*Η Fed προχώρησε στην δέκατη αύξηση επιτοκίων, κατά 25 μ.β. Στο 5%-5,5% πλέον το βασικό επιτόκιο, παρά την τραπεζική κρίση και όπως θύμιζε το finupnews στο ανώτερο σημείο από το 2006. Μία ουσιώδης διαφορά, το δημόσιο χρέος των ΗΠΑ είναι 10πλάσιο από τότε (αποπληθωρισμένο). Ωστόσο, στην συνοδευτική έκθεση της νομισματικής επιτροπής (FOMC) δεν συμπεριλήφθηκε η αναφορά που υπήρχε τον Μάρτιο για το ενδεχόμενο περαιτέρω σύσφιξης της νομισματικής πολιτικής. Λεπτομέρεια με ιδιαίτερη σημασία, καθώς το QT-επί της ουσίας- μπαίνει στο “ψυγείο”, μέχρι πότε; Ιούνιος η επόμενη συνεδρίαση της Fed με τους αναλυτές να δίνουν-αργά χθες βράδυ- πιθανότητες 80% να διατηρηθούν τα επιτόκια στα (νέα) τρέχοντα επίπεδα. Δηλαδή “πάγωμα” τώρα στην ποσοτική σύσφιξη και περισσότερες πιθανότητες για ΜΗ νέα αύξηση.
*Σε κρίσεις, όπως η τελευταία, με αφορμή την κατάρρευση της First Republic Bank οι χαμένοι είναι οι περισσότεροι. Υπάρχουν όμως και κερδισμένοι, εάν αναλογισθεί κάποιος πως μόνο από το short στα χαρτιά των regional banks κερδήθηκαν 1,2 δισ.$.
*Νέα υποχώρηση του πετρελαίου, στα 68,30 το WTI. Νέα άνοδος, στα 2.033,80$/ουγγιά, για τον χρυσό.
*Καθησυχαστικός επιχείρησε να εμφανιστεί ο Τζερόμ Πάουελ στην ομιλία του μετά τις ανακοινώσεις. Κράτησα το “η Fed θα υιοθετήσει από τούδε και στο εξής στάση που θα στηρίζεται στα εισερχόμενα στοιχεία…” στην λογική του…βλέποντας και κάνοντας, που είχε πει στην προηγούμενη συνεδρίαση της ΕΚΤ η Κριστίν Λαγκάρντ. Αυτό, που κατά πάσα βεβαιότητα θα επαναλάβει και σήμερα, αργά το μεσημέρι.
*Στα δικά μας: σε 11 άρθρα οι δεσμεύσεις ΣΥΡΙΖΑ για το πρόγραμμα 50 ημερών, που παρουσίασε χθες ο Αλέξης Τσίπρας. Έκαναν την καλύτερη δυνατή προσπάθεια οι 3 που το συνέταξαν. Έριξα και μια ματιά στις “Καλπολογίες” και ειδικότερα στα της Β’ Πειραιά, που επισκέφθηκε χθες ο Κυριάκος Μητσοτάκης. Ισχυρό φαβορί παραμένει ο Δημήτρης Μαρκόπουλος, απ’ ότι είδα. ΝΔ ΔΕΝ ψηφίζω, αλλά εάν τότε… Δημήτρη. Το σινάφι βλέπετε και κάποιες παλιές συμπάθειες ημών των παλαιότερων.
*Στα της αγοράς, στα 73,7 εκατ. η αξία συναλλαγών στην χθεσινή συνεδρίαση. Αλλά, για ακόμη μία-πολλοστή- συνεδρίαση σε μόλις 4 μετοχές πάνω από το μισό του τζίρου. Σε ΟΤΕ, Mytilineos, Εθνική και Πειραιώς τα-σχεδόν- 40 εκατ. Αυτό ΔΕΝ είναι χρηματιστήριο με προοπτική επανόδου στην κατηγορία των αναπτυγμένων κ.κ της ΕΧΑΕ. Μην κρυβόμαστε πίσω από το δάκτυλο μας. Πλήρης επιβεβαίωση της DeA για την Coca Cola/3E και το προσωπικό στοίχημα του Αναστάση Δαυϊδ. Από έναν όμιλο που είχε πληγεί σοβαρά, από τις επιπτώσεις της εισβολής της Ρωσίας και τα 17 ευρώ (Μάρτιος 2022) στην ολική επαναφορά και την υπέρβαση του πρώτου 3μηνου με αύξηση εσόδων από πωλήσεις κατά 16,2% στα 28,08 ευρώ. Αποτίμηση στα 10,448 δισ., δηλαδή περίπου όσο ο ΟΤΕ (στα 5,802 δισ.) και ο ΟΠΑΠ (στα 5,729 δισ.). Σε υψηλά 15 μηνών η μετοχή, για τους τεχνικάριους στα 28,61 ευρώ η κοντινή αντίσταση.
