*To σταδιακό “άνοιγμα” της κινεζικής οικονομίας ξανά δίνει ώθηση στις διεθνείς αγορές. Πεκίνο και Χονγκ-Κονγκ επέτρεψαν τα ταξίδια χωρίς καραντίνα το Σαββατοκύριακο, σηματοδοτώντας το τέλος της πολιτικής μηδενικής Covid, που κράτησε- ουσιαστικά- τα σύνορα της αχανούς χώρας κλειστά για τρία χρόνια. Μεταξύ άλλων επαναδρομολογεί η Air China από/προς Πεκίνο και Σαγκάη για Αθήνα.
*Συνέχεια για το ράλι στην Wall Street, αρχικά ήταν η δημοσιοποίηση των πρακτικών από την τελευταία συνεδρίαση της Fed, στη συνέχεια τα στοιχεία για τον πληθωρισμό Νοεμβρίου και πλέον η αναμονή για την ανακοίνωση-μεθαύριο Πέμπτη- των επικαιροποιημένων μεγεθών για τον Δείκτη Τιμών Καταναλωτή Δεκεμβρίου. Στις 15.30′ η ανακοίνωση με τους αναλυτές να “βλέπουν” μείωση στο 6,7% από 7,1% το Νοέμβριο. Θα είναι η τρίτη συνεχόμενη μηνιαία μείωση, ενδεικτική της τάσης “αποθέρμανσης”. Ένα στατιστικό δείγμα 3 μηνών είναι-κατ’ αρχήν- επαρκές για προβλέψεις 6μηνου και με την προϋπόθεση πως δεν θα εμφανιστεί νέος “μαύρος κύκνος”. Πέρυσι τον ρόλο αυτό διαδραμάτισε η εισβολή της Ρωσίας στην Ουκρανία (24/2/2022). Εάν φέτος δεν εμφανιστεί κάποιος, άλλος τότε οι long θα αποκτούν πλεονέκτημα. Ήδη το 2023 έχει ξεκινήσει θεαματικά: με 6,4% για τον DAX (στις 14.792 μονάδες) με 3,67% για τον FTSE100 (στις 7.725 μονάδες). Συνεχίζεται το αίθριο κλίμα και στην εγχώρια αγορά μετοχών-ομολόγων. Στις 962,84 ο ΓΔ με άνοδο 3,55%, στις 701,75 ο Τραπεζικός με 9,55% και στις 2.340,56 με 3,96% ο FTSELarge Cap.
*Έκπληξη προκάλεσε η δημοσιοποίηση χθες της έκθεσης της Societe Generale, σύμφωνα με την οποία δίνεται μεγάλη πιθανότητα για αναβάθμιση του αξιόχρεου της Ελλάδας στις 21 Απριλίου, δηλαδή ημέρα αξιολόγησης από την Standard & Poor’s. Πρόκριμα για την στάση του “αμερικανικού παράγοντα” η αξιολόγηση από τον οίκο Fitch στις 27 Ιανουαρίου. Ο συγκεκριμένος οίκος βαθμολογεί την ελληνική οικονομία δύο κλίμακες κάτω από την επενδυτική βαθμίδα. Στο οικονομικό επιτελείο εκτιμούν, πως εάν βελτίωνε την προοπτική (outlook) θα έστελνε ένα μήνυμα στις αγορές. Στις 10 Μαρτίου είναι η σειρά της DBRS- αξιολογεί μόλις μία κλίμακα χαμηλότερα της επενδυτικής βαθμίδας- και ακολουθεί 21 Απριλίου η Standard & Poor’s. Επίσης, σε μόλις μία κλίμακα απόσταση από το investment grade, αλλά τον Οκτώβριο διατήρησε αμετάβλητο το rating της. Αναπόφευκτα “πολιτικοποιείται” και το θέμα της επενδυτικής βαθμίδας. Ωστόσο, στην έκθεση της Societe Generale έχει ενδιαφέρον η λεπτομέρεια πως “…η πιθανότητα η S&P να αναβαθμίσει τη χώρα στις 21 Απριλίου, ακόμα και πριν τις εθνικές εκλογές…” καθώς κοινή εκτίμηση