*Νηνεμία χθες στην Wall Street. Αλλά, κινητικότητα στα πολιτικά: Από την μία, ενιαίο μέτωπο Μπάιντεν-Σολτς απέναντι στον Τραμπ. Από την άλλη, μέτωπο Πούτιν-Σι κατά ΗΠΑ. Μια χαρά το πάνε. Όσον αφορά στο πρώτο, ο καγκελάριος της Γερμανίας- ο οποίος καταποντίζεται δημοσκοπικά στην χώρα του- επισκέπτεται την Ουάσιγκτον με σκοπό να βοηθήσει τον Αμερικανό πρόεδρο- ο οποίος επίσης είναι πίσω από τον Τραμπ, πάντα δημοσκοπικά-.
*Μετά από διαδοχικά ιστορικά υψηλά στην Wall Street, χρειάστηκαν οι δηλώσεις Πάουελ για να μπει ένα “φρένο” στους υπεραισιόδοξους. Πολύ δύσκολο να ξεκινήσει μείωση επιτοκίων από τον Μάρτιο, δήλωσε ο επικεφαλής της Fed και ανέλαβαν για 1-2 ημέρες οι “αρκούδες”. Λες και υπήρχε θέμα μείωσης-ειδικά τον Μάρτιο- όταν η ίδια η Fed έχει ανακοινώσει πως στις 11/3 θα λήξει η ισχύς του BTFP. Να θυμίσω τι ακριβώς είναι, ο χρηματοδοτικός μηχανισμός που ενεργοποίησε πέρυσι όταν “έσκασε” η κρίση με τις regional banks στις ΗΠΑ. Το “Σύστημα” είχε χρηματοδοτήσει το banking με χαμηλότοκο δανεισμό για να αντιμετωπίσουν την απόσυρση καταθέσεων. Ποιο είναι το ύψος της έκθεσης των τραπεζών; 2 τρισ.$. Ο καθείς-στοιχειωδώς γνώστης- μπορεί να καταλάβει ποια είναι τα περιθώρια κινήσεων που έχει ο Πάουελ. Θα μπορούσε ο κίνδυνος νέας κρίσης- στην αγορά κατοικίας- να “χτυπήσει” την Ευρώπη; πριν απαντήσει κάποιος ας θυμηθεί την περίπτωση Credit Suisse. Θα παραπέμψω αφ’ ενός στην κινητοποίηση του Βερολίνου- ενεργοποιώντας τα αποθέματα της KfW (ομοσπονδιακή τράπεζα επενδύσεων) αφ’ ετέρου η αφαίρεση της φράσης ότι “…το τραπεζικό σύστημα είναι επαρκώς κεφαλαιοποιημένο και ασφαλές…” από τα πρακτικά του τελευταίου συμβουλίου της Fed.
*Σε αυτή την συγκυρία οι Βρυξέλλες επιμένουν στα της “πράσινης μετάβασης” προς το 2040. Ωστόσο, ουδεμία κοστολόγηση της. Την ίδια στιγμή η “στριμωγμένη” και οικονομικά “γηραιά ήπειρος” λειτουργεί σαν proxy των ΗΠΑ για την χρηματοδότηση με 50 δισ. της Ουκρανίας. Στις ΗΠΑ οι Δημοκρατικοί δεν μπορούν να περάσουν την βοήθεια από τους Ρεπουμπλικάνους, με την Ευρώπη πρόθυμη. Την ώρα που οι αγρότες απειλούν να φτάσουν με τα τρακτέρ μέχρι το Καπιτώλιο, τον Πύργο του Άιφελ και να ξανά “κατέβουν” στην Πύλη του Βρανδεμβούργου. Και πόσο δίκαιο έχει ο Ευάγγελος Μυτιληναίος, προειδοποιώντας για πολλοστή φορά. Και μάλιστα ως επικεφαλής της Eurometaux. Εις ώτα μη ακουόντων.
