*Καλημέρα, κέρδη ανήμερα των εκλογών, χθες, στην Wall Street. Εκτίμηση της τελευταίας στιγμής- αργά βράδυ Τρίτης- της Alicia Levine (επικεφαλής επενδυτικής στρατηγικής) στο CNBC: Είμαστε θετικοί στην αγορά, ανεξάρτητα από το τι θα συμβεί απόψε. Πιστεύουμε ότι το Κογκρέσο θα βγει διχασμένο. Αυτό θα είναι το πιο θετικό απ’ όλα». Ενδεικτική του κλίματος στη Νέα Υόρκη. Πάντως, η μετοχή της Trump Media & Technology κάποια στιγμή ενισχυόταν 16%, είχε προηγηθεί η “βουτιά” της Δευτέρας. Εν τω μεταξύ: Το εμπορικό έλλειμμα των ΗΠΑ διογκώθηκε περισσότερο από 19%, φθάνοντας στο υψηλότερο επίπεδο από τον Απρίλιο του 2022. Ειδικότερα, εκτινάχθηκε στα 84,4 δισ. $, καθώς οι εισαγωγές αυξήθηκαν κατά 10,3 δισ. $, ενώ οι εξαγωγές μειώθηκαν κατά 3,2 δισ.$. Σήμερα-αύριο η συνεδρίαση της Fed, για να δούμε τι θα βγάλει ο Τζερόμ Πάουελ.

*Στην Ευρώπη αναμονή, στην Γερμανία όλο και λιγότεροι εκτιμούν πως η 3χρωμη κυβέρνηση θα προλάβει τον…Αη Βασίλη. Ήδη στο Βερολίνο ανησυχούν στο ενδεχόμενο η δασμολογική πολιτική της Ουάσιγκτον να αφορά κυρίως τον κλάδο της αυτοκινητοβιομηχανίας, με ό,τι αυτό μπορεί να σημαίνει τόσο για τη μεγαλύτερη οικονομία της Ευρώπης, όσο και για πιο περιφερειακές δυνάμεις. Στην Φρανκφούρτη θεωρούν, σχεδόν, δεδομένο πως η Ευρώπη θα υποστεί ηπιότερη ή εντονότερη πίεση, τακτικές που συνδυαστικά με τη χρήση των «εργαλείων» του νομίσματος (δολαρίου) και χρέους (ομόλογα) θα τη φέρουν σε δύσκολη θέση. Με πιθανότατη τη συντήρηση ή και περαιτέρω επιβάρυνση του ενεργειακού κόστους, όπως και της ανταγωνιστικότητας των ευρωπαϊκών επιχειρήσεων.

*Σε αυτό το διεθνές περιβάλλον στο Χρηματιστήριο Αθηνών, κάτι κινήθηκε χθες. Κυρίως στον τραπεζικό κλάδο. Ξεχώρισε πάντως η αυξημένη συναλλακτική δραστηριότητα για τη μετοχή της Πειραιώς. Στο 39,5% των συνολικά 126,4 εκατ. πραγματοποιήθηκαν στη μετοχή-σηματωρό του κλάδου (και του ΧΑ) αυτή την περίοδο. Μέσω του ταμπλό πέρασαν 12 πακέτα, συνολικά 9.523.117 τεμ., σε τιμές από 3,6210 έως 3,6600 ευρώ. Κοντά στην τιμή του placement η μετοχή της Εθνικής. Με άνοδο 2,85% στα 7,518 ευρώ. Με μία καλή συνεδρίαση στη Νέα Υόρκη θα αρχίσει να απεγκλωβίζεται “γρήγορο χρήμα” και στην Αθήνα. Στα 1,95 ευρώ, με άνοδο 1,55% και συναλλαγές 3,80 εκατ. τμχ η Eurobank.

*Βασίλης Ψάλτης: «Η στρατηγική συμφωνία μας με τη UniCredit συνδέει τις ελληνικές επιχειρήσεις με τον πυρήνα της Ευρωπαϊκής Ένωσης», τόνισε ο CEO του Ομίλου Alpha Bank μιλώντας στο 7th Athens Investment Forum. Και προϋπόθεση ανάπτυξης της οικονομίας η εξωστρέφεια. Ακριβώς έτσι.

