*Θετικό πρόσημο με το μέτρο χθες στην Wall Street. Ημιαργία η Δευτέρα, αργία σήμερα για το χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης. Ημέρα της Ανεξαρτησίας- 4 Ιουλίου- για τις ΗΠΑ. Στις 4.455 μονάδες με άνοδο 0,12% ο S&P500. Με συν 15,9% το πρώτο 6μηνο για τον “δείκτη των δεικτών”, στο καλύτερο πρώτο 6μηνο από το 2018. Στις 13.816 μονάδες ο Nasdaq με 0,21% και συν 31,7% στο πρώτο 6μηνο. Η καλύτερη επίδοση για αυτή την περίοδο από το 1983. Γιατί τα αναφέρω, επειδή με αφορμή όσα αρνητικά διαδραματίστηκαν την περίοδο Ιανουαρίου-Ιουνίου, θα μπορούσε να υποθέσει κάποιος πως, ήταν ένα αρνητικό 6μηνο για τους long. Και όμως… Έχει τη σημασία της αυτή η παράμετρος γιατί (και) χάρη στην Wall Street κυρίως αμερικανικά funds “έχτισαν” θέσεις (και) σε ελληνικά assets. Και δεν αναφέρομαι μόνο σε μετοχές- τραπεζικές, blue chips- αλλά και σε “σύνθετα προϊόντα”, Αμοιβαία Κεφάλαια, έντοκα, ETFs κ.λ.π
*Μεγαλύτερες των εκτιμήσεων οι πωλήσεις της TESLA στο δεύτερο 3μηνο, άλμα 6,9% για την μετοχή.
*Μας αφορά η προειδοποίηση του Eurocontrol για επιπτώσεις από την αυξημένη αεροπορική κίνηση, την “ασφυξία” σε αρκετά κύρια ευρωπαϊκά χρηματιστήρια. Και υπό τον φόβο των κινητοποιήσεων σε Γερμανία και Γαλλία. Το αναφέρω γιατί σύμφωνα πάντα με το Eurocontrol, όσοι ταξιδέψουν αεροπορικώς αυτό το καλοκαίρι ενδεχομένως να διατρέξουν τον κίνδυνο δυσάρεστων εκπλήξεων καθώς, προορισμοί όπως Βουδαπέστη, Μασσαλία, Αθήνα έχουν ιδιαίτερα αυξημένη πυκνότητα δρομολογίων.
*Θα μείνω στα του κλάδου (των αερομεταφορών), καθώς η χθεσινή συνεδρίαση- Δευτέρα 3 Ιουλίου- θα γραφτεί στις ημερομηνίες ορόσημα της χρηματιστηριακής παρουσίας της AEGEAN στο ΧΑ. Με “πτήση” 3,70% για το χαρτί στα 11,20 ευρώ καταγράφηκε νέα ιστορικά υψηλή τιμή. Η αποτίμηση της εταιρείας ξεπέρασε το όριο του 1 δισ. ευρώ- για πρώτη φορά από το καλοκαίρι του 2007, που πέρασε την είσοδο της-τότε- Σοφοκλέους 10. Τι σημαίνει η υπέρβαση του ορίου του ενός δισ., πως η εισηγμένη μπαίνει στο επενδυτικό στόχαστρο funds, που ως προϋπόθεση για αγορές σε μία μετοχή έχουν την χρηματιστηριακή αξία. Το επεκτείνω, σύμφωνα με την ΑΧΙΑ Ventures η ανάκτηση της επενδυτικής βαθμίδας θα έχει περισσότερα οφέλη απ’ ότι η επιστροφή του Χρηματιστηρίου Αθηνών στην κατηγορία των αναπτυγμένων. Σύμφωνα με τον οίκο: η αναβάθμιση σε investment grade είναι ο βασικός παράγοντας για την προσέλκυση κεφαλαίων. Σύμφωνα με την δομή της αγοράς εκτιμά πως, το υπό διαχείριση ενεργητικό για τις μετοχές ελληνικών εταιρειών θα ενισχυθεί κατά 2,3 φορές μετά τις αντίστοιχες αναβαθμίσεις. Ωστόσο, δεδομένου ότι η πλειοψηφία των επενδυτικών κεφαλαίων (62% του συνόλου) δεν έχουν ευθυγραμμιστεί με τους δείκτες (index funds), αυτό σημαίνει ότι η πλειοψηφία των κεφαλαίων (με συγκεκριμένες εντολές) θα μπορούν να επενδύουν στην Ελλάδα μετά την αναβάθμιση του αξιόχρεου σε επενδυτική βαθμίδα, ανεξάρτητα από την αναβάθμιση της αγοράς σε ανεπτυγμένης. Επίσης, τα παθητικά κεφάλαια που συνδέονται με την αναβάθμιση της αγοράς σε ανεπτυγμένη αποτελούν μόνο το 14% των επενδυμένων κεφαλαίων στην Ευρωπαϊκή Ένωση, οπότε είναι λιγότερο σημαντικά για τη συνολική εικόνα.