*Επανήλθαν οι αγοραστές στην ΔΕΗ, στην χθεσινή συνεδρίαση απορροφώντας το μεγαλύτερο μέρος της προσφοράς που βγήκε έως τα 11,87 ευρώ. Κοινή εκτίμηση πως η συνεδρίαση της Τετάρτης- ειδικών συνθηκών, έτσι όπως εξελίχθηκε με την ανακοίνωση της Κομισιόν- συνέβαλε στο να ρευστοποιήσουν κυρίως πιο βραχυπρόθεσμοι διαχειριστές- άλλωστε έγραφαν σημαντικές υπεραξίες-σχεδόν 10% από την αρχή του έτους- στην διάρκεια ενός 2ωρου σχετικής ασάφειας για το τι ακριβώς διαδραματιζόταν. Ωστόσο, αφ’ ενός η έγκαιρη και αναλυτική απάντηση της διοίκησης της ΔΕΗ, αφ’ ετέρου το flash note της Optima Bank, συνέτειναν να αμβλυνθούν οι πιέσεις την Τετάρτη. Έτσι ακολούθησε η εξισορροπητική χθεσινή συνεδρίαση με τις εντολές στο εύρος των 11,87 έως 12,26 και τελική τιμή στα 12,04 ευρώ. Τόσο τεχνικά, όσο επιχειρηματικά/επενδυτικά τα 4,599 δισ. της τρέχουσας αποτίμησης είναι deep value σύμφωνα με τον σχεδιασμό της διοίκησης Στάσση. Και μία λεπτομέρεια που έχει την σημασία της, ακριβώς γιατί καταδεικνύει την αντιδιαστολή της “τότε ΔΕΗ” στην οποία αναφέρεται η Κομισιόν και του νέου διεθνοποιημένου ομίλου ppc. Στην περίοδο 2013-2019 αναφέρονται οι Βρυξέλλες, όντως πριν τις ευρωεκλογές του 2019 η αποτίμηση της “τότε ΔΕΗ” είχε…εξαερωθεί στα μόλις 390 εκατ. ευρώ.
*Είδα χθες απόγευμα (18.28′) κεντρικό θέμα στον Οικονομικό Ταχυδρόμο (ot.gr) με πηχυαίο τίτλο: Παιχνίδια Σταθόπουλου (της BC Partners) με διαρροές περί ενδιαφέροντος της ΔΕΗ για NOVA. Διαψεύδουν πηγές της ΔΕΗ οποιαδήποτε συζήτηση με τον επικεφαλής της BC Partners. Προοιωνίζεται εξόχως ενδιαφέρον το 2024. Τα telecoms θα είναι από τους “καυτούς” κλάδους.
*Και μιας ο λόγος, άνθρωπος της DeA ήταν στην εκδήλωση για την κοπή της πίττας στον ΟΤΕ. Εύλογα συγκινημένος ο Μιχάλης Τσαμάζ, 14χρόνια είναι αυτά δεν τα λες και λίγα, αντιθέτως είναι ο μακροβιότερος επικεφαλής του Οργανισμού. Και μεταξύ όλων των ομολόγων του σε θυγατρικές-συμμετοχές της Deutsche Telekom. Από την εκδήλωση (σε γνωστό club σε Κολωνάκι) βγήκαν και ειδήσεις, συνοπτικά: η D.T δεν σχεδιάζει την έξοδο του ΟΤΕ από το ΧΑ. Η διοίκηση προτίθεται να διανείμει μεγαλύτερο μέρισμα (από τα κέρδη του 2023) δέλεαρ που αποτυπώθηκε χρηματιστηριακά άμεσα. Μετά από πολύ καιρό ο Οργανισμός “αφυπνίστηκε” επενδυτικά. Συναλλαγές 1,34 εκατ. μτχ, αγορές από τα 12,86 έως τα 13,43 και τελική τιμή στα 13,32 ευρώ. Με άνοδο 3,26% νομίζω πως, από τον Ιούνιο 2023 είχε να κάνει τέτοιο “τίναγμα” το χαρτί.
*Στα προσφιλή μου: όσο “χτυπούν” τον ΟΛΠ/Πειραιά- και όλως περιέργως πληθαίνουν, τελευταίοι οι Καναδοί της DBRS- τόσο ανεβαίνει η μετοχή. Έως τα 25,60 ευρώ χθες, νέο ιστορικό υψηλό. Παρ’ όλα αυτά η αποτίμηση των 636 εκατ. παραμένει ultra deep value. Ούτε καν στο…μισό της Βαλένθια, που “μετρούσαμε” πρόσφατα. Όσο πιο αθόρυβα και όσο χαμηλότερα από τα ραντάρ και τα social, τόσο καλύτερα.
*Υπερβολικός; για τη Motor Oil, ας είναι. Νέο ιστορικό υψηλό για τον Όμιλο, που πλέον αποτιμάται στα 3 δισ. Υποθέτω πως, στην πρόσφατη ημερίδα της Πειραιώς στο Παρίσι ο Πέτρος Τζαννετάκης θα προσέλκυσε και νέους επενδυτές. Σταθερά αυξημένες, έκτοτε, οι εισροές. Άνοδος 2,37% στα 27,60 ευρώ.
*Νέα υψηλά και για τη μετοχή του ομίλου ΤΙΤΑΝ Cement International. Με άνοδο 1,41% στα 25,25 ευρώ. Και σε αυτή την περίπτωση υπάρχει σημαντικό story, made in US. Σε τιμές Ιουνίου 2008 η μετοχή.
