*Επιφυλακτικοί μεν, συγκριτικά πιο ήρεμοι- σε σχέση με την προηγούμενη εβδομάδα- οι επενδυτές. Με την προσοχή στη Μέση Ανατολή, εύλογα προφανώς. Αλλά και στα οικονομικά αποτελέσματα τρίτου 3μηνου, όπως και στοιχείων πληθωρισμού κ.α.
*Στα 307 τρισ$ έχει εκτιναχθεί το χρέος παγκοσμίως, με το μεγαλύτερο ποσοστό της επιβάρυνσης στο πρώτο 6μηνο να προέρχεται από τις αναπτυγμένες χώρες, σύμφωνα με το Ινστιτούτο Διεθνών Οικονομικών. Θα περιοριστώ στην προειδοποίηση μίας “δικιάς” μας, η Sophia Drossos-cfa-strategist and economist του hedge fund Point72, σημείωνε (Bloomberg) ότι οι υψηλές ανάγκες χρηματοδότησης και η άρση της στήριξης από τις κεντρικές τράπεζες αυξάνουν τον βαθμό αβεβαιότητας για τους επενδυτές.
*Την ανιούσα και πάλι οι αποδόσεις των ομολόγων μετά τη νέα δήλωση του Γιόακιμ Νάγκελ πως ο πληθωρισμός παραμένει υψηλός οπότε η νομισματική πολιτική πρέπει να παραμείνει περιοριστική για μακρύ χρονικό διάστημα. Εδώ και καιρό η DeA είναι ξεκάθαρη στην εκτίμησή της, ότι το κόστος χρήματος θα παραμείνει δυσβάστακτο για ένα μεγάλο μέρος της ευρωπαϊκής επιχειρηματικότητας όλο το 2024.
*Με το παράδοξο οι Βρυξέλλες να είναι αυτές που “πυροβολούν” την ευρωπαϊκή βιομηχανία…όταν στις ΗΠΑ το σύστημα Μπάιντεν “παίζει τα ρέστα του” για τις αμερικανικές εταιρείες. Και δεν εννοώ μόνον τον Inflation Reduction Act. Ακόμη και η ισοτιμία του δολαρίου έναντι του ευρώ όπως διαμορφώνεται σε βάρος των ευρωπαϊκών συμφερόντων επενεργεί.
*Στο 2,78% ( ! ) κάποια στιγμή χθες το 10ετές της Γερμανίας, με την στροφή του “κεφαλαίου” προς ασφαλή καταφύγια να έχει οδηγήσει το bund από 2,9% (6/10) στο 2,7% σε λίγες ημέρες. Ο κίνδυνος κλιμάκωσης της σύγκρουσης Ισραήλ-Χαμάς σε ευρύτερη περιφερειακή σύρραξη κρατά σε “ομηρεία” τις αγορές χρέους. Το 10ετές της Ιταλίας- που θεωρείται σημείο αναφοράς για την περιφέρεια της ευρωζώνης- έφτασε στο 4,767%. Σε αυτή την συγκυρία η Αθήνα είναι αρκετά πιο ήρεμη, στο 4,265% το αντίστοιχο 10ετές. Σήμερα θα γίνουν γνωστές οι λεπτομέρειες για το λαϊκό έντοκο που θα εκδώσει αύριο, Τετάρτη, ο ΟΔΔΗΧ. Πάλι καλά, γιατί εάν περίμεναν από τις τράπεζες…
*Με την ευκαιρία της αποεπένδυσης του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (ΤΧΣ) και της επαναγοράς του 1,4% του μετοχικού κεφαλαίου της Τράπεζας που παρέμενε στην κατοχή του, την Παρασκευή 13/10, η Διοίκηση της Eurobank παρέθεσε γεύμα, στο οποίο συμμετείχαν ο υπουργός Εθνικής Οικονομίας και Οικονομικών, Κωστής Χατζηδάκης, ο Διοικητής της Τραπέζης της Ελλάδος, Γιάννης Στουρνάρας και η Διοίκηση του Ταμείου. Στο ίδιο γεύμα ο κεντρικός τραπεζίτης επανέλαβε την θέση του πως, θα ήταν ιδιαίτερα θετική εξέλιξη η συμμετοχή τραπεζικών ιδρυμάτων διεθνούς εμβέλειας, ως στρατηγικών επενδυτών στο ελληνικό τραπεζικό σύστημα. Επίσης, υπογράμμισε την ανάγκη διατήρησης των πρωτογενών πλεονασμάτων και της δημοσιονομικής