*Μπροστά σε νέο κύκλο πολιτικών αναταράξεων η Ιταλία, μετά την αποχώρηση του υπ.Εξ από την κυβέρνηση και το Κίνημα των 5 Αστέρων. Εκτός λοιπόν ο Luigi di Maio και πλέον μείζον υποστηρικτής της κυβέρνησης Mario Draghi ο “ακροδεξιός” Matteo Salvini. Για να δούμε τώρα. Η χειρότερη κρίση από τον Φεβρουάριο 2021, όταν ανέλαβε ο super Mario. Μας αφορά.
*Ο Ray Dalio, επικεφαλής του Bridgewater Associates προχώρησε σε διπλασιασμό των short θέσεων του σε βάρος ευρωπαϊκών εταιρειών στα 10,5 δισ$. Η αύξηση των θέσεων έγινε τις τελευταίες δύο εβδομάδες κόντρα σε ASLM Holdings, Sanofi, SAP, Total Energies κ.α. 24 ομίλων. Σύμφωνα με το Bloomberg, πριν δύο εβδομάδες τα short bets αφορούσαν σε 18 ομίλους, για 5,7 δισ$. Ωστόσο ο Greg Jensen- συν επικεφαλής επενδύσεων του fund- δεν διευκρίνισε (στο Bloomberg) αν τα στοιχήματα του Bridgewater αποσκοπούν στο καθαρό κέρδος ή αποτελούν μέρος μίας ευρύτερης στρατηγικής αντιστάθμισης κινδύνου. Εάν είναι το δεύτερο, εδώ σας θέλω… γιατί hedging σε καρά πτωτική αγορά… γιατί εάν κρατήσει το 3.720 για τον S&P500.
*Τεχνική ύφεση η Ευρώπη στις αρχές του 2023, σύμφωνα με την Barclays. Στην έκθεση του ο οίκος αναφέρεται και σε κινδύνους εκλογικών κύκλων. Από μία πρόχειρη ματιά δεν είδα αναφορά για Ελλάδα, που πρακτικά σημαίνει ότι το “εκλογικό ενδεχόμενο” είναι- προς ώρας- εκτός monitoring των funds. Ωστόσο δεν αποκλείει το ενδεχόμενο υποβάθμισης κρατικών αξιολογήσεων ικανών να οδηγήσουν σε πιστωτικές κρίσεις (credit crunch).
*Και μιας ο λόγος για εκλογές: η ΑΑΔΕ έχει έτοιμο τον κατάλογο των οφειλόμενων “επιστρεπτέων προκαταβολών” που αφορούν περισσότερους από 700.000 ελεύθερους επαγγελματίες. Ρώτησα άνθρωπο μου, ο οποίος είναι στην αρμόδια υπηρεσία και με διαβεβαίωσε πως όλα είναι έτοιμα, να περαστούν στο σύστημα. Αρκεί το “πάτημα” ενός κουμπιού. Δεύτερες “πονηρές” σκέψεις δεν κάνω, αλλά εάν δείτε τον Πρωθυπουργό να κάνει λόγο για νέο “κούρεμα” ας ετοιμάζεστε, για καλό και για κακό. Ούτως ή άλλως οι οφειλές είναι “κουρεμένες” κατά 25% έως 50%.
*Έτερος άνθρωπος μου, ο οποίος συμμετείχε στις εργασίες του ΣΕΤΕ μου μετέφερε κάτι αρκούντως ενδιαφέρον για τον τουριστικό κλάδο. Στις εκλογές του Συνδέσμου, μπορεί να υποστηριχθεί υποψηφιότητα “μη ξενοδόχου”. Δηλαδή τον ρώτησα (ούτε ή άλλως εκλογές στον ΣΕΤΕ θα γίνουν το 2023) μπορεί να δούμε λ.χ τον Ευτύχη Βασιλάκη, της AEGEAN. Κοντά πέφτεις, μου απάντησε…
*Έχουμε να δούμε συγκλήσεις (και αντ-εγκλήσεις) στα telecoms και τα συνδρομητικά. Cosmote, Nova-Wind, Vodafone ζητούν την εκ νέου αναστολή του τέλους (10%) που υπό Κ.Σ λήγει τέλος Ιουνίου. Η δε Ένωση Εταιρειών Κινητής Τηλεφωνίας θέτει και ζήτημα εξέτασης ενδεχόμενης κατάργησης του. Και σε αυτή την περίπτωση εμπλέκεται η… εκλογική παράμετρος.
