοκίων χωρίς παύση, συμπλήρωσε ο Αυστριακός.
