*Αναστέλλει τις διαπραγματεύσεις για τους ομήρους η Χαμάς λόγω της στενής πολιορκίας των Ισραηλινών στο Αλ Σίφα. Ο λόγος για το μεγαλύτερο νοσοκομείο στην Λωρίδα της Γάζας, με τις δύο πλευρές να επιδίδονται παράλληλα σε “πόλεμο” επηρεασμού της διεθνούς κοινής γνώμης.
*Στα των αγορών, μετά την θεαματική αντίδραση στην Wall Street η προσοχή στρέφεται στην ανακοίνωση του πληθωρισμού Οκτωβρίου στις ΗΠΑ, μεθαύριο, Τετάρτη. Την Πέμπτη με αφορμή τις δηλώσεις Powell-αφήνοντας ανοιχτό το ενδεχόμενο για νέες αυξήσεις επιτοκίων- διόρθωσε η αγορά της Νέας Υόρκης. Είχε προηγηθεί ένας ισχυρός ανοδικός κύκλος με συνέπεια τα όσα είπε ο επικεφαλής της Fed να αποτελέσουν “βούτυρο στο ψωμί” των short.
*Το ενδιαφέρον και περίεργο είναι ότι την Παρασκευή ανέβηκε η αγορά μετοχών αλλά και οι αποδόσεις των ομολόγων, με το US10Y στο 4,63% και το 2ετές στο 5,05%. Η καμπύλη παραμένει ανεστραμμένη και με τον Kevin Simpson (Capital Wealth Planning) να σημειώνει πως “…η αγορά ομολόγων είναι πιο έξυπνη από των μετοχών, όσον αφορά στην πρόβλεψη/προεξόφληση της τάσης για το χρέος. Η Fed δεν μειώνει τα επιτόκια, ετοιμαστείτε και για νέες αυξήσεις…” το μότο του έγκυρου αναλυτή.
*Στο ενδεχόμενο νέων αυξήσεων ή και διατήρησης τους σε υψηλά επίπεδα οι Financial Times είναι σαφείς: προετοιμαστείτε για κύμα εταιρικών πτωχεύσεων. Πρόκειται για το κύριο άρθρο (editorial board) των FT όπου γίνεται λόγος για τις δυνάμεις δημιουργικής καταστροφής που αποστραγγίζουν τις αδύναμες επιχειρήσεις κατά τη διάρκεια μιας οικονομικής κάμψης. Αυτή τη στιγμή, αν και δεν προβλέπεται ύφεση, τα υψηλότερα επιτόκια πιέζουν την οικονομική δραστηριότητα και αναμένεται ένα κύμα εταιρικών πτωχεύσεων. Μετά από μια δεκαετία εξαιρετικά χαμηλών επιτοκίων, ένα κρύο ντους -κατά Schumpeter- μπορεί να μην είναι κάτι κακό. Οι εταιρικές πτωχεύσεις στην Αμερική βρίσκονται σε πορεία να αγγίξουν το υψηλότερο επίπεδο από το 2010. Οι πτωχεύσεις έχουν ήδη φθάσει σε υψηλό επίπεδο μετά τη χρηματοπιστωτική κρίση στην Αγγλία και την Ουαλία και έχουν αυξηθεί κατακόρυφα και στην ευρωζώνη. Η Allianz προβλέπει αύξηση των πτωχεύσεων στις ανεπτυγμένες οικονομίες τα επόμενα χρόνια, καθώς περισσότερες επιχειρήσεις αναχρηματοδοτούνται με υψηλότερα επιτόκια. Πράγματι, τα επόμενα πέντε χρόνια, πάνω από 3 τρισ. $ εταιρικού χρέους πρέπει να αποπληρωθούν στις ΗΠΑ. σ.σ δεν θέλω να σκέφτομαι τι μέλλει γενέσθαι στην Ευρώπη.
*Το Βερολίνο αποφάσισε την αύξηση των αμυντικών δαπανών πάνω από το όριο του 2% μετά από 10ετίες, ένα JA που είχε την σύμφωνη γνώμη και των 3 κυβερνητικών εταίρων (SPD, FDP, Grunen). Εξέλιξη που υπό προϋποθέσεις μπορεί και να διευκολύνει την Αθήνα, στην προσπάθεια εξαίρεσης των αμυντικών δαπανών από τον “δημοσιονομικό κορσέ” που θέλει να επιβάλλει το Βερολίνο, μέσω του νέου Συμφώνου Σταθερότητας.