*Σήμερα το βράδυ: θα ανακοινωθεί η αναδιάρθρωση των δεικτών MSCI. Στον δείκτη MSCI Greece Standard Index συμμετέχουν 9 μετοχές, Eurobank, Alpha Bank, Εθνική Τράπεζα, Τράπεζα Πειραιώς, ΟΤΕ, ΟΠΑΠ, Metlen, Jumbo και ΔΕΗ. Tι λένε οι αναλυτές της ΒΕΤΑ Sec (Μάνος Χατζηδάκης), “…την Πέμπτη 31 Οκτωβρίου έληξε η περίοδος που λαμβάνεται υπ’ όψιν τόσο από τον Οίκο FTSE όσο και από τον Οίκο MSCI για τις αναθεωρήσεις των δεικτών τους. Ο Οίκος MSCI επιλέγει μία από τις τελευταίες 10 εργάσιμες ημέρες του Οκτωβρίου για την τριμηνιαία αναδιάρθρωση των δεικτών του, ήτοι έναρξη 17 Οκτωβρίου 2024, λόγω της αργίας της 28ης Οκτωβρίου. Αν τελικά υπάρξουν αλλαγές, θα εφαρμοστούν την 27η Νοεμβρίου 2024. Η επόμενη ανακοίνωση της εξαμηνιαίας αναθεώρησης έχει οριστεί για τις 11 Φεβρουαρίου 2025. Για την τακτική αναθεώρηση (Δεκεμβρίου) του FTSE25 λαμβάνεται υπ’ όψιν η σταθμισμένη κεφαλαιοποίηση του Οκτωβρίου και όχι η τελευταία συνεδρίαση του ίδιου μήνα, όπως ήταν πριν από μερικούς μήνες…”. Όλα τα παραπάνω, ασφαλώς και ενδιαφέρουν τους Ξένους Διαχειριστές, όμως ανεξάρτητα ανακοινώσεων, οι περισσότεροι από τους Ξένους θα έχουν κλείσει τα βιβλία τους μέχρι τις 15/12, το αργότερο.

*ΔΑΑ: Αυξημένη 10% τον Οκτώβριο η επιβατική κίνηση στο ΔΑΑ “Ελευθέριος Βενιζέλος”. Υψηλότερα 12,9% στο 9μηνο. Σταθερά ανοδική η πορεία των οικονομικών μεγεθών για τον μεγαλύτερο αερολιμένα της χώρας, καθώς ευνοείται από την σταδιακή διεύρυνση της τουριστικής περιόδου. Με γνώμονα τα μεγέθη τρίτου 3μηνου επιβεβαιώνονται παράγοντες του κλάδου αερομεταφορών, οι οποίοι αναφέρονται σε επιμήκυνση προς το 9μηνο. Η διοίκηση ξεκίνησε διαγωνισμό για έργα 188 εκατ. ευρώ (αρχική φάση ενός ευρύτατου επενδυτικού προγράμματος επέκτασης/αναβάθμισης στην “πρώτη κατηγορία” ( * ) της Ευρώπης. Στα 195,1 εκατ. τα καθαρά κέρδη (9μηνο), με άνοδο 16,9% στα προσαρμοσμένα ebitda. Ωστόσο, σε αναντιστοιχία η επιχειρηματική/οικονομική απογείωση με την επενδυτική/ χρηματιστηριακή καθήλωση σε επίπεδα χαμηλότερα αυτών της εισαγωγής στο Χρηματιστήριο Αθηνών. Καθηλωμένη αρκετά κάτω από τα 8,2 ευρώ- μακράν από τα υψηλά των 9,56 ευρώ (το 2ήμερο της εισαγωγής) με ελάχιστη τιμή (έτους) τα 7,30 ευρώ. Όμως, το τελευταίο διάστημα κάτι φαίνεται να αλλάζει ως προς την επενδυτική τροχοδρόμηση της μετοχής. Όντως, στο 2ήμερο 24-25 Οκτωβρίου άλλαξαν χέρια- μέσω προσυμφωνημένων εντολών- περί το ένα ( 1 ) εκατ. μετοχές. Ακολούθησε (την Δευτέρα) η κάλυψη της εισηγμένης από την Eurobank Equities. Με τιμή-στόχο τα 8,40 ευρώ και σύσταση “hold” οι αναλυτές εκτιμούν μέση ετήσια αύξηση καθαρών κερδών 4% από το 2027 έως το 2035. Στα 2,367 δισ. η αποτίμηση, έχει ενισχυθεί 5,12% σε διάστημα μηνός.

