*Νέα άνοδος στην Wall Street, με αιχμή τις τεχνολογικές. Αφορμή, τα ισχυρά αποτελέσματα του Netflix αλλά και η επένδυση 500 δισ.$ που ανακοίνωσε ο Τραμπ σε υποδομές τεχνητής νοημοσύνης.
*Πήτερ Θίελ, ο πρώτος billionaire που το 2016, πέρασε από τους Δημοκρατικούς στους Ρεπουμπλικάνους. Σταδιακά ακολούθησαν και άλλοι, αποκορύφωμα η μαζική μεταστροφή λίγο πριν-λίγο μετά τις εκλογές της 5ης Νοεμβρίου. Το αναφέρω, με αφορμή την δήλωση Τζέϊμι Ντήμον (στο CNBC) πως ο τύπος (Ιλον Μασκ) είναι, ο Αϊνστάιν μας. Στο πλαίσιο της ετήσιας εκδήλωσης του Παγκόσμιου Οικονομικού Φόρουμ στο Νταβός της Ελβετίας, ο ισχυρός άνδρας της JP Morgan είπε ότι έχει φτιάξει η σχέση του με τον Ιλον Μασκ λέγοντας χαρακτηριστικά: «O Ιλον και εγώ αγκαλιαστήκαμε». ΟΚ και ακόμη είμαστε στην αρχή.
*Δεν τους βλέπω να ανησυχούν οι traders στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια. Έκτη σερί συνεδρίαση με θετικό πρόσημο και πάνω από τις 21.250 μονάδες ο DAX.
*Μου κέντρισε την προσοχή το Π.Δ με το οποίο ο Τραμπ κηρύσσει “κατάσταση ενεργειακής έκτακτης ανάγκης”. Οι ΗΠΑ μόνο ενεργειακό θέμα δεν έχουν, τουναντίον και φ/α και πετρέλαιο κ.λ.π. Τότε προς τι; το πιθανότερο; να εννοεί τον υπόλοιπο κόσμο (πέραν των ΗΠΑ). Ενδεχομένως να απευθύνεται στους κύριους δύο καταναλωτές LNG, την Κίνα και την Ευρώπη. Τι υποθέτω πως θα μπορούσε να κάνει; να “πλημμυρίσει” τις αγορές με αμερικανικό LNG και πετρέλαιο σε τιμές φθηνότερες ακόμη και από το ρωσικό, το αραβικό. Δεδομένου ότι οι συναλλαγές γίνονται (κατά μείζονα λόγο) σε όρους δολαρίου, διαφαίνεται το (δυνητικό) διπλό όφελος. Εάν το συνδυάσει και με το χρέος (στο 4,63% το US10Y). Το πιθανότερο; όσοι περιμένουν και (προ)ετοιμάζονται για ενέργειες μόνο δασμολογικού χαρακτήρα μάλλον θα ατυχήσουν. Η Ουάσιγκτον δείχνει αποφασισμένη να “παίξει” με όλα-όσα- χαρτιά έχει στα χέρια της. Ένα “μούδιασμα” στο μεγαλύτερο μέρος του πολιτικού συστήματος είναι διακριτό.
*Το Ξήλωμα 4 καίριων στόχων της “πράσινης μετάβασης” ζητά το ΕΛΚ. Είναι να μην γίνει η αρχή (του ξηλώματος). Σολτς-Μακρόν: έκκληση για “ενωμένη Ευρώπη” απέναντι στον Τραμπ. Γελάς ή κλαις τώρα;
*Την προσεχή εβδομάδα οι συνεδριάσεις των κεντρικών τραπεζιτών. Ξεχωρίζουν Fed/ECB στο 2ήμερο 30-31 Ιανουαρίου. Να προετοιμαζόμαστε, λέει η Κριστίν Λαγκάρντ, για να αντιμετωπίσει/διαχειριστεί η Ευρώπη την “δασμολογική επίθεση” Τραμπ. Καλό θα ήταν να μην έχει φτάσει, σε αυτήν την δυσχερή θέση η Ευρώπη (και ουδείς Τραμπ ευθύνεται). Τι προτείνει η επικεφαλής της ΕΚΤ: χαρακτήρισε «πολύ έξυπνη προσέγγιση» το γεγονός ότι ο Τραμπ δεν επέβαλε γενικούς δασμούς την πρώτη μέρα της προεδρίας του, επειδή «οι γενικοί δασμοί δεν δίνουν απαραίτητα τα αποτελέσματα που περιμένεις». Η Γαλλίδα αναμένει ότι οι δασμοί θα είναι «πιο επιλεκτικοί, εστιασμένοι. Το πιθανότερο, συνδυαστικά με προσπάθεια για διακρατικές σχέσεις.
