*H Fed επιβραδύνει δραστικά την πρόθεση περαιτέρω μείωσης των επιτοκίων, στην αγορά ομολόγων των ΗΠΑ συνεχίζεται η εισροή κεφαλαίων από ευρωπαϊκά assets. Την ίδια ώρα, αναλυτές της Bank of America αναμένουν πως μετά την συνεδρίαση της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας και τις χθεσινές δηλώσεις της επικεφαλής της θα ενταθεί η αντιπαράθεση μεταξύ των αξιωματούχων της στην Φρανκφούρτη. Ώρα είναι, στην κατακερματισμένη πολιτικά Ευρώπη να ξανά αρχίσουν κόντρες “γερακιών” vs “περιστεριών”. Σε αυτή την συγκυρία, στο Παρίσι-της δεύτερης μεγαλύτερης οικονομίας της Ε.Ε με τα τεράστια ελλείμματα και το θηριώδες χρέος ο Πρόεδρος φαντασιώνεται τον…Bonaparte. Strange Days, όπως τραγουδούσαν οι Doors.
*Στην εξέλιξη της δεύτερης συνεχόμενης ημέρας sell off- του χειρότερου εδώ και 25 χρόνια- στο Βερολίνο δείχνουν ξεκάθαρα πως θέλει να ξαναπάρει ηγετική θέση στην Ευρώπη, εκμεταλλευόμενοι τα περιθώρια που δίνει η οικονομία (σε όρους ελλειμμάτων, χρέους/ΑΕΠ κυρίως έναντι της Γαλλίας). Μένει να “κοστολογηθεί” επί του πεδίου των αγορών, η δήλωση Λαγκάρντ ότι “…η νομισματική πολιτική γίνεται λιγότερο συσταλτική”. Μαθαίνω (δίχως να επιβεβαιώνεται) ότι μεταξύ των θεμάτων της συνεδρίασης ήταν και το πρόβλημα με την 10ωρη διακοπή στο σύστημα ηλεκτρονικών συναλλαγών (την προηγούμενη εβδομάδα). Το black out (27/2) στο Target2 ξεπεράστηκε μεν, οι ανησυχίες έμειναν όμως.
*Βαραίνει, κι άλλο, το πολιτικό κλίμα στην εγχώρια αγορά. Προέκυψε και το “πάγωμα” προσωρινά ( ; ) των πληρωμών για τη διασύνδεση Ελλάδας-Κύπρου. Απόφαση του ΥΠΕΝ για να μην επιβαρυνθεί περαιτέρω ο ΑΔΜΗΕ, έως ότου η Αθήνα λάβει τις αποφάσεις για τις επόμενες κινήσεις γύρω από το καλώδιο. Η συνάντηση Σκυλακάκη με τη Nexans. Θολό το τοπίο για τη συνέχιση του έργου.
*Ακόμη και σενάρια για πρόωρες εκλογές- παρά τις δηλώσεις του ΠΘ πως θα γίνουν το 2027- δημιουργούν κλίμα και δεν είναι θετικό. Εν πρώτοις θα έχει ενδιαφέρον εάν και πως θα αποτυπωθεί στην αξιολόγηση από την DBRS, σήμερα Παρασκευή. Ωστόσο, κοινός τόπος πως “όλα τα λεφτά” είναι στην βαθμολόγηση από τον Moody’s, σε μία εβδομάδα από σήμερα. Και όσον αφορά στις ενδείξεις για την στάση του μεγαλύτερου/ισχυρότερου οίκου αξιολόγησης (σε ότι αφορά στο χρέος), τα μηνύματα μόνο ευχάριστα δεν είναι. Εύλογο το ενδιαφέρον εάν οι αναλυτές του οίκου θα αναφερθούν στην “πολιτική παράμετρο” και πως-κυρίως σε ότι σχετίζεται με το outlook-δηλαδή την προοπτική. Δημοσκοπικά πάντα, η πλειοψηφία των πολιτών σε ποσοστό 52% επιθυμεί πρόωρες εκλογές. Δεν είναι αμελητέο. Η DeA μένει εντελώς εκτός από τα κομματικά, πλην όμως στον βαθμό που οι πολιτικές εξελίξεις επηρεάζουν (είτε θετικά-είτε αρνητικά) την οικονομία, την επιχειρηματικότητα, τους επαγγελματίες και άποψη έχει και θα την εκφράζει.
*Από τις θετικές επιπτώσεις της νέας μείωσης επιτοκίων, από την ΕΚΤ. Το βασικό στο 2,5% που σημαίνει ότι οι δόσεις των δανείων με κυμαινόμενο επιτόκιο αναπροσαρμόζονται (χαμηλότερα) λόγω της αντίστοιχης μείωσης του euribor.
