*Αιφνιδιαστική, μόνον ως προς τον χρονισμό, η απειλή Τραμπ για επιβολή δασμών 50% στις εισαγωγές ευρωπαϊκών προϊόντων-. Εδώ και καιρό κυρίως μέσω της Wall Street Journal εκφραζόταν ο σκεπτικισμός της Ουάσιγκτον για τη μη ενιαία γραμμή της Ε.Ε, τις παλινωδίες Βερολίνου, Λονδίνου Παρισιού σε ζητήματα πολιτικής στο Ουκρανικό, κ.λ.π. Προφανώς, και κάποια στιγμή ο Τραμπ θα ενεργοποιούσε τις αμφιλεγόμενες μεν-αναμενόμενες ωστόσο, τακτικές “εκβιασμού”. Άλλωστε, είναι γνωστό πως, οι ΗΠΑ δεν έχουν αποσπάσει ακόμη δέσμευση από την ΕΕ για νέους δασμούς σε κινεζικά προϊόντα -κορυφαία προτεραιότητα της κυβέρνησης Τραμπ, που επιδιώκει να κλιμακώσει την πίεση στο Πεκίνο. Όπως επίσης, στο πλαίσιο ξεχωριστής συμφωνίας, το Ηνωμένο Βασίλειο δεσμεύθηκε να επιβάλει δασμούς στον κινεζικό χάλυβα. Κίνηση που ως αποτέλεσμα είχε την σύναψη της πρόσφατης εμπορικής συμφωνίας ΗΠΑ-ΗΒ. Πάντως, ευρωπαίοι αξιωματούχοι έχουν υπονοήσει την πρόθεση να εξετάσουν ζητήματα «μηχανισμών εκτός αγοράς», όπως οι επιδοτήσεις της Κίνας-. Είναι και η διαφορά ευελιξίας/λήψης αποφάσεων, μεταξύ Ουάσιγκτον- Βρυξελλών. Οι τακτικές του Τραμπ, άμεσες και επιθετικές, σε πλήρη αντίθεση με την πιο… αργή προσέγγιση των Βρυξελλών, που χρονοτριβεί σε ατέρμονες διαβουλεύσεις με τις 27 πρωτεύουσες. Αυτή η αργή διαδικασία αποτελεί βασική πηγή απογοήτευσης για την Ουάσιγκτον.
*Θυμίζω πως, ο υπουργός Οικονομικών, Σκοτ Μπέσεντ, είχε εκφράσει τις ανησυχίες του για τον ρυθμό των διαπραγματεύσεων στην συνάντηση των G7 στον Καναδά. Με την απόδοση του US10Y ακόμη και στο 4,5%- και του US30Y, οριακά πάνω από το 5%- είναι λογικό να επείγονται Ουάσιγκτον/Μπέσεντ. Συνεπώς, η ανακοίνωση Τραμπ, την Παρασκευή- που έφερε τα πάνω-κάτω (κυριολεκτικά), μόνο αιφνιδιαστική δεν ήταν, ενδεχομένως ο χρονισμός της λίγο- καθότι στο μέσον της περιόδου 90 ημερών (αναστολής των δασμών μεταξύ Ουάσιγκτον-Πεκίνου, εκατέρωθεν) να αιφνιδίασε τους traders.
*Ενδιαφέρουσα, από πολλές απόψεις η τοποθέτηση Στουρνάρα για ευκαιρία του ευρώ. Προφανώς, ο Διοικητής της Τραπέζης της Ελλάδος, γνωρίζει πολύ καλά πότε μιλάει και που, εν προκειμένω στο Economist. Είχε προηγηθεί ανάλογη τοποθέτηση Λαγκάρντ. Τι είχε συμβεί στην αντίπερα όχθη: υποβάθμιση της οικονομίας των ΗΠΑ από τον Moody’s και λίγα 24ωρα μετά η έκδοση 20ετούς ομολόγου- με το υπ.Οικ να υποχρεώνεται να πληρώσει 24 μ.β περισσότερα/ακριβότερα, απ’ ότι μόλις ένα μήνα πριν ( ! ). Ωστόσο, όπως προφανώς, γνωρίζει καλύτερα όλων ο Γιάννης Στουρνάρας (και η Κριστίν Λαγκάρντ) θα έπρεπε να έχει υπάρξει- καιρό πριν- τουλάχιστον ενοποιημένο χρηματοπιστωτικό σύστημα κ.λ.π.
*Στην συνεδρίαση της Παρασκευής- και περίπου 45′ πριν την…πιστολιά Τραμπ, είχε βγει η BofA να σημειώσει ότι η υπεραπόδοση-κυρίως- στον τραπεζικό κλάδο ήταν βιαστική. Προειδοποιούσε δε, για διόρθωση του EuroStoxx Bank. Ούτως ή άλλως, στο Χρηματιστήριο Αθηνών ορισμένοι είχαν αρχίσει να “κλειδώνουν” μέρος των υπεραξιών τους, από την συνεδρίαση της Δευτέρας (19/5), τακτική που ακολουθήθηκε από περισσότερους στις αμέσως επόμενες ημέρες. Για να έρθουν- στο τέλος της εβδομάδας- αρχικά η BofA, κυρίως όμως ο Τραμπ για να εκτυλιχθεί το μίνι ξεπούλημα. Κατ’ αρχήν στα τραπεζικά χαρτιά (14.45′) και σχεδόν αντανακλαστικά στην πλειονότητα των blue chips.
