Ισχυρή λειτουργική κερδοφορία και σταθερές ελεύθερες ταμειακές ροές με ρεκόρ ανεκτέλεστων παραγγελιών πέτυχε το 2021 η Cenergy Holdings, παρά τις συνεχιζόμενες επιπτώσεις της πανδημίας Covid-19 στην παγκόσμια εφοδιαστική αλυσίδα.
Σύμφωνα με σχετική ανακοίνωση, καθ’ όλη τη διάρκεια του έτους, ο Όμιλος πέτυχε να διατηρήσει αδιάκοπη την παραγωγή του, θέτοντας πάντα σε προτεραιότητα την υγεία και ασφάλεια των εργαζομένων του μέσω μέτρων και πολιτικών προστασίας και εξασφαλίζοντας ταυτόχρονα ένα ισχυρό χαρτοφυλάκιο παραγγελιών.
Ως αποτέλεσμα, η Cenergy Holdings κατάφερε να επιτύχει υψηλότερη λειτουργική κερδοφορία σε σχέση με την προηγούμενη χρήση, απορροφώντας κάθε αρνητική επίπτωση από εξωτερικά, απρόβλεπτα γεγονότα, ενώ ταυτόχρονα μείωσε σε ιστορικά χαμηλά τον καθαρό της δανεισμό. Πιο συγκεκριμένα, η λειτουργική κερδοφορία (αναπροσαρμοσμένο EBITDA) ξεπέρασε για δεύτερη συνεχή χρονιά το όριο των 100 εκατ. ευρώ με μικρή αύξηση 2% έναντι του 2020. Παράλληλα, το συνολικό ανεκτέλεστο υπόλοιπο παραγγελιών ξεπέρασε το 1 δισεκατομμύριο ευρώ στις 31 Δεκεμβρίου 2021, αφού νέα έργα κατακυρώθηκαν και στους δύο κλάδους (καλωδίων και σωλήνων χάλυβα).
Ο ενοποιημένος κύκλος εργασιών για το 2021 ανήλθε σε 1.054 εκατ. ευρώ, σημειώνοντας αύξηση κατά 16% σε σχέση με το προηγούμενο έτος, λόγω τόσο της αύξησης του όγκου πωλήσεων στον τομέα των καλωδίων όσο και των υψηλότερων τιμών των μετάλλων. Αντιθέτως, οι εξελίξεις στον κλάδο των σωλήνων χάλυβα περιόρισαν σε ένα βαθμό τα έσοδα του Ομίλου.
Το αναπροσαρμοσμένο EBITDA αυξήθηκε κατά 2% σε ετήσια βάση και ανήλθε σε 104 εκατ. ευρώ. Ο κλάδος καλωδίων κατέγραψε αισθητή αύξηση της λειτουργικής κερδοφορίας για τρίτο συνεχόμενο έτος: από 65 εκατ. ευρώ το 2019 σε 81 εκατ. το 2020 και στα 89 εκατ. το 2021 (αθροιστικός ετήσιος ρυθμός αύξησης 17%), μια επίδοση που υπερκάλυψε την πτώση του κλάδου σωλήνων (από 22 εκατ. ευρώ το 2020 σε 16 εκατ. το 2021). Συνολικά, το περιθώριο του αναπροσαρμοσμένου EBITDA παρέμεινε σε υψηλά επίπεδα φθάνοντας περίπου το 10%, παρά τον αυξημένο κύκλο εργασιών που ήρθε εν μέρει ως αποτέλεσμα των πληθωρισμένων τιμών πρώτων υλών.
Το καθαρό χρηματοοικονομικό κόστος μειώθηκε κατά 2,7 εκατ. ευρώ (9% μείωση), φτάνοντας τα 29 εκατ. ευρώ, καθώς οι καθαροί τόκοι και τα συναφή έξοδα διατηρήθηκαν σε χαμηλά επίπεδα λόγω των χαμηλότερων επιτοκίων και της αυστηρότερης διαχείρισης του κεφαλαίου κίνησης και στους δύο κλάδους.
Η ισχυρή κερδοφορία επηρεάστηκε από την έκτακτη πρόβλεψη ύψους 12,8 εκατ. ευρώ λόγω της απόφασης του Υπουργείου Εμπορίου των ΗΠΑ (DoC) να επιβάλει δασμούς αντιντάμπινγκ επί των εισαγωγών σωλήνων χάλυβα μεγάλης διαμέτρου από την Ελλάδα. Κατά συνέπεια, τα κέρδη προ φόρων μειώθηκαν σε 30,5 εκατ. ευρώ, (14% χαμηλότερα σε σχέση με το 2020), παρασύροντας επίσης τα κέρδη μετά από φόρους της περιόδου, που διαμορφώθηκαν σε 22,1 εκατ. ευρώ, έναντι 24,9 εκατ. το 2020 (2,1% των εσόδων το 2021 έναντι 2,7 % το 2020).
Παρόλο που και οι δύο κλάδοι διαθέτουν σύγχρονες και αποτελεσματικές εργοστασιακές μονάδες, ο Όμιλος συνέχισε τις επενδύσεις του στις θυγατρικές ώστε να συνεχίσεις την έγκαιρη εξυπηρέτηση των παραγγελιών και να διασφαλίσει τη μελλοντική ανάπτυξη. Οι συνολικές κεφαλαιουχικές δαπάνες για το 2021 ανήλθαν σε 44,5 εκατ. ευρώ, κατανεμημένες σε 35 εκατ. για τον κλάδο καλωδίων και 9,5 εκατ. για τον κλάδο σωλήνων χάλυβα. Επιπλέον, ορισμένα από τα νέα επενδυτικά σχέδια των εταιρειών επελέγησαν ήδη για ένταξη σε κυβερνητικά προγράμματα κινήτρων, όπως προβλέπεται στις σχετικές εθνικές νομοθεσίες.
Το κεφάλαιο κίνησης (συμπεριλαμβανομένων των συμβατικών απαιτήσεων και υποχρεώσεων) μειώθηκε σημαντικά σε 41 εκατ. ευρώ στις 31 Δεκεμβρίου 2021, μειωμένο κατά 59% σε ετήσια βάση (100 εκατ. στις 31.12.2020). Αυτή η σημαντική μείωση ήταν αποτέλεσμα μιας πιο αυστηρής διαχείρισης κεφαλαίου κίνησης και στους δύο κλάδους, μέσω καλύτερων όρων πληρωμής με προμηθευτές, καθώς και της στενότερης παρακολούθησης των αγορών πρώτων υλών και της έγκαιρης ολοκλήρωσης συγκεκριμένων φάσεων σε μεγάλες παραγγελίες που υπαγορεύουν χρηματικές καταβολές (“payment milestones”). Ωστόσο, η μελλοντική εξέλιξη του κεφαλαίου κίνησης θα εξαρτηθεί από το χρονισμό τόσο της λήψης προκαταβολών από πελάτες όσο και από την εκπλήρωση αυτών των ορόσημων πληρωμών για τα έργα που αναλαμβάνουν οι θυγατρικές, καθώς και από την εξέλιξη των τιμών των πρώτων υλών.
Κατά συνέπεια, ο καθαρός δανεισμός μειώθηκε σε νέα ιστορικά χαμηλά επίπεδα (264 εκατ. ευρώ στις 31 Δεκεμβρίου 2021), καταγράφοντας πτώση 66 εκατ. ευρώ από τις 31.12.2020 (331 εκατ. ευρώ), αποδεικνύοντας περαιτέρω τις προσπάθειες και τη δέσμευση του Ομίλου για αποκλιμάκωση του δανεισμού.
