*Από το τέλος της χθεσινής ανάρτησης η αρχή μας για σήμερα. Αυτό γιατί σε ένα 24ωρο επιβαρύνθηκε αισθητά το κλίμα στις αγορές, λόγω της όξυνσης της έντασης στην Ερυθρά Θάλασσα. Περιοχή νευραλγική για το διεθνές εμπόριο- αλλά όχι μόνο- με όποιο κόστος αυτό μπορεί να “τιμολογείται” στις αγορές. Στα 70,8$/βαρέλι WTI προχθές-περίπου την ίδια ώρα- στα 73$/βαρέλι μεσημέρι Τρίτης αλλά στα 70,84$ αργά το απόγευμα.
*Ξεκινά με volatility και το 2024, όχι πως περίμεναν κάτι διαφορετικό οι traders. “Τσίμπησε” και ο CBOE Volatility Index- 7,55%- στις 13,39 αλλά αυτές οι “τιμές” δεν ενέχουν αυξημένο ρίσκο, προσώρας. Πάντως μία μικρή ανατάραξη προκλήθηκε χθες, γύρω στις 12.30′- 13.00′ στις ευρωπαϊκές αγορές, με αφορμή την διεύρυνση του discount στα futures του S&P500 στην Wall Street. Σχεδόν αντανακλαστικά “γύρισε” περί τις 265 μονάδες χαμηλότερα ο DAX.
*Ωστόσο, στο ΧΑ οι αγοραστές διατήρησαν- σε γενικές γραμμές- τις θέσεις τους. Κυρίως σε ΔΕΗ και Πειραιώς που με το “καλημέρα” φάνηκε ότι υπήρχαν διαθέσιμοι να φτάσουν αρκετά υψηλότερα. Και όντως, στη μετοχή της ΔΕΗ οι συναλλαγές έγιναν από τα 11,20 έως τα 11,72 ευρώ, άνοδος 4,93%. Πρόκειται για υψηλά, σχεδόν, 9 ετών και 4 μηνών, με την αποτίμηση να φτάνει-πλέον- τα 4,473 δισ. Θα το ξαναπώ, γιατί αυτά πρέπει να μην τα ξεχνάμε: στα 390 εκατ. η αποτίμηση της ΔΕΗ λίγο πριν τις Ευρωεκλογές του 2019. Για κλείσιμο την είχαν, πάνε αυτά. Τώρα, ο Γιώργος Στάσσης- και το team του- σχεδιάζουν μεθοδικά τα επόμενα βήματα. Ένα πρώτο μέρος θα παρουσιαστεί στο Investor Day στο Λονδίνο. Όσοι αγόραζαν χθες- και δεν ήταν μικροεπενδυτές- προεξοφλούν πως τότε η αποτίμηση θα είναι μεγαλύτερη. Το πιθανότερο, υπό Κ.Σ γιατί-πλέον- ποτέ δεν ξέρεις από που μπορεί να σε βρει…
*Επίσης, στον τίτλο της Πειραιώς οι συναλλαγές πραγματοποιήθηκαν στο εύρος των 3,242-3,328 ευρώ, άνοδος 3% και αποτίμηση στα 4,121 δισ. Άλλη περίπτωση αυτή, με τον Χρήστο Μεγάλου και το team του να ετοιμάζονται για το road show της JPMC στη Νέα Υόρκη, 24-25 Ιανουαρίου. Δίχως να γνωρίζω, εκτιμώ πως, εκεί μπροστά σε πραγματικά μεγάλα πορτοφόλια ο επικεφαλής της τράπεζας θα έχει ένα πολύ hot story, αυτό της αποεπένδυσης του ΤΧΣ. Προσωπική εκτίμηση μου, έχοντας μιλήσει με 2 παράγοντες με ενεργό συμμετοχή στο event της ισχυρότερης τράπεζας στον πλανήτη, το 27% που έχει το Ταμείο θα μπορούσε να φύγει σαν αχνιστό…pretzelάκι (όπως χαρακτηριστικά μου είπε ο εις εξ αυτών/μετά από 4ήμερο στο Salzburg. Υπό Κ.Σ, μην τα ξανά λέμε, υπολογίζω πως το placement θα μπορούσε να πιάσει και τα 1,3 δισ. δηλαδή σε σύνολο αποτίμησης κοντά στα 5 δισ. για την Πειραιώς. Υπολογίστε και πράξετε αναλόγως…
