Η Moody’s, μετά τις αντίστοιχες κινήσεις που έκανε για τις ΕΤΕ, Eurobank και Τράπεζα Αττικής καθώς και την αξιολόγηση του ελληνικού αξιόχρεου σε επίπεδο επενδυτικής βαθμίδας, προχώρησε σε αναβάθμιση των πιστοληπτικών αξιολογήσεων των Alpha Bank και Τράπεζα Πειραιώς.
Ειδικότερα, η Moody’s αναβάθμισε την Alpha Bank και την Πειραιώς στο «Baa2» από «Baa3», ενώ οι προοπτικές πλέον μεταβάλλονται σε σταθερές από θετικές.
Για την Alpha Bank
Ο οίκος αξιολόγησης Moody’s αναβάθμισε σήμερα τις αξιολογήσεις μακροπρόθεσμων και βραχυπρόθεσμων καταθέσεων της Alpha Bank σε Baa2/P-2 από Baa3/P-3, τη μακροπρόθεσμη ανώτερη αξιολόγησή της σε Baa2 από Baa3, καθώς και την αυτόνομη αξιολόγηση BCA σε ba1 από ba2. Οι μακροπρόθεσμες αξιολογήσεις κινδύνου αντισυμβαλλομένου (CRR) της τράπεζας αναβαθμίστηκαν σε Baa1 από Baa2.
Όπως αναφέρει ο οίκος, το BCA της Alpha Bank αναβαθμίστηκε σε ba1 από ba2, αντικατοπτρίζοντας περαιτέρω βελτιώσεις στην ποιότητα των δανείων της τράπεζας με τα μη εξυπηρετούμενα ανοίγματά της (NPE) να μειώνονται στο 3,8% των ακαθάριστων δανείων τον Δεκέμβριο του 2024 από 6% τον Δεκέμβριο του 2023. Αν και ο δείκτης αυτός εξακολουθεί να είναι υψηλότερος από τις αντίστοιχες ελληνικές τράπεζες, τα δάνεια και το απόθεμά της σε περιουσιακά στοιχεία που ανήκουν σε ακίνητα (REOs) είναι το χαμηλότερο σε περίπου 400 εκατομμύρια ευρώ.
Μάλιστα, η Moody’s αναμένει περαιτέρω βελτίωση της ποιότητας του ενεργητικού της Alpha Bank, με τη διοίκηση να στοχεύει σε δείκτη NPE κάτω από 3% έως το 2027. Ταυτόχρονα, η τράπεζα αύξησε επίσης την κάλυψη προβλέψεων NPEs στο 53% το 2024 από 45% το 2023.
Η αναβάθμιση του BCA της τράπεζας αποτυπώνει επίσης το βελτιωμένο προφίλ επαναλαμβανόμενων κερδών της (αναφερόμενη απόδοση των ενσώματων ιδίων κεφαλαίων της τάξεως του 14% το 2024 από 13,1% το 2023), τη μέτρια βάση κόστους της (αναλογία κόστους προς έσοδα 38,6% το 2024) και ιδίως τις προσδοκίες μας για τη διατήρηση των κερδών στο μέλλον. Τα καθαρά έσοδα από τόκους της τράπεζας είναι τα λιγότερο ευαίσθητα μεταξύ των τοπικών ομολόγων της.
Για την Πειραιώς
Η Moody’s αναβάθμισε το BCA της Τράπεζας Πειραιώς σε «ba1» από «ba2», λαμβάνοντας υπόψη τις βελτιώσεις στα βασικά χρηματοοικονομικά μεγέθη της, συμπεριλαμβανομένης της ισχυρότερης ποιότητας ενεργητικού, των ισχυρών κερδών σε συνδυασμό με την πολύ χαμηλή βάση κόστους και της διαρκής άνετη θέση χρηματοδότησης και ρευστότητας.
Ο δείκτης μη εξυπηρετούμενων δανείων (NPE) της τράπεζας μειώθηκε στο 2,6% τον Δεκέμβριο του 2024 από 3,5% τον Δεκέμβριο του 2023, ενώ η κάλυψη προβλέψεων αυξήθηκε περαιτέρω σε περίπου 65%. Η αναβάθμιση αντικατοπτρίζει επίσης την προσδοκία των αναλυτών ότι η βελτιωμένη ποιότητα του ενεργητικού της τράπεζας θα διατηρηθεί, με τις νέες εισροές NPE να παραμένουν σε πολύ χαμηλά επίπεδα, υποδηλώνοντας την καλή ποιότητα του νέου δανεισμού τα τελευταία χρόνια.
Αναμένεται επίσης από την τράπεζα να συνεχίσει να αντιμετωπίζει τις καθαρές πιστωτικές απαιτήσεις περίπου 0,7 δισ. ευρώ από το ελληνικό δημόσιο που συνδέονται με ληξιπρόθεσμα δάνεια εγγυημένα από το κράτος, τα οποία η τράπεζα ταξινομεί ως άλλα περιουσιακά στοιχεία και δεν περιλαμβάνονται στο στοκ NPEs (1,1 δισ. ευρώ τον Δεκέμβριο 2024).
Παράλληλα, η Moody’s αναγνωρίζει τη συνεχιζόμενη προσπάθεια της τράπεζας να μειώσει το σχετικά μεγάλο απόθεμα ακινήτων της (REOs) ύψους περίπου 1,5 δισ. ευρώ στον ισολογισμό της, τα οποία αποκτήθηκαν μετά από ανεπιτυχείς πωλήσεις σε δημοπρασίες, με στόχο να μειωθεί κάτω από το 1 δισ. ευρώ έως το 2028.
Ταυτόχρονα, η τράπεζα επωφελείται από την αυστηρή διαχείριση των λειτουργικών δαπανών που οδηγεί σε αναλογία κόστους προς οργανικά έσοδα σε μόλις 30% τον Δεκέμβριο του 2024. Παρά την εκτίμηση των αναλυτών για κάποια υποχώρηση του NIM λόγω της μείωσης των επιτοκίων, η Τράπεζα Πειραιώς θα είναι σε θέση να αντισταθμίσει σε μεγάλο βαθμό τον αντίκτυπο από τη βελτίωση της αύξησης των δανείων και την περαιτέρω αύξηση των εσόδων εκτός δανείων.
