*Καλό Μήνα, έστω και κατά μία μέρα καθυστερημένα, οι βουτιές που σας έλεγα, προχθές Δευτέρα, δροσιστικές.
*Κατά τ’ άλλα, “βουτιά” για τη μεταποίηση της Ευρώπης, η μεγαλύτερη από την εποχή της πανδημίας λόγω Covid-19, απόρροια της μειωμένης ζήτησης παρά το ότι τα εργοστάσια στην ευρωζώνη μείωσαν απότομα τις τιμές τους. Για να δούμε τώρα, το governing board της ECB πως θα προχωρήσει τον Σεπτέμβριο, με την Κριστίν Λαγκάρντ να έχει αποκλείσει τη μείωση των επιτοκίων, αντ’ αυτής βλέπει είτε “παύση”, είτε νέα αύξηση. Αν και πολύ πρώιμη η όποια εκτίμηση, μάλλον για “παύση”, αλλά ακόμη είναι νωρίς, πολύ νωρίς.
*Tα στοιχεία για τη μεταποίηση ήταν η αφορμή για την χθεσινή ισχυρή διόρθωση, στα ευρωπαϊκά του ΧΑ συμπεριλαμβανόμενου. Μετά την υπεραπόδοση του Ιουλίου το profit taking- κυρίως στο ΧΑ- με συνέπεια την προσαρμογή χαμηλότερα τιμών, χρηματιστηριακών αξιών. Με το…αριστερό ο Αύγουστος. Σήμερα, Τετάρτη, θα φανεί εάν ο χθεσινός τζίρος αφορούσε σε “εξαέρωση” ή σε καθαρές πωλήσεις, στο δεύτερο ενδεχόμενο οι ρευστοποιήσεις θα πρέπει να είναι περισσότερες απ’ ότι χθες.
*Κατοχύρωση θέσεων από Alpha Bank, Εθνική μέχρι Mytilineos, Jumbo, ΔΕΗ, Aegean e.t.c.
*Από τα τραπεζικά χαρτιά, καλύτερη συμπεριφορά χθες για την Πειραιώς. Από τα blue chips, ΟΠΑΠ, ΟΤΕ, ΕΛΛΑΚΤΩΡ, Helleniq Energy, Sarantis. Από τα mid caps, ΑΔΜΗΕ, Alumil, ΕΥΑΘ.
*Eurobank και Πειραιώς (προχθές), Εθνική (χθες) ανακοίνωσαν μεγέθη 6μηνου. Σε επί μέρους 6 άξονες η εστίαση των αναλυτών, με ενδεικτικό το monitoring λ.χ. της Goldman Sachs σε μη εξυπηρετούμενα δάνεια, πιστώσεις, επιτόκια, ομόλογα (κρατικά/εταιρικά), ακίνητα. Η σημαντική ενίσχυση των “επιτοκιακών εσόδων” υπερκαλύπτει τις απώλειες από “χρηματοοικονομικά έσοδα” και “μείωση χορηγήσεων” τάση εμφανής-ήδη- από το πρώτο 3μηνο αλλά βελτιούμενη στο δεύτερο με ισχυρές επιδόσεις τον Ιούνιο (κυρίως ως προς την πιστωτική επέκταση). Στα υψηλότερα επίπεδα 10ετίας η οργανική κερδοφορία-επίδοση που οφείλεται κυρίως στα υψηλότερα επιτόκια/μεγαλύτερα έσοδα, ενδεικτική η αύξηση διακριτή-ήδη- από το πρώτο 3μηνο στα 1,87 δισ. (από 1,18 δισ. το αντίστοιχο διάστημα του 2022) με την τάση ενισχυτική και στο δεύτερο, σε ποσοστό μεγαλύτερο του 50% με ενθαρρυντικό το θετικό πρόσημο στις χορηγήσεις Ιουνίου. Το σημαντικό είναι πως οι διοικήσεις πετυχαίνουν στο δεύτερο 3μηνο μεγαλύτερη συμμετοχή “επαναλαμβανόμενων” εσόδων στο σχετικό μείγμα, έναντι των προηγούμενων 2 χρήσεων (2022 και 2021) ποιοτική διαφοροποίηση που θα μετρήσει στην απόφαση του SSM να δώσει το “Ο.Κ” για την διανομή κερδών.
