*Των δασμών και όποιος αντέξει. Αντεπίθεση της Ε.Ε με δασμούς σε εισαγωγές προϊόντων 26 δισ. από τις ΗΠΑ. Αντι-αντεπίθεση ΗΠΑ, η Ε.Ε δημιουργήθηκε για να μας εκμεταλλευτεί, το μότο Τραμπ. Υπ.Οικ Καναδά, δασμοί σε εισαγωγές από ΗΠΑ αξίας 25 δισ. κ.ο.κ
*Για να δούμε, στο τέλος της ημέρας το κόστος χρέους: US10Y στο 4,318% vs GER10Y στο 2,888%. Υποχωρεί η απόδοση του 10ετούς των ΗΠΑ- σε διάστημα μηνός- ενισχύεται της Γερμανίας. Συνακόλουθα το σύνολο των ευρωπαϊκών. Και με την ισοτιμία στο 1,088$/ευρώ. Οι διαβόητοι bonds vigilantes έχουν στήσει καρτέρι πάνω από το χρέος κρατών της Ε.Ε, την ώρα που η Ουάσιγκτον βρίσκει τρόπο να ξεγλιστρά. Οι “τιμωροί ομολόγων” είχαν υποχρεώσει την Λιζ Τρας σε παραίτηση- μετά από “επίθεση” στο χρέος του Ηνωμένου Βασιλείου. Ποιος είπε πως οι κυβερνήσεις πέφτουν μόνο με εκλογές (στην δημοκρατική Δύση, εννοώ). Παράλληλα, το δολάριο εξασθενεί, το ευρώ ενισχύεται τάση που-επί της ουσίας ευνοεί τις τακτικές της Ουάσιγκτον. Το ευρώ έχει ενισχυθεί 5,6% έναντι του δολαρίου (από την αρχή του έτους) καθιστώντας φθηνότερες τις εξαγωγές από τις ΗΠΑ και ακριβότερες τις εισαγωγές στις ΗΠΑ. Τι σημαίνουν αυτά (και ενδεικτικά) με εννοείτε.
*Στις περιπτώσεις που τσακώνονται τα βουβάλια, καλό είναι να κάθεσαι στην γωνιά σου. Ειδικότερα, όταν των φρονίμων…έτσι λοιπόν ο ΟΔΔΗΧ φρόντισε να βγει στις αγορές, μέσα Ιανουαρίου. Με νέο 10ετές, ζητώντας 3 δισ. αλλά με την προσφορά να ξεπερνά τα 40 στην Ομήρου το ξανά σκέφτηκαν και πήραν τελικά 4 δισ. Επιτόκιο στις 102 μ.β πάνω από το mid swap, δηλαδή στο 3,6% (οριακά χαμηλότερα από το αρχικό guidance). Ο ΟΔΔΗΧ πρόλαβε και βγήκε νωρίς-νωρίς τον Ιανουάριο- μήνας ούτως ή άλλως “φορτωμένος” με εκδόσεις άλλων χωρών, στη συνέχεια. Στα 825 δισ. σύμφωνα με υπολογισμούς- τότε- της Societe Generale. Έκτοτε, η Αθήνα ξανά κάθισε στην γωνία της, μόνο που χθες-έτσι για μία επαφή by the book με τους primary dealers ο ΟΔΔΗΧ έδωσε mandate σε JPMC, Barclays, Commerzbank, BNP Paribas αλλά και Eurobank, Πειραιώς για re-opening 15ετούς και 30ετούς. Για να μην χανόμαστε.