*Είδα την συνέντευξη του Νίκου Νικολακόπουλου στην Αγγλική έκδοση του Οικονομικού Ταχυδρόμου (και στον Κώστα Ντελέζο). Την διάβασα όλη, πολύ συνοπτικά σύμφωνα με τον CEO της Intralot Inc- στόχος η επέκταση των δραστηριοτήτων σε 15 Πολιτείες -από 11 σήμερα- στις ΗΠΑ και ενσωμάτωση της Τεχνητής Νοημοσύνης στα παιχνίδια που θα προσφέρει μελλοντικά η εταιρεία. Σας διαβεβαιώ, αξίζει να την αναζητήσετε, να την διαβάσετε γιατί έτσι εμένα μου φάνηκε πολύ συντηρητική η ανάλυση της Edison. Στο βασικό σενάριο της χρηματιστηριακής η INTRALOT αποτιμάται 37% υψηλότερα από τα τρέχοντα επίπεδα τιμών. Η Intralot διαθέτει πολλές δυνατότητες να δημιουργήσει σημαντική αξία στα επόμενα λίγα χρόνια καθώς τα συμβόλαια της ανανεώνονται και δημιουργούνται ροές εσόδων από νέα παιχνίδια που είναι πιθανό να ρυθμιστούν. Οι αναλυτές της EDISON τονίζουν πως ο κλάδος της τεχνολογίας για τυχερά παιχνίδια στον οποίο δραστηριοποιείται η INTRALOT διαθέτει υψηλά εμπόδια εισόδου και ελκυστική οικονομική δυναμική. Το “χαρτί” το είδατε χθες, άνοδος 5,45% στα 1,238 ευρώ με αποτίμηση στα 747 εκατ. Για τον FTSELarge Cap την βλέπω.
*Για το 2024, η Ελλάδα είναι και πάλι στο επίκεντρο του ενδιαφέροντος, επισημαίνει η NBG Securities. Οι κορυφαίες επιλογές μετοχών για το 2024 είναι τοποθετημένες σε αξία και ανάπτυξη. Στη φετινή κορυφαία λίστα της χρηματιστηριακής της Εθνικής περιλαμβάνονται (για άλλη μια φορά) τους ‘πρωταθλητές’ της αγοράς Mytilineos με τιμή-στόχο τα 50 ευρώ, που προσφέρει την καλύτερη έκθεση στον πολλά υποσχόμενο ενεργειακό τομέα, καλύπτοντας σημαντικά θέματα όπως η ενεργειακή μετάβαση και η ανάπτυξη των ΑΠΕ. Την Τράπεζα Πειραιώς με τιμή-στόχο τα 4,50 ευρώ, κυρίως για λόγους αποτίμησης, καθώς αξιολογείται πιο ελκυστική απόδοση κινδύνου μετά την ισχυρή πρόοδο που έχει σημειώσει στη βελτίωση βασικών λειτουργικών στοιχείων. Ο νέος εισερχόμενος της NBG Sec είναι ο όμιλος ΤΙΤΑΝ με τιμή-στόχο στα 26,50 ευρώ. Πόσο χαίρομαι όταν οι επαγγελματίες της αγοράς έρχονται- ενίοτε με σημαντική καθυστέρηση- να επιβραβεύσουν τις επιλογές της DeA.
*Entry ΔΑΑ στους διεθνείς δείκτες: Σύμφωνα με τον Οίκο FTSE Russell εισέρχονται, με βαρύτητα 15,604394%, στον FTSE All World, στον FTSE MPF All World, στον FTSE Global Large Cap και στον FTSE Emerging. Η ισχύς της απόφασης θα ξεκινήσει από την έναρξη των συναλλαγών της 14ης Φεβρουαρίου, ενώ οι κινήσεις των funds που ακολουθούν τους δείκτες FTSE θα λάβουν χώρα μέχρι το κλείσιμο της προηγούμενης συνεδρίασης. Αξία συναλλαγών χθες στα 142,5 εκατ. σε ΔΑΑ και ΟΤΕ πραγματοποιήθηκαν περί τα 38 εκατ. Ωστόσο, πολλά τα πακέτα- και μάλιστα στο “κλείσιμο”- χρηματιστές υποθέτουν πως ήταν αγορές basket από ισχυρό διαχειριστή ξένου fund.
*Αυτά, καλό Σ.Κ με αρκετά και ενδιαφέροντα. Για όποιον ενδιαφέρεται: 2ο Συνέδριο Γεωπολιτικής, στη Θεσσαλονίκη. Παρασκευή έως Κυριακή. ΙΝστιτούτο Αλέξανδρος Παπαναστασίου (diplomaticpoint.com). Πολλοί οι ομιλητές/αναλυτές, άκρως ενδιαφέροντα τα θέματα. Συμμετέχει και ο “δικός” μας (στην ΑΚΤΗ ΜΙΑΟΥΛΗ) Δημήτρης Απόκης.