*Με σύσταση αγοράς και τιμή στόχο στα 1,90 ευρώ για τη μετοχή της Eurobank, ενώ ουδέτερη σύσταση και τιμή στόχο στα 3 ευρώ για την Τράπεζα Πειραιώς, συνεχίζει η Deutsche Bank μετά τις ανακοινώσεις για το δεύτερο τρίμηνο του έτους.
*Από την πλευρά της η Jefferies διατηρεί τις συστάσεις διακράτησης (hold) για τις μετοχές των Eurobank και Τράπεζας Πειραιώς. Για τη Eurobank, η τιμή στόχος τίθεται στα 1,70 ευρώ και για την Τράπεζα Πειραιώς στα 2,70 ευρώ.
*Άνοδο στα όρια του 9% για την μετοχή της Intertech στην χθεσινή συνεδρίαση κινούμενη πάνω από το 1,4 ευρώ στη σκιά φημών περί επικείμενης Δημόσιας Πρότασης από την πλευρά της CD Media του Σπ. Γιαμά. Με το σχεδόν το 30% του μ.κ προκειμένου φημολογείται πως θα επιδιώξει την είσοδο στο Χρηματιστήριο Αθηνών. Θυμίζω πως, ο επιχειρηματίας απέκτησε το ποσοστό από την Eurobank τον περασμένο Σεπτέμβριο. (σ.σ. πρόκειται για τις μετοχές που ανήκαν τον εκλιπόντα επιχειρηματία Δημήτρη Κοντομηνά).
*Και μίας ο λόγος για “οχήματα”, υπενθυμίζω τη νέα MIG, από Σεπτέμβριο ( ; ) τα νεότερα.
*Και άλλη κοινωνικού χαρακτήρα δράση της Eurobank, μετά από αυτήν για την Ρόδο. Νέα πρωτοβουλία για την ενίσχυση του πληθυσμού ακριτικών περιοχών που αποβλέπει στην αντιμετώπιση του Δημογραφικού υλοποιεί η Eurobank. Αναγνωρίζοντας, όπως σημειώνει η σχετική ανακοίνωση, την αξία και την προσφορά των Ελληνικών Ενόπλων Δυνάμεων και των Ελληνικών Σωμάτων Ασφαλείας στη διαχείριση κρίσεων, η Τράπεζα προχωρά στη δημιουργία του νέου μισθοδοτικού/συνταξιοδοτικού Προγράμματος Προνομίων «Κάθε Μέρα Σύμμαχοι Ακριτικών Περιοχών». Τα σωστά να λέγονται, μακάρι να βρίσκουν μιμητές.
*Από την ημέρα που ανακοινώθηκε η είσοδος του Δημήτρη Κούτρα στη Δομική Κρήτης, η μετοχή (μέσα σε μια βδομάδα) εκτινάχθηκε σαν ελατήριο σημειώνοντας άνοδο κατά 75%. Χθες όμως την έκανε την “βουτιά” της. Στα 2,55 με μείον 10% και εμφανές profit taking.
*Alumil, κόντρα στο διορθωτικό ρεύμα της χθεσινής συνεδρίασης.
-ΑΛΟΥΜΥΛ (Ι): Πριν από λίγες ημέρες, στην καρδιά της Χάιφα, μιας πόλης που φημίζεται για τη ζωντανή αρχιτεκτονική και design σκηνή της, γεννήθηκε ένα νέο hotspot καινοτομίας. Το νέο showroom παρουσιάζει την ευρύτατη γκάμα προϊόντων της Alumil, αναδεικνύοντας τις λύσεις που προσφέρει η εταιρεία. Αρχιτέκτονες, κατασκευαστές και ιδιώτες θα έχουν πλέον την ευκαιρία να δουν από κοντά την ανώτερη ποιότητα και σχεδίαση των προηγμένων προϊόντων της. Επιπρόσθετα, ο χώρος αυτός είναι και μια δέσμευση της εταιρείας προς τους Ισραηλινούς πελάτες και συνεργάτες της, για την εξυπηρέτηση τους με προϊόντα υψηλής ποιότητας.
