*Ραγδαίες οι εξελίξεις, κοινότυπο μεν-κυριολεκτικό δε. Ο Τραμπ ανακοινώνει την διακοπή της στρατιωτικής βοήθειας προς την Ουκρανία. Μέσα στην ίδια μέρα, ο Ζελένσκι δηλώνει έτοιμος να δουλέψει υπό την διοίκηση Τραμπ για ειρήνη. Ο Ουκρανός πρόεδρος απευθύνεται στον ομόλογο του των ΗΠΑ-μετά τα όσα διαδραματίστηκαν στον Λευκό Οίκο- και όχι στους Ευρωπαίους ηγέτες. Σπεύδει ωστόσο, ο Στάρμερ να χαιρετίσει την δέσμευση Ζελένσκι για την ειρήνη, δέσμευση προς τον Τραμπ όμως. Ένας μύλος… Και λίγες ώρες αργότερα (21.19′ Ελλάδος): ΗΠΑ και Ουκρανία σχεδιάζουν να υπογράψουν τη συμφωνία για τα ορυκτά. Ο Τραμπ είπε στους συμβούλους του ότι θέλει να ανακοινώσει τη συμφωνία στην ομιλία του στο Κογκρέσο την Τρίτη, σύμφωνα με πηγές του Reuters. Παρασκηνιακές επαφές με συμβούλους του Ζελένσκι. Άγνωστο αν έχουν αλλάξει οι όροι.
*Την ίδια μέρα, η φον ντερ Λάιεν, ανακοινώνει σχέδιο 800 δισ. για την ευρωπαϊκή αμυντική βιομηχανία, συναντάται με τους εκπροσώπους της χαλυβουργίας στην Ευρώπη και μετά από συνάντηση της με παράγοντες της αυτοκινητοβιομηχανίας δηλώνει πως θα προτείνει να μην ισχύσει για το 2025 αλλά να επεκταθεί στην 3ετία η υποχρέωση συμμόρφωσης για CO2, εκπομπές, “πράσσειν άλογα” κ.λ.π. Εν τέλει όσα “φέρνει η ώρα-δεν τα φέρνει ο χρόνος”, που έλεγαν οι παλαιότεροι. Μου κίνησε την περιέργεια αυτό το 800 δισ., και σκέφτηκα να δω το πόθεν: τα 150 δισ. από νέο ενιαίο δασμό (δηλαδή εάν καταλαβαίνω σωστά, από ενιαιοποίηση χρέους/ο Μερτς το γνωρίζει; την ώρα που ανακοινώνει πακέτο 500 δισ. για την Γερμανία) και τα άλλα 650 δισ; και εδώ είναι η…φάκα. Εάν τα κράτη μέλη αυξήσουν τις αμυντικές τους δαπάνες κατά 1,5% του ΑΕΠ κατά μέσο όρο, αυτό θα μπορούσε να δημιουργήσει δημοσιονομικό χώρο κοντά στα 650 δισεκατομμύρια ευρώ, λέει η Γερμανίδα. Αλλά πως: οι χώρες της ΕΕ να χρησιμοποιούν για αμυντικούς σκοπούς χρήματα που λαμβάνουν από τον προϋπολογισμό της ΕΕ σε κονδύλια για την εξίσωση του βιοτικού επιπέδου. Ένας μύλος… Τις συνέπειες αυτών των διαδικασιών, τις έχει αναλύσει-πολύ έγκαιρα- η DeA. Όλοι καταλαβαίνουμε τι σημαίνουν.
*Την ίδια μέρα, δύο μεγάλα λιμάνια της Διώρυγας του Παναμά θα περάσουν στα χέρια της BlackRock, ανακοίνωσε η ιδιοκτήτρια CK Hutchison με έδρα το Χονγκ Κονγκ. Η ιδιοκτήτρια των λιμανιών CK Hutchison, με έδρα το Χονγκ Κονγκ, ανακοίνωσε την Τρίτη ότι θα τα πουλήσει σε κοινοπραξία που περιλαμβάνει τη BlackRock, την Global Infrastructure Partners και την Terminal Investment. Σύμφωνα με τους Financial Times: η κοινοπραξία θα αποκτήσει το 90% των μετοχών της θυγατρικής της CK Hutchison που διαχειρίζεται τα δύο λιμάνια στον Παναμά. Επιπλέον του Παναμά, στη συμφωνία περιλαμβάνεται μερίδιο 80% των θυγατρικών της CK Hutchison (δηλαδή διαχείριση 43 λιμανιών σε 23 χώρες, συμπεριλαμβανομένου του Ηνωμένου Βασιλείου και της Γερμανίας) ( * )