είναι πως η “πρώτη κάλπη” θα στηθεί 2 ή 9 Απριλίου. Τι εννοεί ο γαλλικός οίκος; πως θα στηθεί τελευταία Κυριακή Απριλίου; ή μήπως δεν έχει επαρκή πολιτική ενημέρωση. Προφανώς και η απόκτηση της επενδυτικής βαθμίδας συνιστά θετική εξέλιξη πλην όμως, όπως εύστοχα σημειώνει ο Γιώργος Αλεξάκης, η βιομηχανία βρίσκεται σε ενεργειακό κλοιό. Αναζητείται “συνταγή” βιωσιμότητας, εστιάζοντας και στις διμερείς συμβάσεις ΔΕΗ-ενεργοβόρων επιχειρήσεων/βαριάς βιομηχανίας (PPAs). Και μιας ο λόγος για την ΔΕΗ: νέα άνοδος χθες για τη μετοχή, με 2,72% στα 7,17 ευρώ-υψηλά ημέρας- συμπληρώνοντας ένα σερί 6 συνεδριάσεων με θετικό πρόσημο. Τα 7,17 ευρώ είναι υψηλά 8 μηνών για τη μετοχή, με την DeA από χαμηλότερες τιμές (5,95 ευρώ) να εκτιμά πως σταδιακά θα τοποθετούνταν κεφάλαια που προσβλέπουν στην συμφωνία για την απόκτηση της Enel Romania.
*Όμως, την τιμητική τους και στην χθεσινή συνεδρίαση είχαν και πάλι τα τραπεζικά χαρτιά. Ξεχώρισε η Alpha Bank με το θεαματικό 7,01% στα 1,145 ευρώ και συναλλαγές 17,4 εκατ. τμχ. Από τα 1,0015 την Δευτέρα 2 Ιανουαρίου στα 1,145 χθες με αυξανόμενες συναλλαγές. Σαν να μειώνει-περαιτέρω- τη θέση του το Paulson & Co και την ενισχύει το Reggeborgh. Η μετοχή της Alpha Bank μπορεί να υστέρησε το 2022, αλλά με 14,50% τις πρώτες 5 συνεδριάσεις του 2023 έχει κάνει την πιο θεαματική είσοδο. Με άνοδο ακολούθησαν και οι Πειραιώς (1,56), Εθνική (3,971), Eurobank (1,148) κατά σειρά απόδοσης. Η σχέση “μόχλευσης” τραπεζικών-αγοράς διαμορφώνεται στο 3 προς 1. Δηλαδή ο Τραπεζικός Δείκτης ενισχύεται Χ 3 φορές τη μεταβολή του ΓΔ. Ειδικότερα χθες ΤΡ.Δ στις 701,75 με 3,54% έναντι ΓΔ με 1,20% στις 962,84 μονάδες.
*Απόφαση που αφορά τον τραπεζικό κλάδο: τέλος Ιανουαρίου στην Ολομέλεια του Αρείου Πάγου θα κριθεί ( ; ) αν οι εταιρείες διαχείρισης μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων κ.λ.π, δηλαδή οι servicers έχουν ή όχι τη νομιμοποίηση να προβαίνουν σε πλειστηριασμούς. Θα μπει τέλος ( ; ) στη σύγχυση που έχει δημιουργηθεί από μία απόφαση κόντρα σε δώδεκα διαφορετικές που έχουν εκδώσει άλλα τμήματα του Ανώτατου Δικαστηρίου. Από το ίδιο μέτωπο, ενδιαφέρουσα η εκτίμηση παραγόντων της αγοράς πως το 2023 περί τα 15 δισ. μη εξυπηρετούμενα δάνεια θα περάσουν στην κατηγορία των ενήμερων. Εάν επιβεβαιωθεί η εκτίμηση τους, τότε θα μιλάμε για 15 δισ. “πράσινα” από έναν “κουβά” 50 δισ. “κόκκινων”. Σχεδόν το 1/3 στον πρώτο-ουσιαστικά χρόνο- ενεργούς διαχείρισης/εκκαθάρισης. Ένα από τα αποτελέσματα αυτής της εξέλιξης (εάν όντως επιβεβαιωθεί), η δημιουργία/εμβάθυνση δευτερογενούς (και πρωτογενούς) αγοράς πιστώσεων.
