*Η Fed άφησε αμετάβλητα τα επιτόκια, στο 5,25%-5,50%, με τον επικεφαλής Jerome Powell να καθησυχάζει όσους ανησυχούσαν για το ενδεχόμενο αύξησης των επιτοκίων. Το είχε εκτιμήσει ο Larry H. Summers, με τον Former US Secretary of the States να συμπλέει με τον Jamie Dimon- θυμίζω ο mr JPMC έχει αναφερθεί σε επιτόκια 8% ( ! ).
*Είχα την τύχη να “πέσω” στην συνέντευξη του Γιώργου Λαγαρία, στο Bloomberg (www.bloomberg.com/news/videos/2024-05-01/lagarias-on-rates-expectations-videos). Ποιος Powell, η Yellen κάνει κουμάντο, είπε ο Γιώργος Λαγαρίας- Mazars Wealth Management Chief Economist. Αξίζει τα “λεφτά” της η συνέντευξη, με τις τεκμηριωμένα contrarian εκτιμήσεις του. Το όλο “παραμύθι” με τα επιτόκια της Fed είχε ξεκινήσει- ξανά θυμίζω- από τις 3 με 4 μειώσεις ( ! ) το 2024, που σταδιακά μειώθηκαν σε 2-3 και 1-2 για να φτάσει στο ενδεχόμενο αύξησης, εν τέλει να μειωθεί το βασικό 25 μ.β-50 μ.β μέχρι τέλος του έτους. Δεν μειώνονται τα επιτόκια, για αυτό και διορθώνει ο χρυσός. Χαμηλότερα των 2.300$/ουγγιά. Και το έχει ξανά πει η Dea, το πρόβλημα δεν το έχουν τόσο- και άμεσα- οι ΗΠΑ, όσο η Ευρώπη.
*Ξανά βγαίνει φοβικός ο Emmanuel Macron. Mε συνέντευξη του (Economist) ο Γάλλος πρόεδρος προειδοποιεί πως ο ευρωπαϊκός πολιτισμός μπορεί να πεθάνει και το τέλος ίσως έρθει γρήγορα και σκληρά. Υποθέτει κάποιος ότι, θα μπορούσε να είναι και το δεύτερο μέρος της τοποθέτησης του, στην προ ημερών πρόταση/προώθηση για εκλογή Mario Draghi στην Προεδρία της Κομισιόν. Κοντοζυγώνουν, οι ευρωεκλογές και προφανώς πολλά θα εξαρτηθούν από το αποτέλεσμα της κάλπης.
*Στα καθ’ ημάς εκλογικά, η αβάσταχτη ελαφρότητα που αντιμετωπίζει η Αθήνα την σταθερά, μεθοδική αναθεωρητική πολιτική της Άγκυρας είναι άξια απορίας. Φανταστείτε, στα δικά μας σχολικά βιβλία να συμπεριλαμβανόταν θεματογραφία/και χάρτες με ελληνική Μικρά Ασία, Πόντο κ.λ.π. Από την άλλη, παρακολουθεί κάποιος την “ρηχότητα” του πολιτικού περιεχομένου των ημερών και απορεί περισσότερο…
*Στα της αγοράς, παρακολουθώντας κάποιος την τελευταία συνεδρίαση του Απριλίου θα καταλάβαινε ότι η πρώτη του Μαΐου θα ήταν ενδιαφέρουσα. Για αυτό και σας είχαμε πει-από προχθές- για Μεγάλη Παρασκευή.
*Τα νεότερα, κατ’ αρχήν από την πλευρά της Εθνικής. Με ένα Q1/2024, που δίνει την δυνατότητα στον Παύλο Μυλωνά να αιτείται την διανομή του 30% ( ! ) των κερδών του 2023. Σύμφωνα με τον διευθύνοντα σύμβουλο του Ομίλου, το αίτημα υποβλήθηκε στον SSM μέσα Απριλίου. Η επίσημη απάντηση της Εποπτικής Αρχής αναμένεται αρχές Ιουνίου. Αξίζει να σημειωθεί ότι η Εθνική Τράπεζα βαθμολογήθηκε, προ ημερών, με την επενδυτική βαθμίδα BBB (Low) από τον οίκο αξιολόγησης DBRS αντίστοιχη με αυτή που έχει λάβει το Ελληνικό Δημόσιο. Με βάση το σκεπτικό της DBRS, η ανάκτηση της επενδυτικής βαθμίδας από την τράπεζα στηρίζεται στην εξυγίανση του ισολογισμού μέσω της ριζικής αντιμετώπισης των μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων (NPE), την ισχυρή κερδοφορία και την ρευστότητα του ομίλου. Πλέον, στα χέρια της Claudia Buch η όποια απόφαση. Για αυτό και δικαιολογημένο το “τρέξιμο” για τη μετοχή, κυρίως προεξοφλητικά. Νέα ισχυρή άνοδος χθες και νέα πολυετή υψηλά, στα 7,84 ευρώ. Εάν πάρει το ΟΚ του SSM για χρηματική διανομή, λ.χ. 25% των κερδών 2023, τότε…7,5 δισ. με συνοπτικές διαδικασίες.
