*Καλημέρα, “Ημέρα Απελευθέρωσης των ΗΠΑ” κατά Τραμπ, η σημερινή. Τετάρτη 2 Απριλίου 2025. “Βάναυση” για την Ευρώπη, την χαρακτήριζε χθες η Bank of America. Tο Politico σημείωνε πως, η Ευρωπαϊκή Ένωση εξετάζει το άνοιγμα ενός νέου μετώπου με τις ΗΠΑ. Η ΕΕ είναι καθαρός εξαγωγέας αυτοκινήτων, φαρμάκων και τροφίμων στις ΗΠΑ. Αλλά είναι καθαρός εισαγωγέας υπηρεσιών -και αυτό τής δίνει περισσότερη μόχλευση σε μια εμπορική διαμάχη. Θα μπορούσαν οι Βρυξέλλες να στοχεύσουν τράπεζες όπως η J.P. Morgan ή η Bank of America, ή τεχνολογικές εταιρείες όπως το κοινωνικό δίκτυο X του Έλον Μασκ, ο γίγαντας αναζήτησης Google ή η Amazon, ο μεγαλύτερος διαδικτυακός λιανοπωλητής παγκοσμίως; Για να δούμε, καθώς δεν νομίζω ότι το team του Τραμπ δεν έχει προβλέψει τις ενέργειες της Κομισιόν και τις πραγματικές αντοχές της οικονομίας. Εμείς στην DeA αναφερόμαστε, καιρό τώρα στην προσπάθεια της Ουάσιγκτον να μετακινήσει τεράστια κεφάλαια/ρευστότητα από τις αγορές μετοχών στις αγορές ομολόγων, δηλαδή ομοσπονδιακού χρέους. Χρέος θηριώδες, σχεδόν 36,5 τρισ$ που για το 2025 χρειάζονται 7 τρισ$ για αναχρηματοδότηση εκδόσεων που λήγουν φέτος. Ποσό που αντιστοιχεί στο ΑΕΠ Γερμανίας και Γαλλίας μαζί. Στο 4,146% (-2,29%) η απόδοση του 10ετούς των ΗΠΑ (χθες βράδυ/21.15΄) από 4,645% τέλη Ιανουαρίου. Μισό ποντάκι χαμηλότερα η απόδοση με ότι αυτό μπορεί να σημαίνει για αναλογικά μικρότερο κόστος εξυπηρέτησης. Δύσκολη παρτίδα, για γνώστες.
*Εύλογο το ερώτημα, που δεν μπορεί να απαντηθεί. Επιδιώκει η νέα διοίκηση της Ουάσιγκτον να πυροδοτήσει και πολιτικές αλλαγές στην Ευρώπη; ειδικότερα σε μη αρεστούς της και μη συνεργάσιμους; Θα έχει ενδιαφέρον εάν όντως ισχύει κάτι τέτοιο. Να δούμε τι θα κάνει και η ΕΚΤ, στην συνεδρίαση της 16ης-17ης Απριλίου, θα μειώσει τα επιτόκια, κατά 25 μ.β, όπως εκτιμούν οι αναλυτές της BofA; Κρίνοντας από την υποχώρηση της εμπιστοσύνης των καταναλωτών στην ζώνη του ευρώ, εκ νέου τον Μάρτιο, η συγκρατημένη αισιοδοξία ορισμένων εξανεμίζεται. Παράλληλα οι όροι (κόστη) χρηματοδότησης έχουν αυστηροποιηθεί, η δε καμπύλη απόδοσης-πάντα σύμφωνα με την BofA-έχει ανέβει και συνεχίζει. Απαραίτητα αυτά τα ολίγα εισαγωγικά, λόγω της ιδιαιτερότητας της ημέρας και όσων προοιωνίζεται πως θα ακολουθήσουν. Δέσμευση μας πως, το επόμενο διάστημα θα επιχειρήσουμε να εμβαθύνουμε περισσότερο, να προβλέψουμε-ει δυνατόν- να είμαστε έστω μισό βήμα μπροστά.
*Δημοσιεύθηκαν τα στοιχεία πληθωρισμού (Eurostat), οριακά υψηλότερος στην Ελλάδα- στο 3,1% από 3,0%- οριακά χαμηλότερος στην ευρωζώνη- στο 2,2% από 2,3%.