σύνεσης, κάτι που πρέπει να αφορά σε όλους τους πολίτες, χωρίς εξαιρέσεις. Σταθερός στις θέσεις του ο Γιάννης Στουρνάρας τις επαναλαμβάνει σε κάθε ευκαιρία που του δίνεται. Η κυβέρνηση διαμηνύει προς κάθε κατεύθυνση ότι, το χρονοδιάγραμμα θα τηρηθεί μέχρι κεραίας παρά τη νευρικότητα στις διεθνείς χρηματαγορές. Εξάλλου, οι επαφές που έχουν κάνει οι σύμβουλοι (Εθνικής και ΤΧΣ) με τους ξένους επενδυτές έχουν αποφέρει καρπούς, καθώς το ενδιαφέρον είναι ιδιαίτερα θερμό. Λογικά από χθες η JPMC θα μπορεί να ενημερώνει τους fund manafers για την διάθεση του ποσοστού. Θα είναι σπαστά 15% σε ξένους και 5% σε Έλληνες; θα είναι μικρότερο ή συνδυαστικά; προφανώς θα εξαρτηθεί και από τις εξελίξεις στη Μέση Ανατολή. Πάντως fund manager την είχε την απορία του για την τήρηση σειράς όσον αφορά στην διάθεση των ποσοστών, Eurobank, Εθνική, Alpha Bank, Πειραιώς. Και καλά η περίπτωση της Eurobank ήταν απλή, της Εθνικής όμως; ή των άλλων 2; και γιατί από την στιγμή που θα μπορούσε να φέρει αγοραστή με καλό premium ο Βασίλης Ψάλτης να πρέπει-οπωσδήποτε- να προηγηθεί η Εθνική. Μου είπαν ότι και σε αυτό λόγο είχε ο Αλέξης Πατέλης. Ό,τι πείτε.
*Δεν έγιναν σοφότεροι οι συνάδελφοι που περιηγήθηκαν χθες στον ΟΤΕ. Ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος τους εξήγησε για το «Τ» στην πρόσοψη του κτηρίου- σήμα της Deutsche Telekom- αλλά για τις προθέσεις του βασικού μετόχου ήξεις-αφήξεις. Πυθικός ο Μιχάλης Τσαμάζ και για θέματα που αφορούν την επενδυτική κοινότητα- και θα έπρεπε να γνωρίζει- λ.χ. το ενδεχόμενο δημόσιας πρότασης ή ακόμη πειστική εξήγηση γιατί υποαποδίδει η μετοχή. Πάντως στην χθεσινή συνεδρίαση βγήκε αντίδραση, με 2,64% στα 13,63 ευρώ.
*Δεν ξαφνιάστηκαν όσοι παρακολουθούν τα τεκταινόμενα στην Ideal Holdings: Το συν 9,12% στα 5,86 ευρώ με αυξημένες μάλιστα συναλλαγές 113 χιλ. τμχ είναι απόρροια ενός ευρύτατου κύκλου παρουσίασης που κάνει η διοίκηση σε θεσμικούς, διαχειριστές και ξένους για τον σχεδιασμό/προοπτικές του ομίλου. Αρκεί να ανατρέξει κάποιος στην έκθεση της Eurobank Equities- ανεβάζει τον πήχη στα 7,9 ευρώ- και θα έχει πληρέστερη εικόνα τι “χτίζει” το team του Λάμπρου Παπακωνσταντίνου. Περιορίζομαι σε ετούτο: το discount της μετοχής δεν δικαιολογείται από τη διψήφια άνοδο κερδών, την κινητικότητα του ομίλου στις εξαγορές και το περιθώριο διανομών μερισμάτων, υπογραμμίζει η χρηματιστηριακή. Η χρηματιστηριακή εκτιμά ότι η εισηγμένη θα εμφανίσει μέση ετήσια άνοδο των EBITDA κατά 10% ως το 2027 με αντίστοιχη μέση άνοδο στα έσοδα έως το 2027. Θα περιμένω και την ανάλυση της Pantelakis και θα επανέλθω. Ωστόσο, θυμίζω την σταθερή θέση της DeA πως προοπτικά η Ideal Holdings είναι εισηγμένη/μετοχή για τον FTSELarge Cap. Στα 281 εκατ. η αποτίμηση, έχει δρόμο μέχρι να πιάσει το μέγεθος για τον 25άρη, αλλά οι υπομονετικοί θα κάνουν γερό διψήφιο ταμείο.