*Σήμερα το απόγευμα (16.00′) η συνάντηση Κωστή Χατζηδάκη-Γιάννη Στουρνάρα στο υπ. Οικονομικών. Θέματα συζήτησης αρκετά, κυρίως τραπεζικά, επιτόκια, καταθέσεις, πιστωτική επέκταση κ.λ.π. Χθες η DeA αναφέρθηκε- όχι τυχαία- στις επίμονες αναφορές του Κεντρικού σε ζητήματα φοροδιαφυγής (εκείνα τα…περιβόητα 60 δισ. που…λείπουν), αλλά και στο κατά πόσον μπορεί υπουργός Οικονομικών φιλελεύθερης (“δεξιάς”) κυβέρνησης να την περιορίσει σε ευρύτατα τμήμα επαγγελματιών που αποτελούν παραδοσιακά ψηφοφόρους της. Για αυτό και κρατάω “μικρό καλάθι”, όσον αφορά στο συγκεκριμένο. Για τις τράπεζες, λίγη υπομονή να δούμε πως θα πάνε οι επαφές του νέου “τσάρου” της Οικονομίας με τους τραπεζίτες, δεδομένου ότι τα “γαλλικά” του προκατόχου του ελάχιστο αποτέλεσμα είχαν. Μία περιέργεια την έχω είναι αλήθεια.
*Jumbo, με νέο άλμα 3,17% στα 26 ευρώ. Κανονικά θα έπρεπε να έχω σταματήσει να αναφέρομαι στην ΜΠΕΛΑ, στον Απόστολο Βακάκη. Αυτή την φορά ήταν η χρηματιστηριακή της Optima, που ανέβασε τον πήχη ολόκληρα 10 ευρώ πάνω από την προηγούμενη τιμή-στόχο. Στα 30 ευρώ plus.
*Lamda Development: “ταμείο” έστειλε η στήλη με την χθεσινή αναφορά της στο αφιέρωμα του Bloomberg συνδυαστικά με το Investor’s Day, τις δηλώσεις του Οδυσσέα Αθανασίου στο διεθνές Μέσο, κ.λ.π. Αλλά και 6,31% στα 7,165 ευρώ, ομολογώ πως με εξέπληξε, ακόμη και μένα.
*Πειραιώς “σφαίρα”, με 3,13% στα 3,10 ευρώ. Τα είχαμε πει για τον Χρήστο Μεγάλου. Ακόμη δεν έχει δει τίποτε η αγορά με τη μόχλευση που θα προκληθεί με αφορμή την διάθεση του ποσοστού του ΤΧΣ.
*Νέα ιστορικά υψηλά και για τις 2 της πληροφορικής. Profile (μην τα ξαναλέμε για τον Χαράλαμπο Στασινόπουλο, από τους παλιούς της μαρκέτας το γνωρίζει άριστα το έργο), EpsilonNet.
*Στα 85,4 εκατ. η αξία συναλλαγών, για συνεδρίαση με ημιαργία στην Wall Street καλά ήταν. Αλλά σε μόλις 2 μετοχές- Πειραιώς, Alpha Bank- τα 22 εκατ. συνολικά. Πρόσεξα τον τζίρο με πακέτα, στα 10,71 εκατ. ειδικότερα τις εντολές για 50.000 τμχ της Jumbo στα 25,46 ευρώ (11.38′), Intrakat για 1.030.000 τμχ στα 2,37 ευρώ (16.53′). Θα σταθώ στην Intrakat καθώς έγινε και ένα άλλο πακέτο (στις 16.52′) για 210.000 στα 2,37 και ακόμη ένα για 124.000 τμχ επίσης στα 2,37 ευρώ (16.51′).
*“Ανοίγει” το παιχνίδι στην κατασκευαστική, τι θέλω να πω: παρά την θεαματική άνοδο της μετοχής- με 50,94% στο 3μηνο και 64,38% από την αρχή του έτους, η χρηματιστηριακή αξία είναι στα 380 εκατ. Σχεδόν στο μισό της ΕΛΛΑΚΤΩΡ. Ο Αλέξανδρος Εξάρχου δεν έχει κρύψει τις προθέσεις του, θέλει την εταιρεία στις πρώτες θέσεις-υποθέτω και χρηματιστηριακά, δηλαδή σε όρους αποτίμησης, όπερ…- δεν γνωρίζω κάτι, εξηγούμαι για να μην παρεξηγούμαι- αλλά εάν ήμουν Εξάρχου θα ήθελα να δω την Intrakat μου στον FTSELarge Cap. Αλλά με 380 εκατ. δύσκολο, άρα “βλέπω” upside για το “χαρτί”.
*Νέο υψηλό και για τη μετοχή των Πλαστικών Θράκης, ΟΚ η DeA είχε σημειώσει τη μέρα που η Eurobank Equities έβγαλε εκείνη την…αναλυσάρα για το “χαρτί” των Χαλιορήδων. Τυχαία δεν βγήκε- προφανώς- από τα χαμηλά μαζευόταν η μετοχή.
