*Συνεδρίαση στην Wall Street με την προσοχή στις (προχθεσινές) δηλώσεις Τραμπ για το θέμα των δασμών και τις πληροφορίες από νωρίς το πρωί (της Τρίτης) για ανακοίνωση εκεχειρίας στον Λίβανο. Μέχρι την ώρα που γραφόταν η στήλη, σε εξέλιξη ήταν αμερικανο-γαλλική πρωτοβουλία και σε αναμονή διαγγέλματος Νετανιάχου.
*“Βαρίδι” για τον DJIA η AmGen με “βουτιά” 9%, με ισχυρές απώλειες και μετοχές των Ford (-3%), General Motors (-7%). Στο 4,31% η απόδοση του US10Y.
*Στα ευρωπαϊκά, να σταθώ σε 2 λεπτομέρειες: η πρώτη αφορά την κυκλοφορία του βιβλίου της Αγκελα Μέρκελ. Θα πρότεινα την…αντι-ανάγνωση του “Καπούτ: Το τέλος του γερμανικού θαύματος” του Wolfgang Munchau. Για 17χρόνια αρθρογράφος των FT και πλέον επικεφαλής του Eurointelligence ο 63ετής συγγραφέας/οικονομολόγος είναι απολαυστικός στην τελευταία συνέντευξη του (με τον Δημήτρη Κοφινά) για το The End of the German Economic Miracle. Και για τα πιο καθ’ ημάς, το “Γιαβόλ” Αίμα, Λήθη και Υποτέλεια του Γιώργου Χαρβαλιά. Νισάφι πια.
*Συν τα “πυρά” της ευρωπαίας διαμεσολαβήτριας Εμιλυ Ο’ Ράϊλι κατά της Γερτρούδης Ούρσουλα φον ντερ Λάιεν για τις διακοπές της στο σπίτι Μητσοτάκη. Στην απόφαση της αναφέρεται ως ακατανόητη και αθέμιτη η καθυστερημένη-κατά ένα ( 1 ) χρόνο- απάντηση από την πλευρά της Γερμανίδας. Καλά στην συγκεκριμένη περίπτωση η πλευρά της Γερμανίδας, απάντησε-έστω μετά από ένα χρόνο. Γιατί στην γνωστή υπόθεση Pfizer/Bourla η απάντηση έχει χαθεί κάπου στις αίθουσες του Μπερλεμόν.
*Και ενώ στη μία πλευρά (την αντιπέρα του Ατλαντικού/ΗΠΑ) ετοιμάζονται μεθοδικά, στην εδώ/Ευρώπη: οι εξελίξεις υποχρεώνουν την ΕΚΤ να ακολουθήσει επιθετική πολιτική-κατ’ αρχήν, σε ότι αφορά στα επιτόκια. Το μέλος της ΕΚΤ, Μάριο Σεντένο, έχει αναφερθεί στο “ουδέτερο επιτόκιο” δηλαδή κατά 1,25%-1,50% χαμηλότερα από το τρέχον. Προφανώς στη Φρανκφούρτη έχουν ως βασικό σενάριο αυτό που θέλει την ευρωπαϊκή οικονομία να υποχωρεί σε ύφεση, συνέπεια και του εκρηκτικού ενεργειακού προβλήματος. Γνωρίζουν δε πολύ καλά ότι με τα υφιστάμενα κόστη χρήματος/δανεισμού δεν είναι εφικτή επί μακρόν η χρηματοδότηση του κρατικού και του ιδιωτικού χρέους. Πρακτικά, μονόδρομος η μείωση επιτοκίων, ακόμη και 50 μ.β στην συνεδρίαση της 12ης Δεκεμβρίου (την 30η Ιανουαρίου, η πρώτη του 2025) με ότι αυτό θα σημαίνει για την περαιτέρω διολίσθηση του ευρώ χαμηλότερα και του 1,04 δολαρίου. Ωστόσο, ελλοχεύει ο κίνδυνος των hedge funds. Με τεράστια έκθεση μόχλευσης σε futures επιτοκίων στο αστρονομικό “ποσό” 600 τρισεκατομμύρια δολάρια. Και που με νέο Secretary of the Treasury στις ΗΠΑ τον Scott Kenneth Homer Bessent “το μαχαίρι και το καρπούζι” είναι στα χέρια των vulture funds. Τα λέγαμε χθες πρωί για το ποιος είναι ο νέος υπ.Οικ. του Τραμπ; ο 62χρόνος hedge funder, με προϋπηρεσία σε Brown Brothers Harriman, Kynikos Associates (του Jim Chanos), Soros Fund Management. Το ενδιαφέρον; ο Όμηρος (Homer) το 2015 ιδρύει με τον Michael Germino το Key Square Group που “χρησιμοποιεί” εκτός μαθηματικά και γεωπολιτικά μοντέλα για μάκρο-ανάλυση των αγορών. Δεν περίμενα πως θα ξανά αναφερόμασταν τόσο σύντομα.