*Στα δικά μας, μέχρι αργά το βράδυ συνεδρίαζαν τα μέλη του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας. Αν και την ώρα που γράφονταν η στήλη οριστική απόφαση δεν είχε ληφθεί, εν τούτοις ήταν πολύ κοντά στο να συμφωνήσουν για την τιμή πολύ κοντά στο “κλείσιμο” που είχε η μετοχή της Alpha Bank στην συνεδρίαση της Παρασκευής. Θυμίζω, στα 1,395 ευρώ, διορθώνοντας 2,58% στα 1,395 με αυξημένες συναλλαγές 4,79 εκατ. Στα 1,33 η αρχική προσφορά της Unicredit, πόσο βελτιωμένη είναι μία τιμή στα 1,395 ευρώ θα το γνωρίζουμε πριν την συνεδρίαση. Εκτός συγκλονιστικού απροόπτου. Όπως μου έλεγε κυβερνητικός- με γνώση των εξελίξεων- το θέμα της Unicredit έχει κλείσει, επισπεύδουμε για Εθνική.
*Μάλλον Τρίτη εκκινεί η διαδικασία για την ΕΤΕ, άντε Τετάρτη. Επιδίωξη να κλείνει και αυτή η εκκρεμότητα, αρκετά νωρίτερα από την αξιολόγηση της Fitch. Την 1η Δεκεμβρίου βαθμολογεί την ελληνική οικονομία ο αμερικανικός οίκος αξιολόγησης που μετά την “πιστοποίηση” της Scope Ratings από την ΕΚΤ αποκτά πρόσθετο ενδιαφέρον. Πρακτικά, πολύ ισχυρό το ενδεχόμενο στις 2 Δεκεμβρίου η ελληνική οικονομία να έχει πάρει το investment grade από 2 αμερικανικούς οίκους (Standard & Poor’s, Fitch) έναν καναδικό (DBRS) και έναν γερμανικό (και μόνο εκπρόσωπο της Ευρώπης) την Scope Ratings.
*Με ένα τέτοιο multinational “καρέ” τα ελληνικά ομόλογα θα αγοράζονται σαν…χαβιάρι από τα funds. Την ίδια ώρα που η Ρώμη θα ασφυκτιά από κόστη του 4,5% και στην Μαδρίτη μετά τις πολιτικές εξελίξεις (με αφορμή τη αμνήστευση Καταλανών πολιτικών) θα βλέπουν τα spreads στην ανηφόρα, όπως και στην Λισαβώνα μετά την παραίτηση Antonio Costa τις εκλογές κ.λ.π. Την ίδια ώρα στην Αθήνα, η κυβέρνηση επειδή δεν έχει απέναντι της ουσιαστική αντιπολίτευση είπε να προσδώσει λίγο πολιτικό σασπένς, για αυτό και πυροδοτεί σύγκρουση με τους ελεύθερους επαγγελματίες. Κυρίως ψηφοφόροι της ΝΔ η συγκεκριμένη τάξη, ευάριθμη και με δυνατότητα άσκησης πίεσης. Σε αποχή κατεβαίνουν οι δικηγόροι, τις είχε προλάβει τις εξελίξεις η DeA, τις είχε αναδείξει μάλιστα. Το σημαντικό είναι πως η αποχή (16 και 17/11 και 21 και 22/11) “χτυπά” εκεί που “πονάει” το σύστημα. Συγκεκριμένα: αποχή από έκδοση διαταγών πληρωμής από δάνεια με αιτούσες τράπεζες και εταιρείες διαχείρισης απαιτήσεων, καθώς επίσης και από εντολές προς εκτέλεση, ενόψει της κατάθεσης νομοσχεδίου για τα funds και μέχρι την ψήφιση του νομοσχεδίου, αποχή από τις επιτροπές όπου μετέχουν ως μέλη δικηγόροι (ΣΥΠΟΘΑ, Δασικοί Χάρτες, ενστάσεων κτηματολογικών διαφορών, Μητρώο Νομικών Εισηγητών Κτηματολογίου, κ.λπ.).