*Με 8,70% (από την αρχή του έτους) η πτήση υψηλότερα για τη μετοχή της AEGEAN, χθες με νέα άνοδο 2,31% στα 5,75 ευρώ. Συναλλαγές 94,7 χιλ. τμχ καθώς όλο και τοποθετούνται διαχειριστές με γνώμονα-κατ’ αρχήν- την ανακοίνωση μεγεθών τέταρτου 3μηνου. Σύμφωνα με ρεπορτάζ ανθρώπου της στήλης, η περίοδος Οκτωβρίου-Δεκεμβρίου 2022 εκτιμάται πως θα ξεπεράσει την αντίστοιχη του 2019-έτους των ρεκόρ-. Ο ίδιος θεωρεί ως ένδειξη της επαναφοράς του κλάδου και τη δημιουργία νέων εταιρειών. Cycladic Air για τοπικά-ενδοΚυκλαδικά δρομολόγια, Marathon Airlines με νέο Embraer 175 (88 θέσεων) δρομολογεί-κατ’ αρχήν- από το αεροδρόμιο Μακεδονία/Θεσσαλονίκη προς Ινσμπουργκ/Αυστρία. Και μιας ο λόγος για “αεροδρόμια”, χάρηκα που τις τελευταίες μέρες αναφέρεται στις σωστές διαστάσεις του το θέμα της εισαγωγής ενός 20% του μ.κ του ΔΑΑ Ελευθέριος Βενιζέλος. Εξ’ αρχής η DeA είχε περιγράψει το ελάχιστο χρονικό πλαίσιο-όχι κοντύτερα του 6μηνου- γιατί με την σπουδή του επικεφαλής της ΕΧΑΕ η αγορά θα περίμενε για Μάρτιο-Απρίλιο. Ας μην επεκταθώ με τα της διοίκησης του Χρηματιστηρίου Αθηνών, δεν είναι του παρόντος. Πέρασε λοιπόν το όριο του μισού δισ. η χρηματιστηριακή αξία της AEGEAN, συγκεκριμένα στα 518,5 εκατ. Πρακτικά, ο Ευτύχης Βασιλάκης ουδέποτε άφησε “χαμένο” τον επενδυτή που είχε υπομονή και εμπιστοσύνη στον σχεδιασμό ανάπτυξης, είτε της AEGEAN, είτε της Autohellas. Αυτός είναι ο κανόνας, γιατί στις εξαιρέσεις θα έβλεπα ως πρώτη την επένδυση του στο μ.κ της Lamda Development. Αλλά ούτε για αυτό να μην επεκταθώ, είναι σαν να… κλέβεις εκκλησία. Άλλη μία συνεδρίαση ανόδου για το ΧΑ, άλλη μία μέρα στο μείον η μετοχή της εταιρείας. Οριακά στο “κόκκινο” και τα 5,895 ευρώ. Όσοι εμπιστεύτηκαν τα κεφάλαια τους… κονόμησαν-που λένε- Κάτσος, Γερμανός, Βασιλάκης κ.α, κ.α.
*Και μιας ο λόγος για μετοχή στο “κόκκινο”, νέα απογοητευτική εμφάνιση για τον ΟΤΕ. Με μείον 0,54% στα 14,61 ευρώ και με τον βασικό μέτοχο (Deutsche Telekom) να μην μπαίνει στον κόπο να αποσαφηνίσει τις προθέσεις της. Σιωπητήριο έχει σημάνει η Βόννη.