*Εν μέσω των επαφών με την Commerzbank, η UniCredit εξαγοράζει την (επίσης) ιταλική ΒΡΜ έναντι 10 δισ. Η προσφορά εξαγοράς της Banco BPM είναι ανεξάρτητη από την προτεινόμενη επένδυση στην Commerzbank. Με επικεφαλής τον βετεράνο dealmaker, Αντρέα Ορσέλ, από το 2021, η UniCredit είχε ετοιμάσει στο παρελθόν μια προσφορά εξαγοράς για την Banco BPM, προτού στρέψει την προσοχή του στη Γερμανία. Ωστόσο, παρ’ ότι με την UniCredit “ξεκλειδώνουν” οι διασυνοριακές συγχωνεύσεις (μέσω απορρόφησης) στο eurobanking πρωτοπόρος είναι ένας ελληνικός όμιλος. Ο λόγος για την Eurobank που μετά από μεθοδική και επίμονη “πολιορκία” της Ελληνικής Τράπεζας (Κύπρου) ανακοίνωσε-προχθές Δευτέρα- ότι αύξησε το ποσοστό της στο 93,47% του μ.κ. Πλέον απομένει η Δημόσια Πρόταση για το υπόλοιπο ποσοστό, με τη δε ολοκλήρωση της η Eurobank θα έχει ενεργητικό (συνολικά) 100 δισ. ευρώ. Η εξαγορά (μέσω απορρόφησης) της Ελληνικής από την Eurobank αποτελεί-ουσιαστικά- την πρώτη (πλήρως ολοκληρωμένη) διασυνοριακή συγχώνευση, στην Ευρώπη. Συνεπώς dealmaker μεν ο Αντρέα Ορσέλ, αλλά dealdone ο Φωκίων Καραβίας. Σημαντικός ο ρόλος και του Βαρνάβα Ειρήναρχου (Demetra Holdings).
*Πως το είπε ο Κώστας Νεμπής όταν ρωτήθηκε για το αν ισχύει η είδηση για deal OTE/Telekom- Παναθηναϊκού BC για ονοματοδοσία του ΟΑΚΑ σε Telekom Arena; δεν υπάρχει καμία συμφωνία για το Telekom Αrena (μετονομασία του ΟΑΚΑ) αλλά δεν απέκλεισε συζητήσεις. «Έχουμε συνεργασία με πολλές επαγγελματικές ομάδες» Επειδή η είδηση ισχύει, τα έσοδα για τον ΠΑΟ είναι σημαντικά, πολύ σημαντικά.
*Την προσεχή Δευτέρα-Τρίτη πραγματοποιείται στο Λονδίνο το 3ο επενδυτικό συνέδριο “Morgan Stanley and Athens Stock Exchange Greek Investment Conference”. Στο συνεδριακό κέντρο της Morgan Stanley θα γίνει η παρουσίαση σχεδόν 40 εταιρειών-καλύπτοντας κλαδικά το εύρος των εισηγμένων- με τις τέσσερις συστημικές συνδιοργανωτές. Κοινή εκτίμηση της κοινότητας πως κυρίως 2 “στρογγυλά τραπέζια” θα συγκεντρώσουν σημαντικό ενδιαφέρον. Το μεν ένα με τον Κυριάκο Μητσοτάκη, με τον ΠΘ να συμμετέχει με θεσμικούς επενδυτές σε θεματική ενότητα για τις τράπεζες. Το δε άλλο με τον Αλέξη Πατέλη, με τον επικεφαλής του οικονομικού γραφείου του ΠΘ να συμμετέχει με επιτελείς της Morgan Stanley σε άλλη θεματική ενότητα. Υποθέτω ότι, μετά τον…μικρό χαμό που προκλήθηκε από δημοσίευμα (powergame) περί σκέψης της κυβέρνησης να φορολογήσει τα τραπεζικά (υπέρ) κέρδη (*), οι ανάλογες ερωτήσεις θα τεθούν από τους διαχειριστές, ζητώντας (ξε)κάθαρες απαντήσεις. Υπάρχει και το προηγούμενο με την επιβολή δις έκτακτης εισφοράς από τους ομίλους διύλισης, την φορολόγηση των ενεργειακών και άλλες περιπτώσεις αιφνιδιαστικών ενεργειών.