*Στα 7,548 δισ. η αποτίμηση της Eurobank, στα 7,138 δισ. της Εθνικής, με το χθεσινό “κλείσιμο” Μεγάλης Πέμπτης. Από αρχές Δεκεμβρίου 2015 είχε να φθάσει αυτές τις τιμές η Εθνική.
*Θεωρητικό- αλλά όχι και τόσο- το ερώτημα, εάν το σύνολο του ομίλου United Group αποτιμάται στα 8 δισ. σε ενδεχόμενη πώληση στην Emirates Telecommunications Group τότε λ.χ. ο ΟΤΕ πως αποτιμάται στα 5,888 δισ. Και μιας ο λόγος και δεύτερη πρόταση έχει στα χέρια του ο Μιχάλης Τσαμάζ.
*Η BC Partners απο-επενδύει από τον κλάδο (τηλεπικοινωνιών/ τηλεόρασης κ.λ.π), η μητρική του CVC προχωρά προς το Euronext- Αμστερντάμ. Η διοίκηση του CVC Capital Partners στοχεύει στην άντληση 1,5 δισ. ακολουθώντας τα βήματα των ανταγωνιστών BridgePoint και EQT. Σύμφωνα με το Bloomberg, η διοίκηση του CVC Capital Partners στοχεύει σε αποτίμηση 13 έως 15 δισ. Γιατί αναφερόμαστε στα των P.E.F; επειδή η “ελληνική” CVC Capital θέλει να ενισχύσει τη συμμετοχή της στην ΔΕΗ (έχει το 10% του μ.κ) και να απο-επενδύσει συνολικά ή μερικά από τον κλάδο της υγείας. Ωστόσο, τιμήματα των 2 δισ. (που ήθελε ο Νίκος Σταθόπουλος για την NOVA/Wind ή ο Αλεξ Φωτακίδης για την υγεία) μόνο ξένος μπορεί να διαθέσει. Και μάλλον αραβικής προέλευσης.
*Είναι κρίμα, ένας τόσο μεγάλος όμιλος να είναι ωσεί παρών επενδυτικά; Αναφέρομαι στην ΛΑΜΨΑ- του Θανάση Λασκαρίδη- που υπό άλλες συνθήκες θα έπρεπε/μπορούσε να αποτελεί πόλο προσέλκυσης ενδιαφέροντος. Είναι δυνατόν, στην χθεσινή συνεδρίαση με μόλις μία ( 1 ) πράξη-συνολικής αξίας 33,40 ευρώ ( ! ) να ανέρχεται σε νέα υψηλά; Μόλις 33,40 ευρώ, κοτζάμ ΛΑΜΨΑ; Την επετειακή χρονιά της 150ετίας της Μεγάλης Βρεταννίας; Καλύτερα εκτός ΧΑ, παρά έτσι εντός.
*“Πάτησε” και τα 8 ευρώ η μετοχή της Cenergy Holdings. Από τις συχνές-πυκνές επισημάνσεις της DeA για το πόσο deep under value είναι στα 1,513 δισ. Και ας γράφουν για τις αυξημένες υποχρεώσεις/δανεισμό. Από την στιγμή που θα βγει- γιατί είμαι πεπεισμένος- πως θα βγει το στοίχημα των ΗΠΑ, τότε…
*Αναλογικά ισχύει ότι εδώ και 1,4 δισ. λιγότερα υποστήριζε η DeA για τον όμιλο ΤΙΤΑΝ. Από το 1 δισ. στα 2,294 δισ., μετά και την χθεσινή άνοδο έως τα 29,80 ευρώ. Μπορεί να “γύρισε” προς το κλείσιμο-στα 29,30- αλλά με option τον MSCI Standard Greece το 3άρι μπροστά το έχει.