*Σε vertigo το πολιτικό σύστημα της χώρας μας, με ότι αυτό μπορεί να σημαίνει και για τις ευρύτερες ισορροπίες από το επιχειρηματικό μέχρι το επενδυτικό μέτωπο. Ήδη, διαβάζω δεξιά-αριστερά για επιχειρηματίες οι οποίοι έχουν αρχίσει να διαφοροποιούν την στάση τους έναντι του πολιτικού συστήματος, της κυβέρνησης, να ανακατανέμουν τις δυνάμεις τους. Κοινή εκτίμηση πως, σταδιακά και η οικονομία, επιχειρηματικότητα εισέρχονται σε περίοδο (μακράς ή όχι θα φανεί) άτυπης προεκλογικής διαδικασίας. Δύσκολα να μείνει ανεπηρέαστη και η αγορά.
*Επέκταση συνεργασίας της Naval Group με την Ελλάδα εισηγείται, σύμφωνα με πηγές του, ο γαλλικός όμιλος. Η πρόταση αποβλέπει στο να αποκτήσει η χώρα μας τρεις επιπλέον φρεγάτες Belhara, οι οποίες θα είναι συναρμολογημένες από “ελληνικά χέρια”, ενσωματώνοντας την εγχώρια αλυσίδα εφοδιασμού με την συνδρομή του γαλλικού ομίλου. Τι θα μπορούσε να γίνει: μεταφορά τεχνολογίας και τεχνογνωσίας σε σημαντικούς Έλληνες συνεργάτες (αναφέρονται τα ναυπηγεία Σκαραμαγκά και η ΜΕΤΚΑ) μέσω της εκπαίδευσης προσωπικού στο Λοριάν και στο Ολιούλ (στο Κέντρο Αριστείας για Συστήματα Διαχείρισης Μάχης) για το πρόγραμμα FDI κατά τη διάρκεια της κατασκευής της τέταρτης Ελληνικής FDI στο Λοριάν. Δίνεται ταυτόχρονα η ευκαιρία να γίνει η Ελλάδα βασικός συνεργάτης της Naval Group για την κατασκευή επιπλέον FDI στο μέλλον, υποστηρίζοντας την συνολική πρωτοβουλία του Rearm Europe.
*Και από αυτή την άποψη, σημαντική η συμφωνία που ανακοίνωση η Metlen με την Iveco Defence Vehicles (IDV), του ομίλου Iveco Group που ανήκει στην οικογένεια της ιταλικής επιχειρηματικής αυτοκρατορίας των Ανιέλλι. Εξειδικεύεται στην παραγωγή στρατιωτικών φορτηγών, τεθωρακισμένων οχημάτων και στην παροχή λύσεων για τις ένοπλες δυνάμεις διεθνώς.
*Μία μάλλον εξισορροπητική συνεδρίαση για το Χρηματιστήριο η χθεσινή. Μετά το πιεστικό profit taking της Δευτέρας, με την αξία συναλλαγών να ενισχύεται στα 265,7 εκατ. ήρθε η μείωση στα 150,7 εκατ. Ο χαμηλότερος τζίρος των τελευταίων δέκα ημερών πραγματοποιήθηκε χθες, ένδειξη πως το μεγαλύτερο μέρος των εισροών παραμένει εντός παιδιάς. Δεδομένης της αυξημένης παρουσίας επιθετικών funds στις συστημικές τράπεζες, το βγες-μπες θα είναι βραχύ και βίαιο, συντηρώντας τη μεταβλητότητα σε υψηλά επίπεδα. Στα 75 εκατ. ευρώ η αξία συναλλαγών στις μετοχές των Alpha Bank (2,249), Πειραιώς (5,154), Εθνική (9,508) και Eurobank (2,50). Διπλάσια ήταν στο μίνι sell off της Δευτέρας.
*Νέα ιστορικά υψηλά για ΟΛΠ (39,90) και ΑΔΜΗΕ (3,04). Για τον μεν ΟΛΠ τα έχουμε πει τόσες φορές, η απάντηση στις σταθερές αγορές εδώ και εβδομάδες είναι στη μετοχική σύνθεση, τα λέγαμε και τελευταία. Για τον δε ΑΔΜΗΕ, όλως συμπτωματικώς οι εισροές ξανά άρχισαν από την ημέρα της συνάντησης Μητσοτάκη-Νετανιάχου. ΟΛΠ, με αποτίμηση που πλησιάζει το ένα δισ. Από τα 520 εκατ. επέμενε η στήλη.