*Σήμερα ανακοινώνει μεγέθη 3μηνου η Mytilineos. Θα προσέξω το “φυσικό αέριο” και την Μ Renewables- τομέα όπου η ΑΧΙΑ “βλέπει” κρυμμένη αξία που δικαιολογεί τα 34,9 ευρώ της υψηλότερης στοχοθεσίας, που δίνουν οι αναλυτές της. Είδα και τις δηλώσεις του Ευάγγελου Μυτιληναίου (στο Politico): να μπει πλαφόν στις τιμές ενέργειας για τις ενεργοβόρες βιομηχανίες. Μου έχει κάνει εντύπωση που ο ΣΕΒ δεν έχει θέσει τέτοιο θέμα. Θα πει κάποιος πως, Σύνδεσμος Επιχειρήσεων και Βιομηχανιών είναι και όχι ο (παλιός) Σύνδεσμος Ελληνικών Βιομηχανιών, πλέον με Δημήτρη Παπαλεξόπουλο πρέπει να “σμίγει” παραγωγούς ενέργειας με αυτούς που την αγοράζουν. Τέλος πάντων, γνωστή η θέση του γράφοντος- να την επαναλάβω/όχι πως έχει σημασία αλλά…- κατώτερος των περιστάσεων και των πρωτοφανών που διαδραματίζονται διεθνώς.
*Συνεδρίαση τραπεζών η χθεσινή: με άνοδο 2,66% ο Τραπεζικός Δείκτης στις 813,58 μονάδες. Η Πειραιώς έκανε την διαφορά-με 4,71% στα 2,266 ευρώ- με αυξημένες συναλλαγές και αποτίμηση στα 2,83 δισ. Δεν είμαι σε θέση να γνωρίζω εάν η Morgan Stanley που ανακοίνωσε την αμφίσημη ανάλυση της- στο peak της μετοχής και αποτίμησης 3 δισ. plus της τράπεζας- ήταν short στο χαρτί, αλλά το μάζεμα που έγινε από τα χαμηλά της προηγούμενης εβδομάδας ενίσχυσε την εκτίμηση μου ότι η Πειραιώς θα είναι στον MSCI Greece Standard, βράδυ Πέμπτης 11 Μαΐου. Και πως εάν -μέχρι τότε- δεν έχει ανακοινωθεί η συμφωνία ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ και First Sentier για την ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή, δεν βλέπω με ποιο τρόπο θα “βγάλει” η Morgan Stanley την ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή από το “καλάθι” της, όπως προέβλεπε η Societe Generale.
*Να δούμε και τα μεγέθη 3μηνου των τραπεζών: Πειραιώς, Alpha Bank για αρχή. Λογικά θα δικαιολογείται η χθεσινή (προεξοφλητική) άνοδος και της Alpha Bank με 2,33% στα 1,165 ευρώ (αποτίμηση στα 2,74 δισ.).
*Προσοχή στα 17,5 εκατ. συναλλαγών, που “άλλαξαν χέρια” χθες μέσω προσυμφωνημένων συναλλαγών. Ξεχώρισε αυτό των 461.000 τμχ του ΟΤΕ στα 13,42 ευρώ, αξίας 6,18 εκατ. Ανακοινώνει μεγέθη ο Οργανισμός, σε μία συγκυρία που σε ξένα Μέσα γίνεται λόγος για “Πωλητήριο” της Deutsche Telekom στην Telecom Mobile Romania. Ο ΟΤΕ έχει πουλήσει την συμμετοχή του (54%) στην “σταθερή” Telekom Romania και τώρα-φέρεται- να πωλεί και την “κινητή”. Το μεταφέρω ακριβώς όπως το είδα- με την υπογραφή του Julian Ernst/από τις 7 Μαρτίου.
*ΚΡΙ-ΚΡΙ: το 2022 η Σερραϊκή γαλακτοβιομηχανία “θυσίασε” τα περιθώρια κέρδους της στην προσπάθεια της διοίκησης Τσινάβου να ενισχύει τα μερίδια αγοράς της. Τόσο στην εγχώριο, όσο (κυρίως) στην διεθνή αγορά όπου εξάγει-πλέον- το 50% της παραγωγής. Αυτό σήμανε την υποχώρηση το περιθώριο ebitda στο 5,2% από 15,6% (το 2021), αλλά κατάφερε να αυξήσει τις πωλήσεις λ.χ. του γιαουρτιού κατά 32,7% στο εξωτερικό (Ηνωμένο Βασίλειο και Ιταλία οι 2 κύριες αγορές) και να επεκτείνει τις συμφωνίες για διανομή σε Σουηδία, Αυστρία, κ.α. Τον Παναγιώτη Τσινάβο τον εμπιστεύομαι, τα προϊόντα της ΚΡΙ-ΚΡΙ είναι ΑΑΑ+, αλλά θα πρέπει-κάποια στιγμή- να πετύχει το deal με ξένο fund, επιδίωξη του εδώ και 4-5 χρόνια. Ένα “διαβατήριο” που όσο δεν το εξασφαλίζει η αποτίμηση…, πόσο πιο πάνω από τα 250 εκατ. να πάει…
*Το ότι ο Τσαρλς Νταλάρα είναι αποφασισμένος να επενδύσει 1 δισ. σε ελληνικά assets- με την προοπτική της αναβάθμισης και της επενδυτικής βαθμίδας, είναι ενδεικτικό της διάθεσης που επικρατεί σε αρκετούς σημαίνοντες ξένους. Ο γνωστός μας-από την διαπραγμάτευση για το PSI- είχε μία ανοιχτή συζήτηση με τον Ευάγγελο Βενιζέλο- τότε υπ. Οικονομικών- μέσω του Partners Group θα πάρει θέσεις στην ελληνική αγορά. Για να δούμε, που θα επενδύσει ένας παράγων ο οποίος είχε- το 2012- πρωτεύοντα και εκ των έσω ρόλο στα της αναδιάρθρωσης του χρέους. 2012-2023: εάν το σκεφτεί κάποιος, όντως ποια ήταν-τότε- η οικονομική κατάσταση της χώρας και ποια είναι-τώρα-.