*Ζητούνται μετοχές εταιρειών με χρηματιστηριακή αξία χαμηλότερη των 10 εκατ. για… οχηματοποίηση. Είδα χθες Λανακάμ (6,24 εκατ.) ΒΙΟΤΕΡ (4,39 εκατ.), έτσι ενδεικτικά.
*ΚΕΚΡΩΨ, προς ειδική σχέση με την Intracom Properties; Σύμφωνα με τον Βασίλη Κώτση (businessdaily), η νέα εταιρεία θα προικοδοτηθεί με έξι επενδυτικά ακίνητα. Τρία κτήρια ανήκουν στην εταιρεία, άλλα τρία τα κατέχει με μακροχρόνια μίσθωση. Το ενδεχόμενο μετατροπής-κάποια στιγμή- σε ΑΕΕΑΠ και εισαγωγής στο ΧΑ δεν απέκλεισε ο ίδιος ο Σωκράτης Κόκκαλης στην τελευταία γ.σ της Intracom Holdings. Με σύνολο ενεργητικού 64,65 εκατ. η Intracom Properties θα χρειαστεί προσθήκες. Προσωπικά περιμένω την αποσαφήνιση των προθέσεων του επιχειρηματία ως προς την επένδυση/συμμετοχή στο στην Regency.
*Είδα και το αναλυτικό ρεπορτάζ του Δημήτρη Κόκκορη (mononews) για τους Loulis Mills. Μόνο τα new entries στο δ.σ, τα παρένθετα πρόσωπα, οι άμεσες & έμμεσες συνέργειες αρκούν. Τα 45,71 εκατ. της τρέχουσας αποτίμησης είναι peanuts, σε σχέση με όσα έχει στο μυαλό του ο μαιτρ Σπύρος (Θεοδωρόπουλος). Θα συνδράμουν οι τράπεζες-ως συνήθως- και θα έρθει και θα… φουσκώσει σαν μονόσπορο η εισηγμένη. Όταν έρθει η ώρα για το deal θα το μάθετε πρώτοι, από την DeA. Όπως και για το deal της ΙΟΝ. Δεν βιαζόμαστε, άλλωστε τιμές μεταπώλησης ζυμώνονται.
*Βέβαια ο Καραμολέγκος μένει-προσώρας- στο… ράφι, όπως και ο Βενέτης. Αλλά όλα έχουν την τιμή τους/το τίμημα τους.
*Διάβασα προσεκτικά το σχόλιο των συναδέλφων του DarkRoom (newmoney) για το τι μπορεί να σκέφτεται ο Βασίλης Αποστολόπουλος για το ενδεχόμενο να ακολουθούσε τους Γεράρδους εκτός ΧΑ και πείστηκα τόσο για την ακρίβεια της πληροφορίας που αποκάλυψε η DeA, όσο για την εγκυρότητα της πηγής.
*Το δ.σ του ΤΧΣ ανάβει “πράσινο φως” για αποεπένδυση από τις τράπεζες. Το συγκεκριμένο σήριαλ θα έχει πολλά επεισόδια, κάπως σαν το “Κάνε πως κοιμάσαι” με τον Σπύρο Παπαδόπουλο (ΕΡΤ).
*Μεθαύριο η πρώτη επίσημη του νέου σχήματος NOVA-Wind. Και κάτι τελευταίο τηλεοπτικό: To πρώτο τρέιλερ του πολυαναμενόμενου «Έτερος Εγώ- Νέμεσις» δόθηκε στη δημοσιότητα από την Cosmote TV.
*Και ένα οριστικό τέλος: στις διαδικασίες για συγχώνευση της Παγκρήτιας με την Συνεταιριστική Χανίων. Σιγά μην τα εύρισκαν Ηρακλειώτες με Χανιώτες…