*Στα 5,2 δισ. η αποτίμηση της Metlen, μέγεθος ικανό για την ένταξη της στην 87η θέση του FTSE100/LSE. Όμως, με όρους κύκλου εργασιών, ebitda, καθαρής κερδοφορίας και άλλων ποιοτικών χαρακτηριστικών θα καταλάμβανε θέση πέριξ της 50ης. Πρακτικά σε κατάταξη που θα δικαιολογούσε χρηματιστηριακή αξία μεγέθους 10-12 δισ. ευρώ. Εύλογο το ενδιαφέρον για το αν η διοίκηση στο Capital Day της 28ης Απριλίου στο Λονδίνο (που αλλού…) θα ανοίξει τα χαρτιά της και για το defence. Διαθέτει βραχίονα (ΜΕΤΚΑ), με εδραία παραγωγή, καινοτομία, εξαγωγές όπου και θα επενδύσει επιπλέον κεφάλαια.
*Σε Νέα Υόρκη, Τορόντο το team Μεγάλου, σε παρουσιάσεις που έχει αναλάβει η UBS. Η ελβετική τράπεζα πήρε πόντους και από το placement για το 2,4% του Πόλσον στην Alpha Bank.
*Με προηγούμενη θητεία σε Deutsche Bank, PwC ο Αλέξης Αττεσλής-νυν CoHead of Europe και Partner του OAK Hill Advisors. Υποθέτω πως θα διαδραμάτισε ρόλο για να κλειστεί το mega deal με τον Λάμπρο Παπακωνσταντίνου.
*Tips από την χθεσινή συνεδρίαση: στα 60 εκατ. ευρώ η αξία συναλλαγών, μέχρι τις 12.00′. Ένδειξη πως, στην διάρκεια της ανόδου έως την περιοχή των 1.645 μονάδων, αρκετοί βρήκαν την ευκαιρία να “κλειδώσουν” μέρος των θέσεων τους με κέρδος. Εκτός από ένα σύντομο διάστημα (10.30′-10.35′) όλη η συνεδρίαση εξελίχθηκε με αγοραστές (στα 9,57-9,25 ευρώ) για τη μετοχή της Εθνικής. Η διοίκηση με ανακοίνωσή της διέψευσε πως είναι σε επαφές με την Κύπρου για στρατηγική συμφωνία, έτερον. Ωστόσο, τα funds Gaius, CarVal έχουν δημοσιοποιήσει την πρόθεση τους να πουλήσουν τη συμμετοχή τους στην Κύπρου, το εκάτερον.
*Διαβάζω (radar) πως Χρήστος Ιωάννου και Κωνσταντίνος Μιτζάλης είναι σε επαφές για το ενδεχόμενο να πουλήσουν μέρος της συμμετοχής τους στην AVAX. Αυτό που μετά λόγου γνώσεως μπορεί να μεταφέρει η στήλη, είναι πληροφορία insider πηγής της ότι στα κεντρικά του ομίλου “πηγαινο-έρχεται” κόσμος, πως διάχυτη είναι η αίσθηση πως “κάτι τρέχει”. Και το συγκεκριμένο δεν χωρά αμφισβήτηση, την παραμικρή.
*Δεύτερη συνεχόμενη συνεδρίαση με αγορές-έως τα 2,27 ευρώ και με αυξημένες συναλλαγές- στη μετοχή του ομίλου ΕΛΛΑΚΤΩΡ. Εάν, όντως είναι κοντά στο να συμφωνήσουν με τον όμιλο AKTOR για την Ακτωρ Παραχωρήσεις, ΟΚ το καταλαβαίνω. Στις 24 Μαρτίου η αποκοπή/επιστροφή κεφαλαίου 0,85/μτχ, από την διοίκηση του ομίλου ΕΛΛΑΚΤΩΡ. Συγκεντρώνει, επιπλέον ρευστότητα ο Ολλανδός. Είπαμε ο Πόλσον χαιρετά-ο Χόλντερμαν έρχεται.
*Optima Bank: Αυτό δα έλειπε, στην συνεδρίαση που είχε προηγηθεί η ανακοίνωση αποτελεσμάτων 2024-ρεκόρ, με κέρδη 140 εκατ. plus να μην έκλεινε στο συν η μετοχή. Με 1,39% στα 14,62 ευρώ, με συναλλαγές 70 χιλ. τμχ. Αποτίμηση, στα 1,078 δισ. ευρώ.
*Σε αναμονή της ανακοίνωσης των οικονομικών αποτελεσμάτων της AEGEAN (18/3). Ισχυρό Q4- και λόγω Pratt&Whitney. Επιπλέον, η εταιρεία ευνοείται αυτή την περίοδο και από την “βουτιά” της τιμής του brent (στα 69,35$/βαρέλι).
*Στα 201,6 εκατ. η αξία συναλλαγών, με τα 14,9 εκατ. μέσω προσυμφωνημένων εντολών. Τα 120 εκατ. πραγματοποιήθηκαν στις 4 τραπεζικές των Πειραιώς, Εθνικής, Alpha Bank και Eurobank.
*Αυτά, καλό Σ.Κ και από Δευτέρα-βλέποντας και κάνοντας.