*Είδα (στην Handelsblatt) πως η Ελλάδα μπορεί να καλύψει τις ανάγκες της Ευρώπης σε γάλλιο. Σύμφωνα με το γερμανικό δημοσίευμα, ένας από τους μεγαλύτερους καταναλωτές γαλλίου στον κόσμο εδρεύει στη Σαξονία: η Freiberger Compound Materials παράγει wafers για μικροτσίπ. Μία από τις πιο σημαντικές χρήσεις του γαλλίου είναι στη βιομηχανία ημιαγωγών. Οι ειδικοί στις πρώτες ύλες προβλέπουν μια αυξανόμενη ζήτηση για το μέλλον, ειδικά λόγω των μελλοντικών τεχνολογιών των φωτοβολταϊκών λεπτής μεμβράνης και των ηλεκτρονικών ειδών υψηλής συχνότητας. Η Metlen αναμένει ότι η παγκόσμια ζήτηση θα αυξηθεί κατά 8% ετησίως από 883 σε 1.393 τόνους έως το 2030 σε σύγκριση με το 2024.
*Παρακολουθούσαμε την υπεραπόδοση για τη μετοχή της Eurobank έναντι των άλλων τραπεζικών και υποθέταμε ότι ένας λόγος για την συνακόλουθη αύξηση της αποτίμησης θα μπορούσε να είναι το ενδεχόμενο διάθεσης μικρού μειοψηφικού ποσοστού από τον βασικό μέτοχο/Fairfax/Prem Watsa. Οπερ και…, μετά την λήξη της συνεδρίασης η ανακοίνωση πως, ο Prem Watsa ξεκίνησε placement για την διάθεση του 2,2% του μ.κ. Έως 80 εκατ. μτχ σε προσφορά (άνετη η απορρόφηση, να ήταν και άλλα…), ο λόγος; εποπτική απαίτηση η συμμετοχή του μεγαλοεπενδυτή να μειωθεί σε λιγότερο του ποσοστού καταστατικής μειοψηφίας (33,3%). Με μικρό discount-4%- η διάθεση. Εξηγήθηκε έτσι και η πίεση/διόρθωση στο “χαρτί” που είχε προηγηθεί στην συνεδρίαση. Παρέσυρε, ωστόσο και τις άλλες 3: Εθνική στα 8,34 ευρώ, Πειραιώς στα 4,26 ευρώ και στα 1,718 ευρώ η Alpha Bank. Σε χρονισμό με το rotation προς συγκεκριμένα blue chips.
*Στο επίκεντρο οι εκπρόσωποι του τουριστικού κλάδου. Θέμα χρόνου και συγκυρίας ήταν να “δει” κάποιος διαχειριστής ξένου fund την περίπτωση AEGEAN- την κυριότερη εκπρόσωπο του “ελληνικού τουρισμού” στο ΧΑ. Οι πρώτες αγορές του fund έγιναν στις 2 τελευταίες συνεδριάσεις της προηγούμενης εβδομάδας και την Δευτέρα, κυριολεκτικά κάτω από το ραντάρ της κοινότητας. Στο 3ήμερο 16-20/1 “χτίστηκε” το πρώτο μέρος της επενδυτικής θέσης- στα 10,04-10,06 ευρώ- για να έρθει επισπεύδων αγοραστής την Τρίτη με αποτέλεσμα το συν 5,75% στα 10,66 ευρώ, με αυξημένες συναλλαγές. Το “χτίσιμο” του δεύτερου μέρους της θέσης φέρεται να ολοκληρώθηκε χθες Τετάρτη, με νέες αγορές έως τα 11,09 ευρώ, άνοδο 3,10% και συναλλαγές, σχεδόν, 350 χιλ. τμχ. Παράλληλα με την θέση στην AEGEAN, το ίδιο fund φέρεται να προχώρησε σε αγορές και στον ΔΑΑ “Ελευθέριος Βενιζέλος” με εντολές έως τα 8,398 ευρώ. Επιπλέον λόγος-πέραν της υποτιμημένης αξίας αμφοτέρων- η γενναιόδωρη μερισματική πολιτική. Άλλωστε, ειδικότερα για την AEGEAN ο Μιχαήλ Κουβελιώτης είχε αφήσει ανοιχτό το ενδεχόμενο η διοίκηση να διανείμει αυξημένο μέρισμα. Ενδεχόμενο, που ο Deputy CEO του ομίλου είχε αναφέρει στην ενημέρωση των αναλυτών, το βάσιζε δε στις ισχυρές ταμειακές ροές στην χρήση του 2024.
