*Καλημέρα, ξεκινώντας με μία διαπίστωση που μόνο ανησυχία για τη συνέχεια προκαλεί: Εμφανές το κενό εξουσίας στην Ευρώπη, ούτε καν ωσεί παρούσα η Κομισιόν, εξαφανισμένη η Ούρσουλα (μία είναι), δίχως ψήγμα πιθανότητας να υλοποιηθούν στο ελάχιστο-έστω- οι προτροπές Ντράγκι, η μία μετά την άλλη οι χώρες αποκτούν φυγόκεντρη τάση και η μόνη πολιτική προσωπικότητα που εμφανίζεται στα αμερικανικά Μέσα είναι η Τζόρτζια (μία είναι).
*Σε μία συγκυρία που, με αφορμή ένα δημοσίευμα (της Washington Post), μία αναπαραγωγή (Bloomberg) πως σύμβουλοι του Τραμπ εξετάζουν το ενδεχόμενο ηπιότερης (και πιο στοχευμένης) δασμολογικής πολιτικής και μία διάψευση του ιδίου (Social Truth) ήρθαν τα πάνω-κάτω στις αγορές, η Ευρώπη είναι εκκωφαντικά απούσα. Για πολλούς ο μόνος συγκροτημένος φορέας, είναι η ΕΚΤ, αλλά-δυστυχώς- δεν αρκεί. Τα “όπλα” της Κριστίν δεδομένα (και προβλέψιμα) από τις πανίσχυρες αγορές, οι αντοχές πεπερασμένες σύμφωνα με την τρομακτική “ισχύ πυρός” των κάθε λογής vulture funds. Δεν θέλω να (ξανά) γίνω (προ)άγγελος δυσάρεστων, αλλά μέσα σε όλα αυτά είναι και ο νέος ιός από την Κίνα (και αυτός, όπως από το 2007 με SARS ξεκινούν από Κίνα/Ασία) που, στις ΗΠΑ, ακόμη δεν γνωρίζουν πως θα εξελιχθεί. Είδα και τις πρώτες επιφυλακτικές δηλώσεις Ευρωπαίων, για τον HMPV.
*Για τη δε Ευρώπη, με αφορμή και τον τελευταίο χιονιά: από την Ισπανία μέχρι την Αυστρία οι πολίτες (προ)ετοιμάζονται για τον ψυχρότερο χειμώνα των τελευταίων 4 ετών. Ήδη, μετά τις τελευταίες κλιματικές εξελίξεις (και) σε Γερμανία, εντείνονται οι ανησυχίες για την επάρκεια των αποθεμάτων φυσικού αερίου. Συν τα επίχειρα της πολιτικής Ζελένσκι (αλήθεια, ο Ουκρανός έκλεισε την στρόφιγγα στην transit μεταφορά ρωσικού φ/α μέσω Ουγγαρίας, αλλά ουδείς περιορισμός στη μεταφορά μέσω TurkStream/ενισχύοντας έτσι την θέση του Σουλτάνου). Αρκετά όμως, αν και συνοπτικά. Τα γνωρίζετε, άλλωστε στα περισσότερα-σε γενικές γραμμές- συμφωνούμε…
*Ανακοινώθηκε ο πληθωρισμός στην ευρωζώνη, για τον Δεκέμβριο. Όπως αναμενόταν, αύξηση στο 2,4% (από 2,2% το Νοέμβριο), όπως αναμενόταν για “φρένο” πηγαίνουν στην ΕΚΤ. Είχε προϊδεάσει ο κεντρικός τραπεζίτης της Αυστρίας, στην εκτίμηση του οποίου είχε σταθεί η DeA. Ο Ρόμπερτ Χόλτζμαν ήταν σαφής όταν προ 10ημερών εκτιμούσε πως η ΕΚΤ δεν θα πρέπει να βιαστεί (να ακολουθήσει επιθετικότερη πολιτική). Έτσι, και με τα σημερινά δεδομένα, βλέπω πιθανότερο το ενδεχόμενο η Fed να μην τα μειώσει (στις 30-31 Ιανουαρίου) και η ΕΚΤ να τα μειώσει κατά 25 μ.β.
*Αναφορικά μετην παραίτηση του αντιπροέδρου της Fed, εν τέλει ο Μάικλ Μπαρ προτίμησε την παραίτηση από την σύγκρουση (με τον Τραμπ). Ο Τζερόμ Πάουελ, δεν του το έχουν να παραιτηθεί, καθώς έχει αρχίσει, ήδη, να πηγαίνει με τα νερά του (Τραμπ). Γροιλανδία, Παναμάς χώρες με ζωτική σημασία για τα συμφέροντα των ΗΠΑ, ο Κόλπος του Μεξικού να μετονομασθεί σε Αμερικής. Και ακόμη δεν έχει ορκιστεί (ο Τραμπ). Τουλάχιστον δεν θα πλήξουμε.
