Ο πλέον πτωτικός μήνας όχι μόνο του 2023, αλλά των τελευταίων 15 μηνών ήταν ο Σεπτέμβριος για το ελληνικό χρηματιστήριο, καθώς η αγορά κατήλθε σε χαμηλά τεσσάρων μηνών, χάνοντας σχεδόν όλα τα κέρδη από τον «αέρα» της θριαμβευτικής επικράτησης της Νέας Δημοκρατίας στις πρώτες εκλογές, αυτές της 21ης Μαΐου, που ήταν και αυτές που φόρτισαν το momentum.
Το πλέον εντυπωσιακό ήταν ότι η αλλαγή του σκηνικού στο Χ.Α. ήρθε το μήνα που η Ελλάδα πήρε επενδυτική βαθμίδα από την (αναγνωρισμένη) DBRS και κέρδισε δύο… πίστες βελτίωσης από την (αυστηρή) Moody’s!
Φέτος λοιπόν το Σεπτέμβριο, ο Γενικός Δείκτης υποχώρησε κατά 7,86%, ο δείκτης μεγάλης κεφαλαιοποίησης έχασε 7,82%, o Mid Cap είχε πτώση κατά 8,31%, ενώ ο τραπεζικός δείκτης υποχώρησε κατά 13,64%. Έτσι, σε επίπεδο 9μήνου, τα κέρδη του Χ.Α. διαμορφώνονται ως εξής: Ο Γενικός Δείκτης ενισχύεται σε ποσοστό 30,07%, ο Large Cap ενισχύεται κατά 30,28%, ο Mid Cap είναι στο +40,68%, ενώ ο τραπεζικός δείκτης κερδίζει 43,34%.
Η επίσπευση της πώλησης των πακέτων του ΤΧΣ στις τράπεζες, οι φυσικές καταστροφές που έπληξαν την ελληνική οικονομία και μεγάλο τμήμα της παραγωγής, οι περιπτώσεις των Epsilon Net και Αλουμύλ, αλλά και κάποια αποτελέσματα που δεν δικαιώνουν τις προσδοκίες επενδυτών και αναλυτών, φαίνεται πως έχουν σπείρει το ζιζάνιο της αμφιβολίας στην αγορά, οπότε οι επενδυτές επιλέγουν πιο συντηρητικές πρακτικές, «κλειδώνοντας» κέρδη.
Την ίδια ώρα, το διεθνές κλίμα κάθε άλλο παρά ευνοϊκό ήταν και το διεθνές κλίμα, καθώς και οι μεγάλοι ξένοι δείκτες, κινήθηκαν έντονα πτωτικά το Σεπτέμβριο. Ο S&P 500, ο αποκαλούμενος και «δείκτης των δεικτών» λόγω της ξεχωριστής βαρύτητάς του παγκόσμια, υποχώρησε κατά 5,02% το μήνα. Ο Dow Jones έχασε 3,50%, ενώ ο τεχνολογικός Nasdaq είχε πτώση 5,8%. Μάλιστα, για τους S&P 500 και Nasdaq, ο Σεπτέμβριος ήταν ο χειρότερος μήνας για φέτος.
Οι αποδόσεις σε FTSE 25 και Mid Cap
Στο χώρο του Large Cap μόνο τρεις μετοχές είχαν θετικό πρόσημο το μήνα (Motor Oil, ΟΠΑΠ και ΟΤΕ), ενώ στην κορυφή των απωλειών βρέθηκαν οι Viohalco και Aegean Airlines που έχασαν το 24,40% και 20,50% της αξίας τους. Σημαντικές απώλειες είχαν επίσης οι Alpha Bank (-19,10%), ElvalHalcor (-17%), Ελλάκτωρ (-16,70%), Εθνική Τράπεζα (-14,90%), ΕΥΔΑΠ (-14,80%) κ.λπ.
Κάποιες από τις μετοχές που διόρθωσαν είχαν πρωτοστατήσει στο ράλι του πρώτου 8μήνου, άλλες πιέστηκαν λόγω αρνητικών εξελίξεων όπως η Ελλάκτωρ που έχασε το συμβόλαιο της Αττικής Οδού, ενώ υπάρχουν και μετοχές που πιέστηκαν χωρίς να έχουν συμμετάσχει στο πρότερο ράλι όπως ElvalHalcor, ΕΥΔΑΠ, Τέρνα Ενεργειακή, Quest Συμμετοχών, Helleniq Energy και Lamda Development.
Εντύπωση προκαλεί το γεγονός ότι σε μια περίοδο μεγάλης ανόδου της τιμής του πετρελαίου, οι Motor Oil και Helleniq Energy έχουν εντελώς διαφορετική εικόνα, με την πρώτη να ξεχωρίζει με άνοδο 1,90% το μήνα και τη δεύτερη να υποχωρεί κατά 10,40%.
Πάντως, σε επίπεδο 9μήνου, αρκετά blue chips κρατάνε πολύ σημαντικές αποδόσεις, όπως φαίνεται και στον πίνακα. Η Cenergy Holdings κρατάει κέρδη 117,5%, Aegean Airlines +98,50%, Πειραιώς +95,40%, Mytilineos +71,80%, Jumbo +62,70% κ.ο.κ.
Στον Mid Cap πρώτη σε απώλειες το μήνα που φεύγει ήταν η Αλουμύλ που υποχώρησε κατά 35,90% μετά τις άστοχες δηλώσεις σε συνέντευξη του διευθύνοντος συμβούλου Γιώργου Μυλωνά που από την αγορά θεωρήθηκαν ως καμπανάκι κινδύνου, συνδυαστικά με τη μεγάλη μείωση της κερδοφορίας το εξάμηνο.
Η Πλαστικά Θράκης υποχώρησε κατά 21,90%, η Epsilon Net -17,40% μετά τη γνωστή ιστορία με την πτωτική αναθεώρηση μεγεθών, η Τεχνική Ολυμπιακή -13,80%, AVAX -13,40% (λόγω απώλειας της Αττικής Οδού), Profile -12,40%, Intracom Holdings -11% κ.λπ. Θετικά διαφοροποιήθηκε μόνο η Ideal Holdings που είχε άνοδο 5,20%, καθώς επίσης και η Κρι Κρι (+0,20%) που παρουσίασε αυτή την εβδομάδα εξαιρετικά αποτελέσματα εξαμήνου. Σε επίπεδο εννεαμήνου, η Intrakat κρατάει κέρδη 105,5%, AVAX +77,60%, ΕΧΑΕ +54,50%, Ideal Holdings +51%, Entersoft +49,60%, Epsilon Net +47,50%, Profile +45,40% κ.λπ.