 ( * ) στην 18η θέση της σχετικής κατάταξης των busiest airports in Europe. Με 28.108.238 επιβάτες το 2023 από 22.728.668 το 2022, ανέβηκε μία θέση διεκδικώντας με αξιώσεις να ξεπεράσει τα αεροδρόμια Ζυρίχης (28.885.506) και Βιέννης (29.533.186). Στο ενδεχόμενο υπέρβασης των 33 εκατ. το “Ελευθέριος Βενιζέλος” θα μπορεί να βρεθεί στην πρώτη 10άδα- που λογίζεται ως κατηγορία ΑΑΑ+ με επενδυτικούς όρους.

*Μόνο κεραυνός εν αιθρία, για τους γνωρίζοντες, δεν ήταν η παραίτηση του Παναγιώτη Καπετανάκου, από την θέση διευθύνοντος συμβούλου της Noval Property. Όπως επίσης η τοποθέτηση του Μιχάλη Παναγή ως CEO. Παρ’ ότι σε επίπεδο σπουδών δεν έχει μεγάλη σχέση με τον κλάδο, εν τούτοις είναι γνωστός ως πετυχημένος manager. Και με την λεπτομέρεια πως, από τον Φεβρουάριο ήταν μέλος του διοικητικού συμβουλίου της θυγατρικής ΑΕΕΑΠ του ομίλου Viohalco. Πλούσιο το C.V (Selonda, Papoutsanis e.t.c) με πρότερη θητεία σε άλλη εταιρεία του ομίλου (στην παλαιά ΕΤΕΜ). Στο βιογραφικό του προτάσσεται και η συμμετοχή του στο ΔΣ του Ιδρύματος Θεοτόκος (το γνωστό ίδρυμα Προστασίας Παιδιών και Νέων με Αναπτυξιακές Διαταραχές, για περισσότερο από μία 15ετία).   

*Καθ’ όλα αξιόλογη η πρωτοβουλία της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς για την διοργάνωση επιμορφωτικών σεμιναρίων. Σε συνεργασία με το Εμπορικό και Βιομηχανικό Επιμελητήριο Αθηνών και με αντικείμενο-μεταξύ άλλων- την χρηματοδότηση της επιχειρηματικότητας μέσω της κεφαλαιαγοράς κ.λ.π. Πλην όμως τα μέχρι τώρα αποτελέσματα-ειδικότερα όσον αφορά στην προσέλκυση νέων εισαγωγών- είναι πενιχρά και μάλιστα σε περίοδο που το κόστος χρήματος παραμένει σε υψηλά/ακριβά επίπεδα. Υπό άλλες συνθήκες θα περίμενε κάποιος ότι ενδιαφέρον για την εισαγωγή στο ΧΑ ή και την έκδοση εταιρικών ομολόγων θα ήταν μεγαλύτερο.

*Στα 3.34 ευρώ με νέα άνοδο 2,77% η μετοχή της Alumil, στην χθεσινή συνεδρίαση. Στο συν 4,69% σε διάστημα εβδομάδος και 13,61% σε μηνιαίο, η μετοχή ακολουθεί την αυξητική τάση των οικονομικών μεγεθών του ομίλου. Θυμίζω, στα 214,8 εκατ. ο κύκλος εργασιών, στα 9 εκατ. ευρώ τα καθαρά κέρδη (6μηνο). Σημαντική ενέργεια της διοίκησης η απόσχιση του κλάδου “χυτηρίου” με παράλληλη εισφορά του σε νέα θυγατρική (στις 16/10) που μπορεί (δυνητικά) να αποφέρει υπεραξία κατά το τελευταίο 3μηνο του 2024. Η εισηγμένη βγαίνει κερδισμένη και από τις μεταβολές στις τιμές του αλουμινίου (διαθέτοντας διψήφιο “αποτέλεσμα αποθεμάτων”). Στα 108,2 εκατ. η χρηματιστηριακή αξία.

*Και νέο ιστορικό υψηλό για τη μετοχή του ΟΛΠ, στα 29,75 ευρώ. Με αποτίμηση 725 εκατ. ευρώ, ούτε ο… ΣΕΜΠΟ δεν είναι fair value.