*Έκλεισε ο κύκλος της πανδημίας για την Aegean με την απόκτηση/αγορά των warrants από το Δημόσιο. Είδα στα “αριστερά” 2-3 σχόλια της λογικής “…,ο φορολογούμενος πλήρωσε 120 εκατ., το Δημόσιο έκανε σκόντο στα 85 εκατ…ΟΚ βαριέμαι να ξανά λέω τα αυτονόητα. Win-win συμφωνία ήταν, οι βασικοί μέτοχοι έβαλαν 60 εκατ. και συγκριτικά η στήριξη μπροστά στα δισ. που δόθηκαν από Lufthansa μέχρι ΤΑΡ ήταν peanuts. Έτσι πάει, όταν ο άλλος δεν θέλει να ακούσει-δεν θα ακούσει.
*Για αυτό, συνεχίζω με τα εταιρικά που σύντομα θα εκδοθούν. Από Autohellas για 100 εκατ. ή μήπως περισσότερα; πιθανότατα με 7ετές. Ακολουθεί η Intralot, πρώτα με retail bond, για 130 εκατ. και στη συνέχεια με τραπεζικό ύψους 100 εκατ. Δεσμευτικό το deal με τις 5 τράπεζες. Με άνοδο 2,08% στα 1,078 ευρώ και συναλλαγές 8,94 εκατ. μτχ. Έγινε και μία λάθος πληκτρολόγηση εντολής, συγκεκριμένα στις 11.47′ περνά μία εντολή (πακέτου) για 1,47 εκατ. μτχ στα 1,234 ευρώ ( ! ), δηλαδή ένα premium 16,86% ( !! ). Σήμανε συναγερμός για το ποιος πήρε το πακέτο σε τέτοια τιμή, ώσπου στις 12.44′ και 12.47′ έγινε αντιλογισμός και αγορά αντίστοιχα. Όμως, στις 12.37′ πέρασε ένα άλλο για 2,10 εκατ. μτχ στα 1,054 ευρώ. Προφανώς στο “χαρτί” τοποθετούνται με το “καλημέρα” ισχυρά χέρια. Το γιατί; με 90% απόδοση το 2023 και το story της ολικής επαναφοράς on track το 2024 προοιωνίζεται έτος έντονων συγκινήσεων.
*ΓΕΚ, Τέρνα Ενεργειακή, Aegean, Alpha Bank, Eurobank, Εθνική, Πειραιώς, Attica Bank, Intrakat, ΕΛΛΑΚΤΩΡ, Helleniq Energy, Motor Oil, TITAN Cement, Lamda Development, ΟΠΑΠ και ΔΕΗ έχουν δηλώσει- μέχρι τώρα συμμετοχή στο road show της JPMC. Εκτίμησή μου πως, θα είχαν κάθε λόγο να παρουσιαστούν σε μεγαλύτερες αποτιμήσεις. “Το μέγεθος μετράει…”
*Ο Λουκάς Παπαϊωάννου, από τους έμπειρους και παλαιούς της μαρκέτας/Fast Finance εκτιμά ότι με την πειστική υπέρβαση των 1.350 ενεργοποιείται ανοδικός σχηματισμός που μπορεί να επεκταθεί προς τις 1.500 μονάδες. Με ένα January Effect θα μπορούσε, για να δούμε καθώς στην χθεσινή συνεδρίαση “φορτώθηκαν” κάποια πρώτα. Όχι ιδιαίτερα πολλά 69,4 εκατ. ο τζίρος αλλά σε αντίστοιχες χρονικές περιόδους προηγούνται οι “ιχνηλάτες”. Ανατρέξτε στην αρχή του 2023 και θα δείτε, μέχρι να πάρουν είδηση οι περισσότεροι τι “παίζει” η αγορά πήρε 100 ποντάκια σε μόλις μία εβδομάδα.