*Κυκλοφορούσε, από νωρίς στα χρηματιστηριακά γραφεία πως, πιθανότατα μέσα στην ημέρα θα “έκλεινε” η εξαγορά της Εθνικής Ασφαλιστικής από την Πειραιώς. Ήταν-που ήταν turbo η χθεσινή συνεδρίαση για τον τραπεζικό κλάδο, ήρθε και η επιβεβαίωση, αυτό ήταν. Στις 1.613,34 μονάδες ο Τραπεζικός Δείκτης, με άνοδο 4,22%. Από τις 24 Νοεμβρίου 2015 είχε να “πιάσει” αυτές τις τιμές ο κλαδικός δείκτης. Στα 258,9 εκατ. ευρώ η αξία συναλλαγών, πάλι η μερίδα του λέοντος σε Alpha Bank (2,196), Πειραιώς (4,951), Εθνική (9,806), Eurobank (2,569) με τζίρο συνολικά 157 εκατ. Σημειώστε ότι, στο 3ήμερο Δευτέρας-Τετάρτης ο μέσος ημερήσιος τζίρος στις μετοχές των συστημικών ήταν από 150 εκατ. δηλαδή Χ3=450 εκατ. ευρώ αξία συναλλαγών στο καρέ. Υπολογίστε πόσος τζίρος αντιστοιχεί σε bet για το αν η Moody’s αναβαθμίσει/ή όχι αύριο βράδυ την ελληνική οικονομία και έχετε εικόνα τι παίζεται αυτή την εβδομάδα. High risk το στοίχημα, γιατί οι πιθανότητες να δώσει ο οίκος το investment grade είναι απειροελάχιστες. Εάν τους βγει…bingo, εάν όχι bets as usal. Ωστόσο, ένα πολύ μεγάλο μέρος των εντολών σε blue chips προέρχεται κυρίως από mid/long term funds που σημαίνει διακράτηση για 3μηνο-τουλάχιστον- για αυτό και μικρότερη απόδοση μεν-αλλά χαμηλότερο ρίσκο δε. Με την δυναμική της αγοράς εχθές, αρκετοί σκέφτηκαν το ενδεχόμενο ενός squeeze, για αυτό λίγη προσοχή σήμερα.
*Deal done, για Πειραιώς. Στα 600 εκατ. το τίμημα για το 100% της Εθνικής ΕΓΑ. Σύμφωνα με την ρήτρα CVC Capital- Εθνικής Τράπεζας, η ΕΤΕ θα πρέπει να πουλήσει το 9,9% της ΕΕΓΑ που της είχε μείνει από την-πρότερη- συναλλαγή. Άρα η Πειραιώς αποκτά το 70+9,9% και βλέπουμε… Η Εθνική Ασφαλιστική είναι κορυφαία ασφαλιστική εταιρεία στην Ελλάδα, η οποία καλύπτει όλο το φάσμα των ασφαλιστικών προϊόντων, με μερίδιο αγοράς περίπου 14,5% (περίπου 17% στον κλάδο ασφαλειών ζωής και περίπου 11% στον κλάδο ασφαλειών ζημιών) και με άνω των €0,8 δισ Μικτά Εγγεγραμμένα Ασφάλιστρα (“GWP”), το 2024. Η Εθνική Ασφαλιστική κατέχει σύνολο ενεργητικού €4δισ και ίδια κεφάλαια €0,4δισ το 2023. Τι βλέπω, επειδή η λογική Μεγάλου είναι να εμπιστεύεται την διοίκηση (εταιρειών που αποκτά) στους ανθρώπους-γνώστες που τις τρέχουν, ο Δημήτρης Μαζαράκης θα συνεχίσει το έργο που ξεκίνησε αρχές Ιουλίου 2024. Με την ίδια λογική, ο Αχιλλέας Κοντογούρης παρέμεινε στην Iolcus. Πόσο έφτασε η αποτίμηση της Πειραιώς; στα 6,190 δισ., pas mal…αφιερωμένο εξαιρετικά.
*Κινητικότητα για τα “αμυντικά θέματα”. Από τη μία η ανάρτηση του Ευάγγελου Μυτιληναίου (στο Linkedin) από την άλλη ο Σπύρος Θεοδωρόπουλος, αν μη τι άλλο η εγχώρια επιχειρηματικότητα πιέζει (την κυβέρνηση) προς την σωστή κατεύθυνση. Η ΜΕΤΚΑ, ο βιομηχανικός βραχίονας της εταιρείας, στο εργοστάσιο του Βόλου μεταξύ άλλων παράγει τμήματα των αρμάτων μάχης Leopard 2, έχει ένα αρκετά ισχυρό αμυντικό αποτύπωμα και βλέπει ότι η περιοχή προσφέρεται για τη δημιουργία ενός αμυντικού hub. Ο δε πρόεδρος του ΣΕΒ είχε καλέσει σε σύσκεψη τις περίπου 50 εταιρείες-μέλη του Συνδέσμου που δραστηριοποιούνται στον κλάδο και αποφασίστηκε να συγκροτηθεί μια ομάδα εργασίας που θα καταγράψει τις δυνατότητες συνεργασίες και συμπαραγωγής με ξένες εταιρείες, ώστε να διαμορφωθούν συγκεκριμένες προτάσεις που θα κατατεθούν στην κυβέρνηση. Έτσι, επιτέλους.