*Survivors της Παρασκευής: Optima Bank (στα 19 ευρώ, με 3,04% άνοδο), Coca Cola HBC (με 0,51% στα 47,24) και ΟΤΕ (με 0,48% στα 16,89). Αγορές και στην Motor Oil (23,08) σε αναμονή της ανακοίνωσης οικονομικών αποτελεσμάτων. Αύριο Τρίτη, ανακοινώνεται το Q1/2025.
*Επιβεβαίωση του κανόνα Sell in May and Go Away ή παραμονή εντός παιδιάς εν όψει MSCI; Από τα κεντρικά στοιχήματα traders/επενδυτών στα ευρωπαϊκά και το Χρηματιστήριο Αθηνών, μετά μάλιστα το μίνι sell off της Παρασκευής ελέω Τραμπ. Η ανακοίνωση του πως, οι ΗΠΑ θα προχωρήσουν σε επιβολή δασμών 50% στις εισαγωγές ευρωπαϊκών προϊόντων- και μάλιστα, από την αρχή Ιουνίου- είχε ως άμεση συνέπεια την εσπευσμένη κατοχύρωση θέσεων, εν όψει τέλους Μαΐου και “κλείσιμου βιβλίων” 5μηνου. Ειδικότερα στο ΧΑ, οι ρευστοποιήσεις ήταν άμεσες- με επίκεντρο τον τραπεζικό κλάδο/όπου εγγράφονται σημαντικές υπεραξίες- για να ακολουθήσουν σχεδόν αντανακλαστικά ανάλογες στην πλειονότητα των blue chips.
*Εύλογο το ερώτημα τι θα κάνουν, από σήμερα (Δευτέρα) κυρίως βραχυπρόθεσμοι παίκτες, που μετρούν κέρδη 22,64% για τον Γενικό Δείκτη, 35,63% για τον Δείκτη Τραπεζών και 25,57% για τον FTSE25, από την αρχή του έτους. Επίσης εύλογη η στάση των πιο μακροπρόθεσμων, συνεκτιμώντας την πολύ σημαντική (ετήσια) αναθεώρηση της ταξινόμησης των αγορών από τον οίκο MSCI. Στις 24 Ιουνίου (ημέρα Τρίτη) ο οίκος θα ανακοινώσει τα στοιχεία αξιολόγησης, πρακτικά μία ημερομηνία που θα κριθεί εάν η ελληνική αγορά θα ενταχθεί σε λίστα παρακολούθησης για πιθανή επαν-ένταξη στην κατηγορία των Αναπτυγμένων Αγορών.
*Η συμπερίληψη του ΧΑ σε watching list θεωρείται κομβική, ως προς την στάση διαχειριστών funds που επενδύουν τόσο σε Emerging Markets-όσο σε Developed Markets. Σ’ ένα τέτοιο ενδεχόμενο, είναι προφανές πως αρκετοί διαχειριστές θα είχαν λόγους να μην ακολουθήσουν τον κανόνα που τους θέλει να πωλούν τον Μάϊο.
*ΟΝΥΧ: Από πολύ νωρίς, είχε εκτιμηθεί πως η μετάταξη στην Κύρια Αγορά θα πραγματοποιηθεί σε μεγέθη 100 εκατ. ευρώ (σε όρους χρηματιστηριακής αξίας). Σύμβουλος η Vigor Finance.
*Optronics: Τον δρόμο τον έχουν…δείξει οι μεγαλύτεροι του κλάδου.
*Αυξημένες συναλλαγές στην AsCo, με την διοίκηση να ανακοινώνει την υπογραφή προσύμφωνου για την πώληση ακινήτων, έναντι 3 εκατ. ευρώ. Η εισηγμένη πουλά ΚΑΙ παιχνίδια, το μότο της. Τώρα, εξετάζεται το ενδεχόμενο για την λήψη άδειας κατασκευής κατοικιών στα Μάταλα ( ! ).
*Optima Bank. Στην κοινότητα υπέθεταν πως το split (3ν/1π) θα γινόταν στα 18 ευρώ (/3=6 ευρώ). Όμως, με την φόρα που το τρέχουν το χαρτί…
*Ικανοποίησαν τα μεγέθη της Lavipharm, όπως και οι ανακοινώσεις (Μπαλούμη) για την συνέχεια. Με αυξημένες συναλλαγές η άνοδος προς τα 0,80 ευρώ/μτχ.
*Αργίες σήμερα Δευτέρα, Spring Bank Holiday στο LSE, Μemory Day στην Wall Street. Κάπως περιορίστηκε η “ουρά” πωλήσεων από short θέσεις της Παρασκευής.