*Να θυμίσω πως αύριο, Τετάρτη, ανακοινώνονται τα πρακτικά της συνεδρίασης της Fed. Μετά από αργία στην Wall Street, την βλέπω την αυριανή συνεδρίαση καθοριστική.
*Σε τιμές προ αμκ η μετοχή της ΔΕΗ. Από την επομένη κιόλας των εκλογών “ανάπνευσε” το χαρτί, και εύλογα. Μέχρι και…επανακρατικοποίηση είχε ακουστεί πριν την “πρώτη κάλπη” (21ης Μαΐου). Πως να μην…, αλλά χθες 10,45 ευρώ. Θυμίζω ότι, μετά την αμκ στη μετοχή είχαν γίνει συναλλαγές πάνω και από τα 11 ευρώ. Η ώρα του απεγκλωβισμού γαρ εγγύς.
*Eurobank στα 5,7 δισ., Εθνική στα 5,6 δισ. ξανά το bet εάν η Εθνική καταφέρει να ξεπεράσει την Eurobank. Πάνω από τις 1.000 μονάδες ο ΔΤΡ, συγκεκριμένα στις 1.029,25 μονάδες. Στις 1.039 και 1.050 οι επόμενες αντιστάσεις, στις 938 μονάδες η κύρια στήριξη. Γιατί αναφέρω τα τεχνικά σημεία, επειδή η αναβάθμιση της οικονομίας στην επενδυτική κατηγορία, θα αποτελούσε σημαντική εξέλιξη για τον κλάδο. Θα οδηγούσε σε αναβάθμιση της πιστοληπτικής αξιολόγησης των 4 συστημικών, δηλαδή δυνατότητα συγκράτησης του κόστους δανεισμού από τις διεθνείς αγορές. Και όπως, πάγια θέση της DeA είναι ότι η αποεπένδυση του ΤΧΣ θα γίνει σε αρκετά μεγαλύτερες αποτιμήσεις, πρακτικά σε υψηλότερες τιμές.
*Το πόσο φθηνός είναι ο ΟΛΠ, έχει “μαλλιάσει” η γλώσσα μας. Ότι τόσο με τα τιμήματα του Εμάνουελ για τα λιμάνια της Ηγουμενίτσας και του Ηρακλείου, όσο με τις αντίστοιχες αποτιμήσεις λ.χ της Αμβέρσας, της Βαλένθιας, ο Πειραιάς θα έπρεπε να αξίζει ένα δισ. στο νερό. Πόσο αποτιμάται σήμερα; 548,7 εκατ. και αυτά μετά από την τελευταία άνοδο για τη μετοχή, στα 21,95 ευρώ. Για αυτό και το χθεσινό 5,78% ουδεμία έκπληξη δεν μας έκανε. Παραμένει από τα πιο undervalue της αγοράς, αρκεί να βρεθεί ένας ικανός στα “γωνιάσματα” και εάν έχει βρεθεί;
*Είδα βραδάκι την ανάλυση της ΑΧΙΑ Ventures για την ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ. Τιμή-στόχος τα 21,2 ευρώ…ίλιγγος καθώς η τρέχουσα τιμή είναι μόλις 14,20 ευρώ. Πως την χαρακτηρίζει την εταιρεία; Κορυφαία “πλατφόρμα” σε υποδομές, ενέργεια και παραχωρήσεις. Αυτά είναι. Υποθέτω ότι τα 21,2 ευρώ η διορατική ομάδα ανάλυσης της χρηματιστηριακής τα “βλέπει” μετά το deal με τους Αυστραλούς. Αλλά και χωρίς, καθώς η ΑΧΙΑ θυμίζει ότι η εισηγμένη-μεταξύ άλλων- αναπτύσσει (με τους Ινδούς της GMR) το δεύτερο μεγαλύτερο αεροδρόμιο στην Ελλάδα, στο Καστέλι/Ηράκλειο και το μοναδικό Integrated Casino Resort στην ηπειρωτική Ευρώπη, που βρίσκεται στο Ελληνικό, σε συνεργασία με την Hard Rock. Υπολογίζουν ένα Net Asset Value 2,04 δισ. δλδ την τιμή των 21,2 ευρώ ήτοι περιθώριο ανόδου 50%, not bad.
*Χθες πρωί, από νωρίς-νωρίς, λέγαμε για την επικείμενη εισαγωγή της MED στην ΕΝαλλακτική Αγορά, λίγες ώρες αργότερα ανακοινώθηκε επίσημα.
*Σήμερα-Τρίτη οι εγγραφές για το εταιρικό ομόλογο της Mytilineos. Εάν υπολογίσει ένας καταθέτης τι επιτόκιο του δίνει η τράπεζα του και πόσα “ποντάκια”, το 7ετές του Ευάγγελου, έφυγε…χθες. Μέχρι τις 16.00′ της Πέμπτης οι εγγραφές, προλαβαίνω.
