*Όταν παράγοντες όπως ο Vincent Clark εκφέρουν άποψη για όσα διαδραματίζονται στην ευρύτερη περιοχή, ειδικότερα -τελευταία- στην Ερυθρά Θάλασσα- οφείλεις να είσαι διπλά προσεκτικός. Ο Executive Board member Vincent Clerc has been with Maersk since 1998 and was appointed CEO of A.P. Moller – Maersk in January 2023 στο πλαίσιο εκδήλωσης του Φόρουμ του Νταβός εκτίμησε ότι η διαταραχή στην παγκόσμια ναυσιπλοΐα πιθανόν να διαρκέσει τουλάχιστον λίγους μήνες. «Άρα για εμάς αυτό θα σημαίνει μεγαλύτερους διαμετακομιστικούς χρόνους και πιθανόν διαταραχές στην εφοδιαστική αλυσίδα για λίγους μήνες τουλάχιστον, ελπίζω λιγότερο, αλλά θα μπορούσε επίσης να είναι περισσότερο επειδή είναι πολύ απρόβλεπτο το πώς εξελίσσεται στην πραγματικότητα αυτή η κατάσταση». Η Maersk και άλλες μεγάλες ναυτιλιακές εταιρίες έχουν δώσει οδηγίες σε εκατοντάδες εμπορικά πλοία να αποφεύγουν την Ερυθρά Θάλασσα, στέλνοντας τα πλοία να ακολουθήσουν τη μεγαλύτερη διαδρομή γύρω από την Αφρική σε απάντηση στις επιθέσεις από τους υποστηριζόμενους από το Ιράν μαχητές Χούθι. Αυτό είναι το ένα που σημείωσα.
*Συνδυαστικά με το παρακάτω: εντείνεται η προσοχή των διαχειριστών funds, στις εξελίξεις στην Ερυθρά Θάλασσα, με τους ναύλους να έχουν αυξηθεί περίπου 240% σε ένα μήνα, ενώ ανησυχητική έκταση παίρνει και η αύξηση των ασφαλίστρων. Σύμφωνα με το Bloomberg, “τα ασφάλιστρα πολεμικού κινδύνου για τα πλοία που χρησιμοποιούν την Ερυθρά Θάλασσα, έχουν εκτοξευθεί σχεδόν δέκα φορές από τότε που ξεκίνησαν οι επιθέσεις και έχουν ανέλθει κοντά στο 1% επί της συνολικής αξίας του πλοίου”. Κουραστική η στήλη και επίμονη γιατί εάν επιβεβαιωθούν εκτιμήσεις, προβολές όπως αυτές τότε “μείωση πληθωρισμού” τέρμα-κατ’ αρχήν- το Q1. Και βλέπουμε.
*Αλλά και η Κριστίν Λαγκάρντ πολύ πιο προσεκτική αυτή την φορά. Ακόμη και η χροιά της φωνής της…διατηρείται η αβεβαιότητα παγκοσμίως και κάποια στοιχεία δεν είναι εκεί που θα ήθελε η ΕΚΤ. Ωστόσο, πολύ μετρημένα διατυπωμένη η βασική θέση για μείωση επιτοκίων, κάπου στα μέσα του καλοκαιριού. Basic scenario, οι πρώτες 25 μ.β στην συνεδρίαση της 6ης Ιουνίου, όπως έχει αναφερθεί εδώ και μέρες η DeA. Άντε, το πολύ-βία- στη συνεδρίαση της 18ης Ιουλίου. Κατ’ αρχήν επιδίωξη- για να έχει και πολιτικό “χρώμα”- για το διάστημα των ευρωεκλογών (6-9/6).
*Με τον απόλυτα εύστοχο τίτλο “Ursula von der Leaving” υποδέχθηκε το Politico την αποχώρηση της προέδρου της Κομισιόν, Ούρσουλα φον ντερ Λάιεν, από τη συζήτηση στην Ολομέλεια στο Στρασβούργο για τις χρηματοδοτήσεις προς την Ουγγαρία του Όρμπαν. “Η πρόεδρος της Ευρωπαϊκής Επιτροπής, όπως συνηθίζει να κάνει, ακούει τον πρώτο γύρο ομιλητών και μετά εξαφανίζεται. Η στάση αυτή είναι απόλυτη ασέβεια προς το Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο και τα συμφέροντά του”, σχολίασε καυστικά η Sophie in ‘t Veld, του Renew Europe. Θα επιμείνω πως, για το ενδεχόμενο και επόμενης θητείας της Γερμανίδας όλα είναι ανοιχτά. “Κλειδί” εάν θα πει το SI o Μάριο Ντράγκι και για ποια θέση. Από την στιγμή μάλιστα που δεν αποκλείεται η “συγχώνευση” προεδρίας Ευρωπαϊκού Συμβουλίου με προεδρία Ευρωπαϊκής Επιτροπής.