*Στα 128 εκατ. ευρώ η μέση ημερήσια αξία συναλλαγών, στο 3ήμερο 20-22/1. Το δε διάστημα 2-21/1 αυξημένη 37% σε σχέση με το αντίστοιχο του 2024. Λογικό, κάποιοι να έχουν στο monitoring την ΕΧΑΕ και να αυξάνουν θέσεις. Προφανώς, θα είναι γενναιόδωρη προς τους μετόχους/επενδυτές η διοίκηση. Θα δοθεί ευκαιρία να συζητηθούν εκ του σύνεγγυς, την Δευτέρα.
*Στην πανηγυρική “πρώτη” της Alter Ego, και λέω πανηγυρική γιατί σύμφωνα με τους χρηματιστές η δημόσια προσφορά καλύφθηκε 12 φορές, με συμμετοχή περισσότερων από 10.000 ιδιωτών. Περισσότεροι από της Θύρας 7, να υποθέσω πως ήταν…διασωματειακή. Η Piraeus Securities θεωρεί “εύλογη τιμή” τα 5,07 ευρώ/μτχ., τα 5,25 ευρώ/μτχ τη μέση τιμή η Euroxx.
*Δεν επιβεβαιώθηκαν οι υπέρ αισιόδοξες εκτιμήσεις των επιτελών του CVC Capital για προσφορές στα 100 εκατ. (και άνω) για την εξαγορά του εμβληματικού κτηρίου της Εθνικής ΕΓΑ, στην Συγγρού. Μόλις 3 τελικά οι προσφορές, υψηλότερη της Dimand στα 80 εκατ. Λογικά θα ζητηθεί βελτιωμένη προσφορά, αλλά τον στόχο των 100 εκατ. πολύ δύσκολα να τον ικανοποιήσει η πλευρά Ανδριόπουλου.
*Πέρασε από την Επιτροπή Ανταγωνισμού το deal Motor Oil-Ηλέκτωρ. Η Επιτροπή έκρινε ότι η εξαγορά της Ηλέκτωρ από θυγατρική της Motor Oil δεν προκαλεί σημαντικές επιπτώσεις στη λειτουργία του ανταγωνισμού στον κλάδο διαχείρισης αποβλήτων.
*Στα 2,245 ευρώ η μετοχή του ομίλου ΕΛΛΑΚΤΩΡ, στα 21,26 της ΜΟΗ. Επόμενο στάδιο η ολική άσκηση του δικαιώματος επαναγοράς, που θα αυξήσει το ποσοστό της Reggeborgh στο 56% και θα μειώσει στο 22,5% της Motor Oil.
*Κοντά στην ολική απο-επένδυση από το United Group φέρεται να έχει φτάσει η BC Partners. Στο πλαίσιο αυτό εντασσόταν η πώληση και της Nova- που τελικά ελλείψει αγοραστή από την εγχώριο αγορά- συμπεριλήφθηκε στο “καλάθι” συμμετοχών χωρών της Ε.Ε με ενδιαφερόμενο για την εξαγορά τον Saudi Telecom Company.
*Στην τελική ευθεία για την αύξηση μετοχικού κεφαλαίου, ύψους 200 εκατ. ευρώ, της AKTOR η επενδυτική κοινότητα. Την Τρίτη έληξε η περίοδος διαπραγμάτευσης των Δικαιωμάτων Προτίμησης, αύριο, Παρασκευή ολοκληρώνεται για την Άσκηση (των Δ.Π) εγχείρημα μέσω του οποίου θα ενδυναμωθεί έτι περαιτέρω η κεφαλαιακή ισχύς του κατασκευαστικού ομίλου. Τελευταία βήματα λοιπόν σε μία συγκυρία που ο ευρύτερος κλάδος είναι σε διαδικασία αναδιάταξης δυνάμεων και ισορροπιών. Με την επιτυχή ολοκλήρωση της αμκ (καθώς ήδη υπάρχει η δέσμευση των τριών βασικών μετόχων για πλήρη κάλυψη/ Winex Investments LTD, Blue Silk Ltd και Castellano Properties Ltd) ) η διοίκηση θα προχωρήσει στην χρηματοδότηση υφιστάμενων, σε εξέλιξη projects ενώ 50 εκατ. θα χρησιμοποιηθούν ως κεφάλαιο κίνησης.