*Πολύ σημαντική η συμφωνία της Mytilineos και δεν αναφέρομαι μόνον στα 400 εκατ. (not bad…) αλλά στο ότι χορηγούνται από την Ευρωπαϊκή Τράπεζα Επενδύσεων. Όλο και διευρύνεται το διεθνές αποτύπωμα της εισηγμένης. Διαβάζω: θα επιταχύνει την παραγωγή Ανανεώσιμης Ενέργειας σε όλη την Ελλάδα και σε άλλες Χώρες της ΕΕ. Η Εισηγμένη θα αναπτύξει ένα νέο χαρτοφυλάκιο Φωτοβολταϊκών Έργων και Έργων αποθήκευσης Ενέργειας με μπαταρίες (BESS) έως το 2027, που θα προσθέσει περί τα 2,6GW παραγωγικής δυναμικότητας. Η αξία της επένδυσης εκτιμάται πως θα ανέλθει στα 2,5 δισ. ευρώ, ενώ τα έργα θα υλοποιηθούν στην ΕΕ.
*Με άνοδο έκλεισε το 2023 για την Intrakat, με άνοδο ξεκίνησε το 2024. Νέο υψηλό στα 4,695 ευρώ με 2,74% και συναλλαγές 768 χιλ. μτχ. Αποτίμηση στα 753,6 εκατ. όταν ο όμιλος ΕΛΛΑΚΤΩΡ αποτιμάται στα 908,7 εκατ. Προς Θεού δεν (υπό)εννοώ κάτι. Γνωστές άλλωστε οι σχέσεις, έχει αναφερθεί η DeA.
*Όχι, η διάψευση της Intracom Holdings σε δημοσίευμα του bankingnews πως είναι κοντά σε εξαγορά εισηγμένης, δεν αφορούσε σίγουρα την ΕΚΤΕΡ. Το συν 8,93% για το “χαρτί” στα 4,39 ευρώ με συναλλαγές 110 χιλ. σχετίζεται με άλλη διασύνδεση. Ως γνωστόν η ΕΚΤΕΡ με τις Δομική Κρήτης και τις (μη εισηγμένες) ΤΕΝΑ και ΕΡΕΤΒΟ έχουν συγκροτήσει κοινό μέτωπο και διεκδικούν από κοινού μεγαλύτερα έργα. Θυμίζω ότι, η ΕΡΕΤΒΟ είναι υπεργολάβος στο project της Γραμμής 4 του Μετρό της Αθήνας (AVAX).
*Τράπεζες και ενέργεια οι 2 hot κλάδοι για το 2024, αναλογικά και κατασκευές/ υποδομές και πληροφορική. Υπό Κ.Σ θα δούμε ομορφιές.
*Interlife, The Last of the Mohicans του ασφαλιστικού κλάδου εισηγμένος στο ΧΑ. Πως είναι δυνατόν ένας τέτοιος κλάδος να υπό-υπόεκπροσωπείται ας μην το σχολιάσω. Αλλά με αποτίμηση 94,6 εκατ. ( ! ) δεν την βλέπω για πολύ…εδώ και καιρό είναι στο monitoring 1-2 ξένων ομίλων. Γνωστό αυτό, αλλά στην χρηματιστηριακή αξία εστιάζω καθώς συνεκτιμώντας το deal της Ευρωπαϊκής Πίστης μου προκύπτουν άλλα μεγέθη μεγαλύτερα. Και όπως είπαμε. “Το μέγεθος μετράει…”