*Προσυμφωνημένη εντολή για 50 χιλ. τμχ της ΚΡΙ-ΚΡΙ στα 7,86 ευρώ. Μου είπαν ότι το πήρε διαχειριστής ξένου fund. Δεν το επιβεβαίωσα, αλλά δεν θα μου έκανε εντύπωση με το 55% της παραγωγής να εξάγεται και η εταιρεία να “πετάει” σε Ηνωμένο Βασίλειο και Ιταλία.
*Με τόσο “σφικτό” free float η μετοχή της Moda Bagno μπορεί να πάει όπου… θέλει. Έτσι, ουδεμία εντύπωση από το χθεσινό 7,73% στα 0,975 ευρώ.
*Διαβάζω για την “παρέα της μπιρίμπας” κ.λ.π που θα συμμετάσχει στην αμκ της Intralot. Δεν αντιλέγω, πλην όμως επιβεβαιωμένα ενδιαφέρον υπάρχει από Βασίλη Κάτσο, Ιωάννη Καραγιάννη. Για Ευτύχη Βασιλάκη έχω ακούσει αλλά δεν το υπογράφω.
*Για “ψήφο εμπιστοσύνης” στο management της Epsilon Net πήρε η αγορά την συμφωνία που έκλεισε/ανακοινώθηκε με την Εθνική. Καινοτόμο το προϊόν, η εφαρμογή, με την εισηγμένη να έχει αφήσει πίσω της την κρίση που πέρασε. Είπαμε, ο Γιάννης Μίχος το γνωρίζει το άθλημα.
*Και δεύτερος σοβαρά ενδιαφερόμενος για το κτήριο Μποδοσάκη. Ο Αντώνης Καράτζης της φερώνυμης εισηγμένης είναι-μέχρι τώρα- ο σοβαρότερος ανταγωνιστής του Θανάση Λασκαρίδη. Ο πολυσχιδής επιχειρηματίας έχει συμφέροντα στον τουρισμό/hoteling με vip αεροπορική- Panellenic Airlines- από τον Μάιο του 2021. Πρόσφατα ο στόλος ενισχύθηκε με ακόμη ένα SX-RJB/Cessna Citation XLS. Αποτελεσματική η δουλειά του Μάνου Μιχαλάκη- αναπληρωτής γενικός διευθυντής- με την αεροπορική να είναι κερδοφόρα στην διάρκεια λειτουργίας της.
*Τον Ιούνιο στο Πόρτο Χέλι προ ημερών στην Ημαθία και Σέρρες. Ο λόγος για την Louis Vuitton, που τον Ιούνιο διοργάνωσε στο περίφημο AmanZoe την ετήσια συνάντηση στελεχών της απ’ όλο τον κόσμο και αρχές Οκτωβρίου ειδικό team είχε συναντήσεις με βαμβακοπαραγωγούς για το ενδεχόμενο προμήθειας “πρώτης ύλης”. Ίσως και το καλύτερης ποιότητας στην Ευρώπη και την ευρύτερη περιοχή, βαμβάκι περιζήτητο από ιταλικούς και γαλλικούς οίκους μόδας, ένδυσης.