*Το Big Play των ξένων funds, είναι κυρίως στο εγχώριο banking. Για αυτό και οι αναβαθμίσεις έρχονται η μία-μετά την άλλη. Χθες ήταν η σειρά της Fitch, δίνοντας την επενδυτική βαθμίδα σε Eurobank και Εθνική, με Πειραιώς και Alpha Bank μία κλίμακα χαμηλότερα. Θυμίζω, στις 8 Απριλίου η αξιολόγηση από τον οίκο FTSE/Russell. Και στις 18 Απριλίου η αξιολόγηση της οικονομίας από την Standard & Poor’s. Μεγάλη Παρασκευή.
*Briq Properties: Μέρισμα 0,135 ευρώ και πρόταση για Scrip Dividend. Η εισήγηση της διοίκησης παραπέμπει σε μερισματική απόδοση 5,4%. Προτείνεται πρόγραμμα επανεπένδυσης μερίσματος τετραετίας για ποσό 30 εκατ. ευρώ. Στα υψηλά των 2,54 ευρώ χθες η μετοχή.
*Sarantis: Περιθώριο ανόδου 20% βλέπει η Eurobank Equities. Η χρηματιστηριακή, μετά και το νέο guidance της εταιρείας, αναμένει μέση ετήσια αύξηση των κερδών προ φόρων άνω του 10% ως το 2028, αναμένοντας καθαρά κέρδη 54,5 εκατ. ευρώ φέτος, 61 εκατ. ευρώ το 2026 και 68,2 το 2027.
*Κατέθεσε ενημερωτικό για είσοδο στο Χρηματιστήριο η Qualco. Η διαδικασία της αρχικής δημόσιας εγγραφής -εκτός απροόπτου- αναμένεται να ξεκινήσει λίγο μετά το Πάσχα.
*Ισχυρή η αύξηση των οικονομικών αποτελεσμάτων της Performance Technologies, το 2024. Μετά από συσσώρευση- που ταλαιπώρησε τους πολλούς φανς- η χθεσινή άνοδος με 7,38% στα 5,82 ευρώ. Άνοδος 30,3% στα EBITDA, μοιράζει μέρισμα 35% επί των κερδών Στα 5,05 εκατ. ευρώ ανήλθαν τα καθαρά κέρδη της εισηγμένης, καταγράφοντας άνοδο 7,3%.
*Μειωμένο στα 11,7 λεπτά/kwh το τιμολόγιο της ΔΕΗ τον Απρίλιο. Έκπτωση 25% για το «πράσινο» τιμολόγιο της ΔΕΗ. Για όσους έχουν διζωνικούς μετρητές, η τιμή πέφτει στα 8,57 λεπτά/κιλοβατώρα. Μειώσεις ανακοινώνουν και οι υπόλοιποι πάροχοι. Μεγαλεπήβολος ο σχεδιασμός Στάσση για το giga hub στην Δυτική Μακεδονία. Αρέσει στους διαχειριστές η προοπτική της ευρωατλαντικής συνεργασίας.
*Σήμερα ανακοινώνει μεγέθη 2024 η Motor Oil, για να δούμε.
*Και αύριο-Παρασκευή το road show της Wood & Co στη Νέα Υόρκη. O τραπεζικός κλάδος θα εκπροσωπηθεί με τις Πειραιώς, Alpha Bank, Optima Bank και Κύπρου, ο ενεργειακός με Metlen, ΔΕΗ, HelleniQ Energy αλλά και με τους ΟΠΑΠ, ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, Sarantis, EXAE. Η ομάδα της Alpha Bank πηγαίνει Νέα Υόρκη με την συμφωνία για την εξαγορά της ΑΧΙΑ Ventures στο χαρτοφυλάκιο της, της Metlen με την ανάδειξη του defence και το deal με την IDV, της ΔΕΗ με τις δηλώσεις Στάσση για συνεργασία με αμερικανικές εταιρείες για την δημιουργία giga data centers, της
*ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ με το “βαρύ” portfolio στις παραχωρήσεις, της HelleniQ Energy και με τα “εξορυκτικά” κ.ο.κ. Σύμφωνα με χρηματιστές πρόκειται για 11άδα πρώτης γραμμής, με 1… μεταγραφή από το χρηματιστήριο του Άμστερνταμ. Ο λόγος για την Theon, που αν και αμιγώς ελληνική εταιρεία στον κλάδο της “άμυνας” είναι εισηγμένη στο Euronext, απόρροια και της αβελτηρίας των εγχώριων χρηματιστηριακών αρχών.
*Αυτά, και ψυχραιμία…