( * ) εύλογο το ερώτημα για ποια (υπέρ) κέρδη των συστημικών τραπεζών; με τον DTC ή χωρίς, γιατί κάτι-κάπου δεν “κολλάει”. Τώρα πως γίνεται η κυβέρνηση-που αυτοπροσδιορίζεται ως φιλελεύθερη, φιλοεπενδυτική άλλοτε να αιφνιδιάζει την αγορά με την επιβολή έκτακτης εισφοράς και άλλοτε με διαρροές και καλά για να πιέσει τους τραπεζίτες να μειώνουν προμήθειες, να αυξήσουν χορηγήσεις, είναι ένα ερώτημα. Θα πει κάποιος είναι η ίδια που μήνες τώρα είναι αναποτελεσματική ως προς την διαχείριση/εξορθολογισμό του λεγόμενου greedflation ειδικά όσον αφορά στην καθημερινότητα.
*Νέα υψηλά χθες για TITAN Cement International στα 38,95 ευρώ και για ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ στα 18,50 ευρώ. Η στήλη αναφέρεται σχεδόν καθημερινά, τελευταία. Σημειώνω πως, για πρώτη φορά η αποτίμηση του ομίλου TCI υπερβαίνει τα 3 δισ. Και της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ τα 2 δισ. (σ.σ. στα 1,898 δισ.)
*Και για τα διαδοχικά ιστορικά υψηλά της μετοχής του ΟΛΠ, εδώ και μέρες η επιμονή της DeA. Στα 31,25 (0,81%).
*Να υποθέσω πως ο AVAX θα κερδίσει στην υπόθεση της κατασκευής των 3 περιφερειακών νοσοκομείων-δωρεά του Ιδρύματος Σταύρος Νιάρχος. Το χθεσινό 5,87% στα 1,48 ευρώ, με συναλλαγές 202 χιλ. μτχ αυτό “δείχνει”.
*Όλο το προηγούμενο διάστημα ρευστοποιούσαν μετοχές του ομίλου ΕΛΛΑΚΤΩΡ διαχειριστές οι οποίοι προεξοφλούσαν έξοδο από τον MSCI Small Cap. Όμως, από την προηγούμενη εβδομάδα εισρέουν κεφάλαια από άλλα funds, με αποτέλεσμα το συν 2,94% της Δευτέρας και το χθεσινό συν 3,21% στα 1,734 ευρώ. Με συναλλαγές 277 χιλ. μτχ.
*Nα περιμένουμε ειδήσεις στην αυριανή εκδήλωση για τα “Αττικά Πολυκαταστήματα”. Σε ρυθμό…fuga, μιας και στην χθεσινή συνεδρίαση στη μετοχή της Ideal Holdings οι εισροές από την πλευρά των αγοραστών έφθασαν έως τα 5,92 ευρώ.
*Όλοι οι δυνατοί στον διαγωνισμό (του ΤΑΙΠΕΔ) για το 50% συν μία μετοχή του ΟΛ Λαυρίου. Και ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ και ΕΛΛΑΚΤΩΡ και JetPlan Shipping/Sea Jets και Olympic Marine (Γ. Προκοπίου) MSC. Tα έχουμε πει για τα “λιμενικά”, συνδυαστικά πηγαίνουν Θεσσαλονίκη με Βόλο και Αλεξανδρούπολη. Και Πειραιά που “τρέχει” το μάζεμα από μεθοδικό αγοραστή.
*Αυτά, προς ώρας…