-ΑΛΟΥΜΥΛ(ΙΙ): Το δεύτερο showroom που εγκαινιάστηκε πρόσφατα βρίσκεται στη Βοσνία, όπου η εταιρεία δραστηριοποιείται από το 2004, κατέχοντας σημαντική θέση στην αγορά. Αξίζει να σημειωθεί ότι διαθέτει εκεί μονάδα παραγωγής προφίλ αλουμινίου, ηλεκτροστατικής βαφής και ανοδίωσης. Με σκοπό να ενισχύσει περαιτέρω τη θέση της, η Alumil εγκαινίασε το σύγχρονο showroom όπως και γραφεία 400m2 στην πρωτεύουσα της χώρας, το Σεράγεβο. Αυτή η κίνηση είναι μια ξεκάθαρη απόδειξη της προσήλωσης της εταιρείας στην περαιτέρω διεύρυνση της δραστηριότητάς της στη χώρα.
-Ινδία & Αίγυπτος στο επίκεντρο: Επιπλέον, η Alumil είναι μία από τις τέσσερις ευρωπαϊκές βιομηχανίες αλουμινίου που πωλούν στην ινδική αγορά. Παρά τη μείωση της βιομηχανικής παραγωγής και τη συνολική ζήτηση για αλουμίνιο σε ορισμένες ευρωπαϊκές αγορές, η εταιρεία παραμένει αισιόδοξη για την πορεία της το 2023. Άλλωστε, αναμένει σημαντική ανάπτυξη από τις αγορές της Ασίας και της Μέσης Ανατολής, όπου έχει ήδη θέσει τις βάσεις για τη συνέχεια.
-Τέλος, μια ακόμη αγορά με μεγάλο ενδιαφέρον για την Alumil είναι η Αίγυπτος. Είναι χαρακτηριστικό ότι εκεί η εταιρεία έχει δημιουργήσει δύο εκθεσιακούς χώρους, στο Κάιρο και την Αλεξάνδρεια.
ΓΙΑΤΙ η εκτενής αναφορά στην Alumil; Επειδή πρόκειται για εξαιρετική περίπτωση όπου και οι πιστώτριες τράπεζες έβαλαν “πλάτη” σε μία εταιρεία εξωστρεφή, καινοτόμα, πρωτοποριακή και η διοίκηση της εισηγμένης έκανε στροφή 180ο σε σχέση με…αμαρτίες του παρελθόντος. Με 77% από την αρχή του έτους η μετοχή, με 11,2% σε διάστημα εβδομάδας και μεγέθη που δικαιολογούν αποτίμηση μεγαλύτερη των 109,5 εκατ.
*Κεφαλαιοποιήσεις: Κάτω από το όριο των 10 δισ. η Coca Cola HBC, στα 150 εκατ. η διαφορά ΟΠΑΠ vs Eurobank για την τρίτη θέση, με 6,142 δισ. ο ΟΤΕ στην δεύτερη. Ένα δισ. περισσότερο η αποτίμηση της Mytilineos (5,315 δισ.) από της Πειραιώς. Στα 35 εκατ. η διαφορά Motor Oil vs Helleniq Energy, εδώ εξελίσσεται ένα από τα derbies.
*Αυτά προσώρας, για Σάββατο πρωί το ξανά βλέπω, να γνωρίζουμε και την ετυμηγορία της Scope Ratings. Πάντως η Rating & Investment Information το έδωσε το ΒΒΒ- με θετικές προοπτικές=investment grade. Άντε, ένας-ένας…τι είδε ο γιαπωνέζος την Δευτέρα, τι θα πει ο Γερμανός την Παρασκευή με τους αμερικαναδούς από τον Σεπτέμβριο για τις “μεστές” αναβαθμίσεις.