*H Ελλάδα θα συνεχίσει να έχει τις καλύτερες επιδόσεις εντός της ευρωζώνης, όπως και η Ισπανία, για τα επόμενα δύο χρόνια και το δημόσιο χρέος της θα μειωθεί. Αυτή είναι η εκτίμηση της Capital Economics για την πορεία των επιμέρους οικονομιών της Ευρωζώνης, στο πλαίσιο της αναθεώρησης του outlook για το 2024. Ενδιαφέρουσα η πρόβλεψη της για την Γερμανία: θα παραμείνει στην ύφεση ή κοντά στην ύφεση μέχρι και το 2024 λόγω του ενεργοβόρου βιομηχανικού της τομέα, της εξάρτησης από την εξωτερική ζήτηση και της δημοσιονομικής λιτότητας. Σε αντιδιαστολή με Ελλάδα.
*Εν τω μεταξύ, αθόρυβα συνέχισε ο ΟΔΔΗΧ: προσφορές 1 δισ. για το re opening του ομολόγου λήξης 2028. Αντλεί 250 εκατ. ευρώ ο ΟΔΔΗΧ από τη δημοπρασία. Η απόδοση διαμορφώθηκε στο 2,72%, με την τιμή στο 104,69. Πιθανότατα θα ακολουθήσουν και άλλες κινήσεις μέχρι το τέλος Ιανουαρίου. Έχει σημασία και μεγάλη η δυνατότητα άντλησης χρήματος σε σχετικά ανταγωνιστικά κόστη. Γιατί; το υψηλό κόστος χρηματοδότησης, σε συνδυασμό με τις πιο σφιχτές χρηματοοικονομικές συνθήκες προκάλεσαν άνοδο στις εταιρικές χρεοκοπίες το 2023, σημειώνει η Moody’s. Ο οίκος είναι εξίσου επιφυλακτικός, κατ’ αρχήν για το πρώτο 6μηνο.
*Από αυτή την άποψη είναι θετικό το γεγονός του retail bond της Autohellas. Από χθες μέχρι και αύριο η δημόσια προσφορά, χρηματιστής με γνώση της διαδικασίας θεωρεί επιτεύξιμο τον στόχο των 200 εκατ.
*Την έκανε την έκπληξη ο Απόστολος Βακάκης, έκτακτη γενική συνέλευση προκειμένου να εγκριθεί η χρηματική διανομή 0,60/μτχ. Είπε και όσα είναι κοινός τόπος αλλά δεν συνηθίζεται να λέγονται δημοσίως. “…κάποιοι από τους μεγάλους διεθνείς μεταφορικούς ομίλους logistics χρησιμοποιούν ως πρόσχημα την ένταση στην Ερυθρά Θάλασσα, για να υπερδιπλασιάσουν το κόστος μεταφοράς των προϊόντων, ενώ είναι σε ισχύ ετήσια εκατέρωθεν δεσμευτικά συμβόλαια για το 2024…”. Δεσμευτικός και απέναντι στο (καταναλωτικό) κοινό του: ο Όμιλος Jumbο δηλώνει ότι δεν πουλά -και συνεπώς δεν προτίθεται να προσφέρει- συγκυριακά υπερτιμημένα προϊόντα που θα επιβαρύνουν τον Έλληνα καταναλωτή περαιτέρω στην ήδη δυσανάλογη αύξηση τιμών. Τα προϊόντα επιλέγονται ώστε να ανταποκρίνονται άμεσα στις ανάγκες και τις δυνατότητες των καταναλωτών. Γι’ αυτό τον λόγο, ο Όμιλος Jumbο αρνείται να προμηθευτεί και να διαθέσει στα καταστήματά του, προϊόντα που ανατιμώνται με τεχνικές και μεθόδους που δεν συνάδουν με τα διεθνώς παραδεκτά εμπορικά ήθη. Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα με 431 εκατ. (31/12/2023).