*Όσοι βιάστηκαν να προεξοφλήσουν τα της Intralot- λόγω της λοταρίας στο Οχάιο- μάλλον θα αναθεώρησαν χθες. Intralot στα 1,016 (3,89%) με συναλλαγές 660 χιλ. τμχ και Intracom Holdings στα 2,785 (3,15%) με 63,6 χιλ. τμχ.

*Γιατί όχι και τον “Μπάρμπα Στάθη” η Ideal Holdings. Μια χαρά θα του έρθει του Λάμπρου Παπακωνσταντίνου.

*ΕΛΛΑΚΤΩΡ, τελειώνει με τις εκκρεμότητες ο Henry Holterman. Το αποτέλεσμα της αξιολόγησης καταλληλότητας από τον Επόπτη περιμένει ο Henry Holterman για να προχωρήσει στον επόμενο και τελευταίο κύκλο ενεργειών του αναφορικά με την επιχειρηματική/επενδυτική παρουσία του στην Ελλάδα. Έχοντας από-επενδυθεί από ένα μεγάλο αριθμό μη κύριων-και κύριων δραστηριοτήτων η Reggeborgh από τον όμιλο ΕΛΛΑΚΤΩΡ η όλη διαδικασία φτάνει στο σημείο-καμπής για τον ΟλλανδοΕλληνα παράγοντα. Κοινό μυστικό πως, εδώ και καιρό ο Henry Holterman έχει καταστήσει σαφή την πρόθεση του να ενισχύει τη συμμετοχή του στο εγχώριο banking, “φωτογραφίζοντας” την αύξηση του ποσοστού που έχει στην Alpha Bank σε πάνω από το όριο του 10%. Γνωστή άλλωστε η θέση του

-κάτι λιγότερο, στο 9,6% σύμφωνα με την πιο πρόσφατη ενημέρωση- όπως και η παλαιόθεν πρόθεση του να συμμετάσχει στα τραπεζικά δρώμενα

– εξετάζοντας τότε το ενδεχόμενο συμμετοχής του στην Εθνική-.

Πρακτικά ο Η.Η το επόμενο διάστημα θα ρυθμίσει τις τελευταίες εκκρεμότητες που έχει-όσον αφορά σε δραστηριότητες/συμμετοχές της Reggeborgh στον όμιλο ΕΛΛΑΚΤΩΡ- εστιάζοντας κυρίως στο real estate. Πηγή που γνωρίζει το παρασκήνιο εκτιμά πως δεν αλλάζει κάτι μετά την εμπλοκή της Επιτροπής Ανταγωνισμού στο deal Motor Oil-ΗΛΕΚΤΩΡ, τουναντίον. Από την στιγμή που ο Η.Η θα πάρει στα χέρια του το fit and proper του SSM θα κινηθεί άμεσα, αυξάνοντας το ποσοστό του-στην Alpha Bank- σε αρκετά πάνω από το όριο του 10%. Ούτως ή άλλως, εξ’ αρχής ζητούμενο ήταν το ΟΚ της Φρανκφούρτης για να μπορέσει να ενεργήσει ανάλογα είτε ξανά μιλώντας με τον John Paulson, είτε με τον Andrea Orcel, καθώς θα καταστεί πιθανότατα δεύτερος μεγαλύτερος μέτοχος μειοψηφίας. Η χρησιμότητα της τραπεζικής συμμετοχής του πρόδηλη, από την στιγμή που η ανάπτυξη των projects και φιλόδοξοι είναι και σημαντικά κεφάλαια απαιτούν. Και γιατί όχι, νέες στρατηγικού χαρακτήρα συνεργασίες. Πάντως από Κέρκυρα μου είπε φίλος ότι ο ΟλλανδοΕλληνας κάνει παρέα με τον ΥΕΘΑ. Status ο Νίκος Δένδιας στο νησί των Φαιάκων, στο real estate/hoteling ο Η.Η.

*Αυτά προσώρας, υποθέτω ότι αύριο θα έχουμε πιο συγκεκριμένα από Wall Street. Πέμπτη, ανακοινώνουν Q3, Eurobank, Εθνική και ΤΙΤΑΝ Cement International. Κάτι κινείται, για να δούμε θα έχει συνέχεια;