*Οικονομικά αποτελέσματα της Autohellas, συνοπτικά: κύκλος εργασιών 985,7 εκατ. ευρώ (-1,7%), ebt 105,4 (-0,7%) με καθαρά κέρδη 89,5 εκατ. (5,3%). Φρονίμως ποιών ο βασικός μέτοχος πέραν της συμμετοχής της Autohellas στο μ.κ της συγγενούς AEGEAN απέκτησε μετοχική παρουσία και στην Trade Estates του group Fourlis. Μα καλά, εταιρεία αυτοκινήτων στο real estate και τον χώρο των ΑΕΕΑΠ; και όμως ανατρέχοντας στην “τελική γραμμή” των αποτελεσμάτων θα δει κάποιος έσοδα 1,6 εκατ. ευρώ από μερίσματα (συμμετοχής) στην Trade Estates, καλό…όπως και την παραδοσιακή γραμμή από την AEGEAN από την οποία στο ταμείο της Autohellas εισέρευσαν άλλα 8 εκατ. Με συν 5,52% στα 11,86 ευρώ η μετοχή.
*Την Δευτέρα ανακοινώνει αποτελέσματα 2024 η AEGEAN, εκτιμώ πως θα είναι δυνατά-ειδικά το Q4 θα κρύβει 2 (θετικές) εκπλήξεις. Τροχοδρομεί, ήδη από τα 10,2 ευρώ η μετοχή, χθες στα 11,23 ευρώ. Κοντοζυγώνει.
*Με θεαματική αύξηση συναλλαγών, προμηθειών κ.λ.π πως να μην ενισχυθούν τα μεγέθη της ΕΧΑΕ. Για αυτό και η συλλογή μετοχών από τα 4,70 ευρώ συνεχίζεται. Αν καταφέρει ο Γιάννος (Κοντόπουλος) να “ψήσει” κάποιον Θεσσαλό επιχειρηματία, για είσοδο στο ΧΑ ακόμη καλύτερα.
*Σήμερα η 3μερής Ελλάδας-Κύπρου-Ισραήλ, In Tel Aviv We Trust υποθέτω ότι, θα λένε οι αγορασμένοι στον ΑΔΜΗΕ. Βρε, που φτάσαμε.
*Μου άρεσαν τα ισχυρά bids σε ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ (έως τα 18,80 ευρώ) από τα safe plays του 2025, σε AKTOR (έως τα 5,44) θεωρώ 99% deal done την απόκτηση της Ακτωρ Παραχωρήσεις, σε ΔΕΗ (έως τα 13,36) θεωρώ θέμα χρόνου το νέο υψηλό πάνω από τα 13,93 ευρώ.
*Για Optima Bank (14,96), Alter Ego Media (4,72) είχα πει πως, δεν ξαναγράφω. Ο.Κ μία μέρα ήταν αρκετή. Το bet μου σας το είχα εκμυστηρευθεί από την αρχή, η Optima Bank να ξεπεράσει την Attica Bank, σε όρους χρηματιστηριακής αξίας. Πλησιάζω, στα 1,103 δισ έναντι 1,181 δισ.
*Επειδή διάφορα ονόματα για την θέση του υπ.Οικ ακούω-δεξιά-αριστερά, θα μου επιτρέψετε να εκφέρω την γνώμη μου. Χριστίνα Παπακωνσταντίνου, υποδιοικήτρια της Τραπέζης της Ελλάδος (από τον Μάρτιο του 2021 Μέλος του Εποπτικού Συμβουλίου της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας από τον Ιανουάριο του 2024). Επιπλέον, πρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου της ΔΙΑΣ Διατραπεζικά Συστήματα Α.Ε. και μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου του Οργανισμού Διαχειρίσεως Δημοσίου Χρέους (ΟΔΔΗΧ). Ειδικά το τελευταίο θα ερχόταν και θα έδενε, με Δημήτρη Τσάκωνα, συνεργασία άριστη. Επιπλέον λόγος υπέρ της επιλογής για “τσαρίνα”. Από τις λίγες φορές που συμφωνώ με το Big Mouth του PowerGame.