*Σήμερα στην Αίγυπτο ο ΠΘ σε τριμερή συνάντηση με τον πρόεδρο της χώρας, Αμπντέλ Φατάχ Αλ-Σίσι. Στις 12.30′ η συνάντηση και με Νίκο Χριστοδουλίδη. Οκτώβριος 2021 η προηγούμενη τριμερής, υπό την πίεση του εντεινόμενου αναθεωρητισμού του Ρ.Τ Ερντογάν. Ακολουθεί επίσκεψη του Σαουδάραβα στην Αθήνα.
*Κρατάω και την αιφνίδια προσθήκη του προορισμού προς/από Ερμπίλ, της AEGEAN (από 23 Φεβρουαρίου) δις εβδομαδιαίως (Τετάρτη και Κυριακή).
*Στα καθ’ ημάς, στο 2,9% ο πληθωρισμός τον Δεκέμβριο (από 3% το Νοέμβριο). Ο λόγος όμως για τον δομικό πληθωρισμό με τις τιμές της ενέργειας να εξαιρούνται.
*Η Deutsche Bank στρέφεται προς τις μετοχές ευρωπαϊκών εταιρειών και η JPMC εμφανίζεται “ταύρος” για τις ελληνικές. Ο οίκος εκτιμά πως η ελληνική οικονομία μπορεί να είναι από τις λίγες ευρωπαϊκές χώρες/οικονομίες με αύξηση του ΑΕΠ μεγαλύτερη του 2% το 2025. Η επενδυτική τράπεζα θεωρεί μεν underweight την Ευρώπη, αλλά “βλέπει” underweight την ελληνική αγορά, με αιχμή-κυρίως- τον τραπεζικό κλάδο. Οι αναλυτές της JPMC εστιάζουν στην σημαντική αύξηση των κερδών που θα διανεμηθούν ως μέρισμα σε μετόχους και επενδυτές των συστημικών, την περαιτέρω εξυγίανση των ισολογισμών τους συνδυαστικά με την διεύρυνση της πιστωτικής επέκτασης (με βασικό “εργαλείο” το RRF). Πράγματι, σύμφωνα με τις διοικήσεις των τραπεζών, αλλά και αναλυτών η φετινή διανομή (κερδών 2024) θα είναι τουλάχιστον 2πλάσια της περυσινής (δηλαδή μεγαλύτερη των 1,6 δισ.), Παράλληλα, μέσω της συγκέντρωσης/διεργασιών σε κλάδους αιχμής (ενέργεια, κατασκευές/υποδομές, τουρισμός/ξενοδοχεία κ.α.) και εν γένει Μ&Α θα έχουν επιπλέον έσοδα (λ.χ. χρηματοοικονομικά/χρηματοδοτήσεων κ.λ.π).
*Πάντως, η bullish εμφάνιση της JPMC για τα ελληνικά assets, ήταν λίγο ως πολύ αναμενόμενη στην κοινότητα. Αυτό γιατί, στο πλαίσιο της μεγάλης Greek Only επενδυτικής εκδήλωσης που διοργάνωσε (για πρώτη φορά) τον Ιανουάριο-με τη συμμετοχή 24 εταιρειών- ετοιμάζεται η φετινή με τον πήχη να τοποθετείται υψηλότερα. Θυμίζω ότι, το ραντεβού του 2024- έγινε 26 Ιανουαρίου, με τη συμμετοχή των Aegean, Alpha Bank, Attica Bank, ΔΕΗ, ΕΧΑΕ, Τράπεζα Κύπρου, ΓΕΚΤΕΡΝΑ, Ελλάκτωρ, Εθνική Τράπεζα, Eurobank, HELLENiQ ENERGY, Intrakat, Lamda Development, Mytilineos, ΟΠΑΠ, ΟΤΕ, Τράπεζα Πειραιώς, TITΑΝ, CVC Greece, Grivalia Properties, Olympia Group και Peoplecert. Για το 2025 δεν έχει οριστεί ακόμη ημερομηνία- προφανώς λόγω ορκωμοσίας Τραμπ/στις 20 Ιανουαρίου- αλλά ενδιαφέρον για ενδεχόμενη συμμετοχή-εάν και εφ’ όσον- υπάρχει και μάλιστα μεγάλη.