*Σήμερα ανακοινώνει μεγέθη η Optima Bank, το απόγευμα μετά την συνεδρίαση. Ακριβή κατ’ άλλους-φθηνή κατ’ άλλους, το ταμπλό “δείχνει” πως ότι βγαίνει προς πώληση μαζεύεται με βάση τα 7 ευρώ. Οι παλαιοί μέτοχοι με τιμές κτήσης στα 4,20 ευρώ προφανώς και πωλούν με κέρδος και καλώς. Οι νέοι που τοποθετούνται με βάση τα 7 ευρώ δεν επενδύουν για να χάσουν. Και εξ’ όσων γνωρίζουν πρόκειται για επιχειρηματικά ονόματα που δεν συνηθίζουν να ζημιώνονται. Όταν έρθει η ώρα, η στήλη θα αποκαλύψει ενδεικτικά 3-4 πολύ γνωστά και ηχηρά ονόματα.
*Μία μέρα αργότερα, αύριο, Τρίτη ανακοινώνει 9μηνο η Attica Bank. Ενδιαφέρον να δει η αγορά τα συγκριτικά μεγέθη Optima Bank vs Attica Bank και να κρίνει ποιο είναι το fair value της κάθε μίας. Και ποια δικαιούται να λογίζεται ως πέμπτος πόλος.
*Τα έλεγε η DeA, πως όσοι παίξουν short την Intralot επειδή θα έμπαιναν οι νέες μετοχές από την αμκ, θα “έκαιγαν τα δάκτυλα” τους. Την Παρασκευή τους…κατάκαψε, με 9,08% το “χαρτί” στα 0,865 ευρώ. Με συναλλαγές 1,71 εκατ. τμχ. Στα 522,5 εκατ. η αποτίμηση της εταιρείας. Και ακόμη είμαστε πριν τη μέση του turn around story.
*ΔΕΗ: με άνοδο 2,30% στα 10,02 ευρώ την Παρασκευή. Και με premium 2,34% για τα 1.058 ΣΜΕ της μετοχής. Την Παρασκευή λήγει η σειρά Νοεμβρίου στο ΧΠΑ, για να δούμε long τη ΔΕΗ. Ενδιαφέρον.
*Ακριβώς αντίθετο το bet στη μετοχή του ΟΤΕ, short και θα δείξει εάν θα κινδυνεύσουν και τα 12,25 ευρώ.
*Sarantis, επιβράβευση των μελών του δ.σ και συνδεδεμένων προσώπων, ΟΚ… Έτσι κι αλλιώς ελάχιστο το (ουσιαστικό) επενδυτικό ενδιαφέρον για τη μετοχή. Από τις ωσεί παρούσες και μάλιστα του FTSELarge Cap.
*Μεσάνυχτα Τρίτης θα ανακοινωθούν οι αλλαγές στον MSCI (MSCI Greece Standard). Eurobank, Mytilineos, Jumbo τα “βαρύτερα” χαρτιά του δείκτη.
*Επίσης αύριο ανακοινώνει μεγέθη τρίτου 3μηνου/9μηνου η διοίκηση της Aegean. Δεν το συζητά η αγορά, 3μηνο-ρεκόρ-όπως και η χρήση 2023-. Μοναδικός αστερίσκος οι (σημαντικές) επιπτώσεις από την κατάσταση στη Μέση Ανατολή. Η διοίκηση είχε “ανοιχτεί” στην ευρύτερη περιοχή, θα έχει ενδιαφέρον η συγκεκριμένη παράμετρος στα μεγέθη του Q4/2023. Αλήθεια, η Turkish που ανακοίνωσε την πρόθεση της για παραγγελία μαμούθ για νέα αεροσκάφη (ασκώντας-επί της ουσίας- πολιτική…) δεν εμπίπτει στην περίπτωση ξεκάθαρης άμεσης κρατικής χρηματοδότησης άρα αθέμιτου ανταγωνισμού για τις αεροπορικές εταιρείες της Ευρώπης; Και καλά στις Βρυξέλλες δεν την βλέπουν αυτή την τόσο…εξόφθαλμη περίπτωση καταστρατήγησης κοινοτικών κανόνων. Περί αθέμιτου ανταγωνισμού πρόκειται. Καλά το…άλλο με τον Τοτό…για τις Βρυξέλλες ο λόγος. Και το εύλογο ερώτημα πως ούτε ένας-μα ένας- ευρωβουλευτής ουδέποτε έθιξε (ή πρόκειται να…) το συγκεκριμένο ζήτημα.
*Διαβάζω πως: η κυβέρνηση αναζητά λύσεις για την ακρίβεια. Καλά τώρα…γνωρίζουν πολύ καλά και πως, αλλά…