*Πλούσιο το παρασκήνιο από την παρουσίαση της Πειραιώς, στο Λονδίνο. Μεταφέρω (Χαμαιλέων/euro2day) “…, το ενδιαφέρον είναι έντονο, ενώ ιδίως από την πλευρά των πιο μεγάλων (σε κεφάλαια) επενδυτών εκφράζεται ισχυρή επιθυμία για τη διάθεση όλου του ποσοστού του ΤΧΣ, δηλαδή για το 27% της τράπεζας, κι όχι ενός, σημαντικού έστω, τμήματος…”. Το “κλειδί” που σημειώναμε στην DeA: με βάση τις σημερινές αποτιμήσεις, το 27% της Πειραιώς αξίζει περίπου 1,1 δισ. ευρώ. Ξεπερνά δηλαδή το επίπεδο-κλειδί του 1 δισ. ευρώ, ποσό ικανό να βάλει τη συναλλαγή στο «ραντάρ» των μεγάλων ξένων οίκων. Οι οποίοι αναζητούν deals με όγκο και δεν αρέσκονται σε μικρές (για τα δικά τους μέτρα) τοποθετήσεις.
*Έγινε και αυτό: Mytilineos με αποτίμηση 5,386 δισ. στην 5η θέση, αφήνοντας στην 6η τον ΟΤΕ με 5,375 δισ. Σημείο των καιρών. Στα 45 ανέβασε την τιμή-στόχο η Eurobank, εάν επιβεβαιωθούν οι αναλυτές της χρηματιστηριακής όπως και των Citi, Edison που “βλέπουν” τα 44-45 ευρώ/μτχ αυτή αντιστοιχεί σε χρηματιστηριακή αξία 6,4-6,5 δισ. Δεν σχολιάζω…
*OΠΑΠ (15,95), Motor Oil (24,50), Jumbo (25,06), ΕΛΛΑΚΤΩΡ (2,55), ΤΙΤΑΝ (22,20) η 5άδα των blue chips, που έστειλε κόσμο στο “ταμείο” χθες.
*ΚΛΜ, όχι η γνωστή…Dutch αεροπορική, αλλά η μέλλουσα Intracom Properties ΑΕΕΑΠ.
*Στα 130 εκατ. η αξία συναλλαγών, με τα 58 εκατ. σε μόλις 3 μετοχές: Εθνική (6,85), Πειραιώς (3,276) και Eurobank (1,713). Τι εκτιμά η Solidus Sec για το ΧΑ: είχε βρεθεί στα υψηλά του 2023 (1350±) για 5 συνεχόμενες συνεδριάσεις και χρειαζόταν μια εκτόνωση. Πολλές ημέρες έκανε μόνο ενδοσυνεδριακές αποφορτίσεις, όμως έπρεπε να γίνει διόρθωση και για τον Γενικό Δείκτη. Το ‘success story’ της Ελληνικής Οικονομίας, κρατάει στον ‘προθάλαμο’ της εισόδου κεφάλαια που περιμένουν τέτοιες καταστάσεις, για να τοποθετηθούν στις επιλογές που έχουν στοχεύσει. Έτσι η Αγορά διατηρεί την πολύμηνη ανοδική της τάση. Για να διαταραχτεί αυτή η εικόνα θα πρέπει να δούμε τιμές στον Γενικό Δείκτη χαμηλότερες του 1298 και στον FTSE25 χαμηλότερα των 3136 μονάδων”.
*Λίγο πριν την σέντρα, μας πρόλαβε η ανάλυση του φίλου από τη Νέα Υόρκη. Αυτούσια: Το ενδιαφέρον παραμένει στις μοναδικές βράχυ θέσεις σε CISS και ΝΑΤ, εξαιτίας της κατάστασης στη Μ. Ανατολή. Η CISS του Βαφειά με +14% έσπασε το 0,49$ και βρέθηκε στα 0,52$, κλείνοντας τελικά ακριβώς στα 0,49$ το οποίο διατήρησε και χθες Τετάρτη. Η ΝΑΤ σε bull mode με συσσώρευση στα (+-)4,5$ και αναμονή της διάσπασης του 4,83$. Θυμίζω, πριν 5 μέρες σημείωνε “…σε ΗΠΑ έχουμε κλείσει όλες τις βράχυ θέσεις πλην του new entry CISS του Βαφειά και της ΝΑΤ, καθώς οι γεωπολιτικές εντάσεις στην Μ. Ανατολή εκτοξεύουν τα ναύλα και τις προοπτικές κέρδους στην ναυτιλία. Στην CISS ζητούμενη η διάσπαση του 0,49$ και στην ΝΑΤ του 4,83$ .Οι βασικές θέσεις παραμένουν σε ΤSLA (μετά από 2 r/s),NAT,IMMP και CRSP όπου και στις δυο κλειδώσαμε σημαντικά κέρδη.
*Αυτά και ευχές στους εορτάζοντες…
