Με «ΒΒ» αξιολογεί ο οίκος Fitch Ratings το «πράσινο» ομόλογο ύψους 500 εκατ. ευρώ που εξέδωσε πρόσφατα ο όμιλος Mytilineos. Όπως επισημαίνει ο οίκος, το ομόλογο της Mytilineos, με κουπόνι 2,25%, θα χρηματοδοτήσει εξόφληση δανεισμού και επιχειρηματικές κινήσεις, ενώ θα επιτρέψει στην εταιρεία να βελτιώσει το προφίλ ωριμάνσεων, γεγονός που θα στηρίξει τη χρηματοοικονομική ευελιξία σε μεσοπρόθεσμο ορίζοντα.
Στην έκθεση επισημαίνεται ότι η Mytilineos δεν έχει ουσιαστικές ωριμάνσεις χρέους πριν το 2024, διαθέτει διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο δραστηριοτήτων και ισχυρή θέση στην εγχώρια αγορά ενέργειας η οποία προσφέρει διατηρήσιμο cash flow.
«H αξιολόγηση «BB» αντικατοπτρίζει εύλογη ρευστότητα χωρίς σημαντικές λήξεις χρέους πριν από το 2024, ένα διαφοροποιημένο επιχειρηματικό προφίλ, καθώς και μια ισχυρή και αυξανόμενη θέση στην αγορά στην εγχώρια αγοράηλεκτρικής ενέργειας που παρέχει στον όμιλο βιώσιμες ταμειακές ροές», σύμφωνα με τη Fitch.
Παράλληλα ο οίκος Fitch αναφέρεται στην καλύτερη του αναμενομένου απόδοση του 2020 που πέτυχε ο όμιλος, σημειώνοντας ότι η διαφοροποίηση της Mytilineos περιόρισε τον αντίκτυπο της πανδημίας στα αποτελέσματα του 2020. H μόχλευση των καθαρών κεφαλαίων του ομίλου από λειτουργίες (FFO) ήταν 2,2x στα τέλη του 2020, σημαντικά χαμηλότερα από τα 3,4x που ανέμενε η Fitch τον Ιούνιο του 2020.
Οι χαμηλότερες ανάγκες κεφαλαίου κίνησης από καθυστερήσεις στην υλοποίηση νέων έργων στις μονάδες ανάπτυξης ανανεώσιμων πηγών και αποθήκευσης (RSD) και βιώσιμων μηχανολογικών λύσεων (SES) μαζί με το αναβαλλόμενο capex συνέβαλαν στην ικανότητα του ομίλου να παράγει θετικό FCF παρά τις δύσκολες συνθήκες της αγοράς.