*Ειλικρινά ΔΕΝ το καταλαβαίνω το ΤΑΙΠΕΔ, ειδικά όσον αφορά στις διαδοχικές παρατάσεις που δίνει λ.χ. στον διαγωνισμό για την “Αττική Οδό”. Γιατί δεν βάζει μία καταληκτική για τέλη Σεπτεμβρίου και το πηγαίνει ανάλογα με το πότε στήνεται η “πρώτη”, η “δεύτερη” κάλπη. Δεν το καταλαβαίνουν πως, έτσι απαξιώνεται η διαδικασία. Ότι με αυτόν τον τρόπο υποβαθμίζεται η σοβαρότητα ενός προβεβλημένου διαγωνισμού;
*Το χθεσινό 6,06% στα 3,50 ευρώ για την μετοχή της MEVACO δεν πέρασε απαρατήρητο. Όχι μόνο γιατί ήταν “νέο υψηλό” για το χαρτί, αλλά (κυρίως) επανέφεραν σενάρια για ενδεχόμενο ενδιαφέρον (εισηγμένου) για τον τομέα των “φωτοβολταϊκών”. Από φωτοβολταϊκά μέχρι φρεγάτες (συμφωνία με Naval Group) στα μόλις 36,7 εκατ. η αποτίμηση της εισηγμένης και με τον Δημήτρη Κωστόπουλο από τους πιο “ανήσυχους” επιχειρηματίες αυτή την περίοδο, δύσκολα.
*Είδα (στο politico του Θοδωρή Καλούδη) άρθρο/ανάλυση για τον γίγαντα που μας νοιάζει. Του Κώστα Μποτόπουλου, για την στιγμή της Ινδίας στα παγκόσμια πράγματα και την διεθνή οικονομία. Προσέγγιση που, η DeA προσυπογράφει.
*Δεν τα κατάφερα να παρευρεθώ στην παρουσίαση της Boutaris, από τους (νέους ιδιοκτήτες/μετόχους) αδελφούς Γεωργιάδη. Από την αρχή του εγχειρήματος οι Ηλίας και Θωμάς Γεωργιάδης- βασικών μετόχων της Sterner Stenhus- και της εισηγμένης Premia ΑΕΕΑΠ (ελληνο-σουηδικής νοοτροπίας) έδειξαν ενδιαφέρον για το “οινοποιητικό” κομμάτι, την διατήρηση του ονόματος και το σημαντικό της διάθεσης να αφήσουν να το δουλέψουν οι…Μπουταραίοι. Εκτιμώ ότι, το “αγροτουριστικό” που θέλουν να αναδείξουν θα τους βγει. Ήδη προχωρά η αναβάθμιση των εγκαταστάσεων του οινοποιείου όπως και των πολυτελών χώρων διανομής στο Σκαλάνι/Ηράκλειο, ενώ ακολουθούν τα επισκέψιμα οινοποιεία σε Σαντορίνη και Νάουσα.
*Ανοίγει σιγά-σιγά ο καιρός, “ανοίγει” κάπως και η οικονομία. Ξανά “ανοίγονται” όλο και περισσότερες επιχειρήσεις, εταιρείες μεγάλες και μικρότερες. Σήμερα (μέχρι Δευτέρα) το press trip των Μινωικών Γραμμών στο Ηράκλειο, Δευτέρα-Τετάρτη το press trip της AEGEAN στη Μαδρίτη.
*Στο κέντρο της Αθήνας (Αθηνάς 59 και Σοφοκλέους) το νέο hoteling εγχείρημα της οικογένειας Υφαντής. Ο γνωστός όμιλος-από τον κλάδο των τροφίμων/αλλαντικών κ.λ.π- ιδιοκτήτης του Fresh Hotel- στην καρδιά του ιστορικού κέντρου της Αθήνας- επεκτείνεται τώρα στο όμορο (πρώην ) “Πίνδαρος”. “Αθηναϊκές Διακοπές Α.Ε” το hoteling brand της οικογένειας, που “τρέχουν” τα παιδιά. Έντιμη προσπάθεια, με μεράκι και προσοχή στην παράδοση. Όλο και αναβαθμίζεται το κέντρο της Αθήνας, εκπλήσσει θετικά. Αξιέπαινες προσπάθειες, αν μη τι άλλο.