*Μην γίνομαι κουραστικός και “σταλεγάκιας” αλλά: Jumbo νέο ιστορικό υψηλό χθες στα 29,48 ευρώ, λίγο ακόμη και…30αρίζει ο Απόστολος Βακάκης.
*Optima Bank: Θα…11αρίσουν Γιώργος Τανισκίδης και Δημήτρης Κυπαρίσσης. Άλλα 210 εκατ. και billionaire η μη συστημική. Γίνεται κουραστική η στήλη, γνωρίζω πως επαναλαμβάνεται αλλά το ταμπλό, βλέπετε…
*Τσούκου-τσούκου ο Τζιουζέπε αυξάνει το ποσοστό του στο μ.κ της DotSoft. Πολύ hard θα έλεγα, ο Ιταλός.
*Μου εξηγούσε φίλος πως…παίζονται οι “μουσικές καρέκλες” στις συστημικές τράπεζες. Για τις υψηλότατα αμειβόμενες διοικητικές θέσεις ο λόγος. Μέρες που είναι να μην χαλάσουμε τις καρδιές μας, από Τετάρτη μετά το Πάσχα, έχουμε να πούμε αρκετά και διάφορα.
*Επειδή γράφονται διάφορα για Τεχνική Ολυμπιακή, Στέγγους κ.λ.π ισχύει το παρακάτω (ευχαριστώ τον φίλο Timάρα για την πληροφόρηση). “… Το πόρισμα της KPMG βγήκε με καθυστέρηση 4 μηνών, καθώς αναμενόταν για το τέλος του 2023. Με βάση τα τελευταία στοιχεία και την ολοκλήρωση της διαδικασίας, η ΟΛΥΜΠ θα έχει μηδενικό δανεισμό, με 100εκ στα ταμεία της, ενώ επεκτείνεται στον τουρισμό, στην πράσινη ενέργεια, στο Real Estate (Investment and / or Development) και στη ναυτιλία, με την κεφαλοποίηση στα 113εκ. Εκτίμηση πως η μτχ θα κινηθεί υψηλότερα με πρώτο στόχο τα 3,3-3,5ευρώ…”.
*Ποιος Γρύλος και Sky Express e.t.c για Attica Group. Άλλος είναι ο ουσιαστικά (και σφόδρα) ενδιαφερόμενος. Στο νησί γνωρίζουν και στην Ακτή… αλλά όχι στα 600 εκατ. Είπαμε, αρκετά περισσότερα.
*Για τα mezzanines, και δη το CairoMezz θα το ξαναπώ: ΟΑΚ, όπου τον βρείτε διαβάστε τον. Με 9,95% στα 0,409 ευρώ. Ακολούθησαν βέβαια και τα άλλα: SunriseMezz με 8,91% στα 0,373 ευρώ, PhoenixVega με 8,62% στα 0,097 ευρώ κ.ο.κ. Πάλι “ταμείο” έστειλε κόσμο ο «Όχι Άλλο Κάρβουνο».
*Να κάνω μία εκτίμηση, από την πρώτη κιόλας συνεδρίαση του Μαΐου; πως φέτος δεν θα ισχύει ο κανόνας “sell in May and go away”. Στις 14 Μαΐου 2024, αναμένονται οι ανακοινώσεις για την αναδιάρθρωση των δεικτών του MSCI της τριμηνιαίας αναθεώρησης. Οι ενδεχόμενες αλλαγές θα εφαρμοστούν την 3η Ιουνίου 2024, με τους επενδυτές να λαμβάνουν τις θέσεις τους έως τις 31/5. Στα 122,3 εκατ. η αξία συναλλαγών, με τα 15,3 εκατ. μέσω προσυμφωνημένων εντολών και τα 60 εκατ. σε “καρέ” μετοχών: Eurobank, Πειραιώς, ΟΠΑΠ και Εθνική. Αν και νωρίς-πολύ νωρίς- δεν τους βλέπω για sellers. Αλλά, από Τετάρτη και σταδιακά θα έχουμε σαφέστερη εκτίμηση.
*Μέχρι τότε Ευχές, και Καλή Ανάσταση…!