*Στα χρηματιστήρια, στην Wall Street μετά την χθεσινή διόρθωση, για τον S&P 500 εξαερώθηκαν οι υπεραξίες του Trump trade. Στην Φρανκφούρτη για τον DAX χθες χάθηκε το μεγαλύτερο μέρος των κερδών της Δευτέρας. Συν 3,32% στις 3 Μαρτίου, μείον 3,54% στις 4 Μαρτίου. Και ο δείκτης VIX/CBOE από τις 22,2 μονάδες (πρωί Τρίτης) στις 24,8 μονάδες (βραδάκι της ίδιας ημέρας). Mε τέτοιο volatility μάλλον προς roller coaster φέρνουν οι αγορές. Αρνητικός “πρωταγωνιστής” ο κλάδος της αυτοκινητοβιομηχανίας. Όμως, για να έχουμε και λίγη αίσθηση του μέτρου-σε ότι μας αφορά (ως ελληνική οικονομία). Η Ελλάδα δεν είναι άμεσα εκτεθειμένη στους δασμούς του Τραμπ, καθώς οι απευθείας εμπορικές συναλλαγές μας με τις ΗΠΑ είναι σε σχετικά χαμηλά επίπεδα. Το δε εμπορικό ισοζύγιο Ελλάδας–ΗΠΑ είναι πλεονασματικό για τη χώρα μας. Στις ΗΠΑ φθάνει το 4% των εξαγωγών το 2023 και το 4,8% κατά στο ενδεκάμηνο του 2024. Οι υπόλοιπες χώρες της ευρωζώνης εξάγουν περισσότερο στις ΗΠΑ, με το 8,5% (κατά μέσο όρο) να κατευθύνεται στην αμερικανική αγορά. Επικαλούμαι την τεκμηριωμένη μελέτη της Εθνικής Τράπεζας, “…μια αύξηση 10% των αμερικανικών δασμών στα ελληνικά προϊόντα θα οδηγούσε σε άνοδο της τιμής τους στην αγορά των ΗΠΑ κατά 7%. Υπολογίζοντας την ελαστικότητα της ζήτησης για τα ελληνικά προϊόντα ως αποτέλεσμα της μεταβολής των τιμών, η αρνητική επίπτωση στις ελληνικές εξαγωγές εκτιμάται ότι δεν θα ξεπεράσει το 0,3% των συνολικών εξαγωγών, ενώ η μείωση του ΑΕΠ δεν θα είναι μεγαλύτερη από 0,05%. Ωστόσο, η ΕΤΕ κρίνει ότι είναι πιθανότερη η επιδείνωση στην εικόνα των εξαγωγών μας προς την ευρωπαϊκή αγορά…”. Θα έχει ενδιαφέρον να δούμε πως θα πάει φέτος ο τουρισμός από ΗΠΑ.
*Στην εσωτερική αγορά, κορυφαίο το θέμα των Τεμπών, με τις προφανείς πολιτικές- και όχι μόνο- επιπτώσεις. Πόσο “αγγίζουν” την οικονομία, επιχειρηματικότητα δεν το έχουν “κοστολογήσει” ακόμη (κυρίως τα τμήματα ανάλυσης των συστημικών, περιμένω Eurobank και Εθνική).
*Από τα ζητήματα της συνεδρίασης στο ΧΑ, η νέα ανακοίνωση από την πλευρά Πόλσον- αλλά μετά την λήξη- πως μειώνει θέση και στο μ.κ της Alpha Bank. Πώληση 57 εκατ. μτχ της Alpha Bank από το PCO AP Financing- συμφερόντων John Paulson. Μειοψηφικό ποσοστό 2,4% του μ.κ στην αρχική τιμή (guidance) των 1,915 ευρώ (σ.σ. στα 1,981 ευρώ η τελική τιμή). Ουσιαστικά πρόκειται για το μισό της θέσης που είχε στην τράπεζα. Πριν μία εβδομάδα πούλησε, αρχικά, το 2,8% του μ.κ της Πειραιώς (αντλώντας 160 εκατ.) για να γίνει γνωστό τρεις μέρες μετά πως, είχε πουλήσει και άλλο ποσοστό.
*Συναλλαγές 303,4 εκατ., με τα 36 εκατ. μέσω προσυμφωνημένων εντολών και τα 220 εκατ. ευρώ στις μετοχές των 4 τραπεζικών: στην Εθνική 9,65 εκατ. μετοχές, στην Πειραιώς 11,29 εκατ. μτχ, στην Eurobank 14,12 εκατ. μτχ και 25,55 εκατ. μτχ στην Alpha Bank. Ενας μύλος.
*Κόντρα στην διόρθωση η μετοχή του ΔΑΑ “Ελευθέριος Βενιζέλος”. Οι βασικοί μέτοχοι επιλέγουν την επανεπένδυση, AviAlliance με 50%, Υπερταμείο με 25,5% και απ’ ότι μαθαίνω η πλευρά Κοπελούζου με 5% plus θα κάνουν χρήση του scrip dividend. Στις 27 Φεβρουαρίου η Barclays είχε ανεβάσει την τιμή-στόχο στα 10,3 από 9,3 ευρώ προηγουμένως. Με άνοδο 1,95% στα 8,91 ευρώ, και συναλλαγές 289 χιλ. μτχ.