*Ο καιρός γαρ εγγύς, για την Attica Bank. Στις 29 Ιουνίου ανακοινώνονται τα μεγέθη 3μηνου, στις 5 Ιουλίου είναι η τακτική γενική συνέλευση και στις 15 του μηνός. H αύξηση κεφαλαίου δεν ήταν αρκετή, η εξυγίανση δεν προχωρά όπως θα έπρεπε, ΤΜΕΔΕ και Ellington έβαλαν 55 εκατ. αλλά… Σε τετρημένον πίθον (γνωστός και ως Πιθάρι των Δαναϊδων) παραπέμπει…Εν τω μεταξύ οι άλλες 2 μη συστημικές, Optima Bank και Candia Bank όλο και κερδίζουν μερίδια. Ειδικότερα η πρώτη, καθώς ξεκίνησε με μηδενικό βάρος NPLs σε αντίθεση με την… άσπονδη ex Παγκρήτια και Χανίων, που κάποια μη εξυπηρετούμενων ντόπιων “κρηταρχών” τα είχε. Τέλος πάντων.
*Στις 12 Ιουλίου ο Ιταλός του SSM στην Αθήνα, τα λέγαμε και χθες. Μόνο, που πληροφορηθήκαμε πως η επίσκεψη του Αντρέα Ενρια δεν θα φέρει μόνο θετικές ειδήσεις για τους τραπεζίτες. Αλλά και παρατηρήσεις για περιπτώσεις, που υπέρ χρεωμένοι επιχειρηματίες παίρνουν πίσω NPLs των επιχειρήσεων τους “κρυπτόμενοι” πίσω από υπεράκτια σχήματα και “εικονικά χαρτοφυλάκια”.
*Η πληροφορία, που μας ήρθε (στο παρασκήνιο του ΣΕΤΕ) αφορά μεγαλοξενοδόχο. Την συγκεκριμένη περίπτωση την “κάρφωσε” στην Φρανκφούρτη ανταγωνιστής του από την ίδια περιφέρεια (Νοτίου Αιγαίου). Προφανώς στο colpo συμμετέχει/ουν άνθρωπος/οι της συγκεκριμένης τράπεζας. Η περίπτωση είναι ενδεικτική μίας γενικότερης (χαριστικής) μεταχείρισης ορισμένων μεγαλόσχημων. Μία εξέλιξη, που με έβαλε σε δεύτερες σκέψεις.
*Το family office της οικογένειας Μαριάννας Λάτση, Latsco και το Orasis συμμετέχουν ως anchor investors στην αμκ της Dimand εν όψει της εισαγωγής των μετοχών της εταιρείας του Δημήτρη Ανδριόπουλου στο Χρηματιστήριο Αθηνών. Ωστόσο, το fund συμφερόντων George Elliott συμμετείχε και στην αμκ της Intrakat, συμφερόντων Σωκράτη Κόκκαλη. Τώρα ορισμένοι θα με πουν… συνωμοσιολόγο, ο.κ και το σταματώ, όμως σας διαβεβαιώ πως το story έχει συνέχεια. Eurobank και Alpha Bank θα έχουν ρόλο “κύριου αναδόχου” στη δημόσια προσφορά.
*Και κλείνω με κάτι τραπεζικό, sell off στις μετοχές της Deutsche Bank και Commerzbank λόγω ανησυχιών για ομόλογα (κρατικά και ιδιωτικά) που έχουν στο portfolio τους οι 2 γερμανικές τράπεζες. Ειδικότερα για το τοξικό χαρτοφυλάκιο της πρώτης πολλά έχουν γίνει. Πως το είπε ο υπ.Οικονομικών τους… προετοιμαστείτε (σ.σ. Γερμανοί) για 3-4 ίσως και 5 δύσκολα, πολύ δύσκολα χρόνια. Το έλεγα εδώ και καιρό σε 2-3 πολύ φίλους μου, πως η περίοδος της δικής μας μνημονιακής 10ετίας θα μοιάζει… παιδική χαρά για ορισμένους Ευρωπαίους εταίρους μας, μπροστά σε αυτά που (τους) έρχονται.