*Ανοδικό “καρέ” στο Χρηματιστήριο Αθηνών, με επιστροφή του Γενικού Δείκτη σε υψηλά σχεδόν 14ετίας. Από τις 13 Απριλίου 2011, παρακαλώ είχε να “γράψει” υψηλό (σ.σ. 1.531,04 μονάδες). Από τις δύο τελευταίες εβδομάδες του 2024 το team της DeA υποστήριζε πως, διορατικοί παίκτες παίρνουν θέσεις-κυρίως- στον τραπεζικό κλάδο. Και σταδιακά σε όλο και περισσότερα blue chips. Στις 1.351,56 ο Τραπεζικός Δείκτης, υψηλό 9ετίας. Από τις 25 Νοεμβρίου 2015 (σ.σ 1.405,8 μονάδες). Το σημαντικό: η άνοδος συντελέστηκε με συναλλαγές 167,2 εκατ. ευρώ, πραγματικό “φόρτωμα” σαν να λέμε, αφού οι πολλοί έχασαν την άνοδο των προηγούμενων 3 ημερών. Τραπεζοβαρής βέβαια (η άνοδος) αφού τα 90 εκατ. ευρώ πραγματοποιήθηκαν στα τραπεζικά χαρτιά. Στην Eurobank έγιναν 13,2 εκατ. τμχ στα νέα υψηλά των 2,334 η μετοχή, στην Πειραιώς άλλα 5,81 εκατ. τμχ, με άνοδο 3,23% στα 4,15 ευρώ- για το team Μεγάλου η DeA τα είχε πει από τα 3,85 ευρώ, τώρα…στην Alpha Bank άλλα 13,2 εκατ. τμχ – φαντάζομαι τι θα γίνει όταν θα πάρει το fit & proper ο ΟλλανδοΕλληνας, και στην Εθνική άλλα 2,51 εκατ. τμχ.
*Σταθερά η μη τραπεζική μετοχή με τη μεγαλύτερη εμπορευσιμότητα, Metlen με συναλλαγές 193 χιλ. άνοδος 0,98% στα 34,88 ευρώ. Μου αρέσει που στα 30,9 ευρώ το χαρτί διάβαζα “ειδικούς” που…έβλεπαν πτώση στα 28 ευρώ κ.λ.π, κ.λ.π
*ΔΕΗ, ήταν να μην μπει στην…πρίζα το χαρτί, νέες εντολές αγοράς έως τα 12,63 ευρώ και νέα υψηλά. Θυμάμαι, έναν φίλο και γνώστη που αναφερόταν στο BigEnergyPlay και ακόμη είναι σε low voltage ο κλάδος.
*Σημειώναμε χθες: AEGEAN, επιτέλους σταθερές αγορές από τα πρόσφατα χαμηλά των 9,07 ευρώ (19/11). Απλά, δεν νοείται ο κύριος εκπρόσωπος του τουριστικού κλάδου να αποτιμάται στα-μόλις- 935,03 εκατ. ευρώ. Έτσι, ήρθε αργότερα το συν 2,22% στα 10,60 ευρώ, με συναλλαγές 161 χιλ. τμχ. αποτίμηση 955,7 εκατ. Not Bad.
*Στα 4,84 ευρώ, με άνοδο 0,94% και συναλλαγές η μετοχή της AKTOR (ex Intrakat). Ο Απόστολος Σκουμπούρης είχε- από χθες- τα της αμκ. Προσωπικά ήμουν σαφής, αφ’ ης στιγμής ανέλαβε στο δ.σ ο Δημήτρης Ρέππας, η DeA είναι με τον Αρκά.
*Για ΑΔΜΗΕ, είπα να μην ξαναγράψω, αλλά νέο ιστορικό υψηλό με αγορές (από υπέρ-ατλαντικό fund) και στα 2,695 ευρώ.
*Περιμένοντας την απόφαση της Επιτροπής Ανταγωνισμού για την εξαγορά της ΗΛΕΚΤΩΡ από τον όμιλο Motor Oil. Είπαν οι της Reggeborgh να ασκήσουν και αυτό το call option για την απόκτηση επιπλέον 2,9%, έτσι σχεδόν 52% του μ.κ έχει ο ΟλλανδοΕλληνας.
*Τα λέγαμε και χθες για το Antico Rosso (αρχοντικό Κουρκουμέλι). Πόσο χαίρομαι που, σήμερα το πρωί θα διαβάσω τους “ειδικούς” να μιλούν για την long αγορά, έχοντας χάσει, ήδη, ένα 6% από τις τράπεζες και 3,45% από τον Γενικό Δείκτη.