*Από τους survivors της χθεσινής συνεδρίασης η Intralot, με συν 1,17% στα 1,034 ευρώ και συναλλαγές 1,32 εκατ. μτχ.
*Για δύο ( 2 ) σχεδόν κλεισμένες συμφωνίες που λόγω της κατάστασης θα ανακοινωθούν σε εύθετο χρόνο, έκανε λόγο παράγων με γνώση του παρασκηνίου. Η μία να υποθέσω πως, αφορά στον κλάδο κατασκευών-υποδομών. Για την άλλη επιφυλάσσομαι.
*Νέο δ.σ στον Αστέρα Βουλιαγμένης: Πρόεδρος του νέου δ.σ (όπως αυτό συγκροτήθηκε μετά από γενική συνέλευση) ο Γιώργος Προκοπίου, αντιπρόεδρος και οικονομικός διευθυντής ο Δημήτριος Λαμπρόπουλος, χρέη διευθύνοντος ο Ηρακλής Παύλου και μέλη Κωνσταντίνος Μήτσιος και Πάρις Κασιδόκωστας-Λάτσης. Ο Ηρακλής Παύλου ήταν μέχρι πρόσφατα οικονομικός διευθυντής του Αστέρα και πλέον αναλαμβάνει στην θέση της Πέννυς Ζαγλαρίδου, η οποία είχε-εκτός άλλων- την διαχείριση της Μαρίνας Βουλιαγμένης. Θυμίζω ότι, σημαντική υπεραξία είχαν βγάλει οι προηγούμενοι (Apollo Investments, Dogus) από την πώληση οικοπέδων για την ανάπτυξη βιλών από τους Διαμαντή Διαμαντίδη και Μαριάννα Λάτση. Προκοπίου στο project του “Ελληνικού”, πλέον και στον “Αστέρα Βουλιαγμένης”, θα είχε γούστο εάν με την πλευρά Λάτση “έτρεχαν” και κάποιο κοινό project.
*ΟΠΑΠ, άντεξε χθες. Εντολές στο εύρος των 17,19-16,73 ευρώ. Δεν είναι μακριά η μέρα ανακοίνωσης των οικονομικών αποτελεσμάτων 2024. Στην αγορά δεν αποκλείουν έκπληξη (θετική) της διοίκησης προς τους μετόχους/επενδυτές.
*Θα είχε λόγο η Εθνική να αποκτήσει τα ποσοστά των CaVal και Gaius στο μ.κ της Κύπρου, ρώτησα αναλυτή ο οποίος παρακολούθησε την παρουσίαση από τον Παύλο Μυλωνά (μετά την συνεδρίαση της Παρασκευής). Γιατί όχι, η απάντηση του παραπέμποντας και στον ευνοϊκότερο υπολογισμό του DTC που έχει ως εδρεύουσα στην Λευκωσία, συγκριτικά με τις ελληνικές. Επιπλέον είναι και ο Ευστράτιος-Τάκης Αράπογλου, μου συμπλήρωσε.
*Μόνο απαρατήρητη δεν πέρασε η άνοδος της μετοχής της Alter Ego Media. Με συν 1,13% στα 4,57 ευρώ, με συναλλαγές 472,8 χιλ. μτχ, Ξεκινά κάλυψη για Alter Ego η Pantelakis, βλέπει απόδοση 37%. Η χρηματιστηριακή εκτιμά ότι η εταιρία θα εμφανίσει υπερδιπλάσια κερδοφορία για τη χρήση 2024, στα 9,7 εκατ. ευρώ. Παράλληλα, βλέπει μέση ετήσια άνοδο των κερδών ανά μετοχή κατά 63% ως το 2026. Τιμή-στόχος τα 6,2 ευρώ και σύσταση για απόδοση μεγαλύτερη της αγοράς (overweight).
*Σήμερα-αύριο, η συνεδρίαση της ΕΚΤ. Πέμπτη μεσημέρι η ομιλία Λαγκάρντ. Τη νέα μείωση-κατά 25 μ.β- την προεξοφλούν στην αγορά. Για το μετά είναι το θέμα… Μεθαύριο η αξιολόγηση από την DBRS Morninstar, την Παρασκευή 14 Μαρτίου έχουν “κυκλώσει” στην πλατεία Συντάγματος. Ωρα Moody’s, μακάρι να διαψευστεί η DeA, αλλά…
( * ) τώρα φταίει ο “λιμενικός” της στήλης που μου έδειξε το νέο συν 2,17% για τη μετοχή του ΟΛΠ στα 33 ευρώ. Με συναλλαγές 6.657 μτχ. Να αγοράζει κάποιος για λογαριασμό της CosCo; να μαζεύει κάποιος συλλέκτης μήπως και…Παράλληλα, μου θύμισε τις εξελίξεις σε ΟΛΒόλου και ΟΛΘεσσαλονίκης συμπληρώνοντας ότι οι Dreyfus θα επανέλθουν. Μην βιάζεσαι να το θεωρήσεις λήξαν το θέμα, η υπενθύμιση του. Μέχρι τώρα επιβεβαιώνεται.
