*Σε αναμονή των αποφάσεων της Fed και των ανακοινώσεων Πάουελ, η απόδοση του US10Y υποχωρούσε στο 4,78% την ώρα που το υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ επιβεβαίωνε την έκδοση χρέους 112 δισ.$ την προσεχή εβδομάδα. Τεράστιο το ποσό- μέσω ομολόγων της Ομοσπονδιακής κυβέρνησης- πλην όμως εντός εκτιμήσεων των αναλυτών. Νομίζω πως, χρήσιμη θα ήταν η υπενθύμιση ότι το δημόσιο χρέος των ΗΠΑ έχει αυξηθεί περίπου 2 τρισεκατομμύρια δολάρια μόνο στους τέσσερις μήνες από την τελευταία αύξηση του ανώτατου ορίου χρέους. Το χρέος έχει εκτιναχθεί κατά 500 δισ. $ μόνο από τις 15 Σεπτεμβρίου έως τις 5 Οκτωβρίου. Το κόστος εξυπηρέτησής του θα συνεχίσει να αυξάνεται με τις τρέχουσες αποδόσεις τα επόμενα τρίμηνα και χρόνια. Η απλή αριθμητική δίνει τα σχετικά νούμερα. Το τρέχον μικτό επιτόκιο για τα 33 τρισεκατομμύρια δολάρια χρέους είναι λίγο πάνω από 2,9%. Η τρέχουσα απόδοση του δεκαετούς ομολόγου είναι σήμερα γύρω στο 4,5-4,6%. Περίπου το 30% του εθνικού χρέους θα πρέπει να μετακυλισθεί και θα πρέπει να αναχρηματοδοτηθεί κατά τη διάρκεια των επόμενων 12 μηνών και λίγο περισσότερο από το ήμισυ θα πρέπει να κάνει το ίδιο τα επόμενα τρία χρόνια.
*Έρευνα του Reuters επισημαίνει πως ο βασικός κίνδυνος για το 2024 είναι ο πληθωρισμός να κυμανθεί σε επίπεδα υψηλότερα από το αναμενόμενο, πράγμα που σημαίνει ότι τα επιτόκια θα παραμείνουν αυξημένα για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα. Σύμφωνα με την έρευνα, αρκετές κεντρικές τράπεζες αναμένεται να ξεκινήσουν μειώσεις των επιτοκίων έως τα μέσα του 2024, όμως ένας διευρυνόμενος αριθμός οικονομολόγων που συμμετείχε στην έρευνα αναπροσαρμόζει τις θέσεις του. Πρακτικά μεταθέτει την προοπτική της μείωσης των επιτοκίων στο δεύτερο 6μηνο του 2024. Αυτό σηματοδοτεί σημαντική αλλαγή από τις προβλέψεις που υπήρχαν στις αρχές του έτους. Και ακόμη είμαστε πρώτες ημέρες του Νοεμβρίου και με ανοιχτό το μέτωπο στη Μέση Ανατολή. Και με το 2024 εκλογική χρονιά σε Ευρώπη και ΗΠΑ. Πρακτικά οποιαδήποτε πρόβλεψη είναι στον “αέρα”, όπως άλλωστε έχουν διαψευστεί στην πλειονότητά τους οικονομολόγοι και αναλυτές από την εποχή, ακόμη, της πρώτης κρίσης λόγω της πανδημίας Covid-19.
*Για να έχω μία- κάποια- εικόνα ανέτρεξα στις εκτιμήσεις του Πέτρου Τζαννετάκη. Από τους ενδελεχείς γνώστες ο ceo της Motor Oil είναι σε θέση να έχει εικόνα: Η επιμήκυνση της διάρκειας του πολέμου στη Μέση Ανατολή και η κλιμάκωση της ανάφλεξης στην περιοχή συνιστούν λόγους ανησυχίας για τις διεθνείς αγορές και τις οικονομίες. Ανεπηρέαστη προς το παρόν η αγορά πετρελαίου από τη Μέση Ανατολή. Ο ίδιος ήταν ιδιαίτερα προσεκτικός στις εκτιμήσεις για τις όποιες εξελίξεις. «Είναι δύσκολες οι προβλέψεις», είπε. Σχετικά με τη στροφή της ΜΟΗ προς την “πράσινη ενέργεια” ο Απόστολος Σκουμπούρης είχε από χθες νωρίς το πρωί όλα τα ενδιαφέροντα.
*Στα 49,8 εκατ. αυξήθηκαν τα λειτουργικά κέρδη της ΤΕΡΝΑ Ενεργειακής λόγω και της σταδιακής ηλέκτρισης του Καφηρέα. Προβλέπει σημαντική άνοδο μεγεθών και τις επόμενες περιόδους. Η εγκατεστημένη ισχύς του Ομίλου αυξήθηκε σε 1.225 MW στο τέλος Σεπτεμβρίου (έναντι 905 MW στο τέλος του 2022) μετά την ολοκλήρωση των εγκαταστάσεων στο έργο του Καφηρέα, κατά το τέλος του τρίτου τρίμηνου. Για τη συνέχεια ο Όμιλος αναμένει σημαντική ενίσχυση των εσόδων και της λειτουργικής κερδοφορίας σε συνέχεια της έναρξης πλήρους λειτουργίας του αιολικού συμπλέγματος Καφηρέα, η οποία σηματοδοτεί μια αύξηση της εγκατεστημένης ισχύος κατά περίπου 35% και αναμένεται να έχει μία αντίστοιχη θετική συνεισφορά στη λειτουργική κερδοφορία (σε ετησιοποιημένη βάση). Στα 14,37 ευρώ η μετοχή, με άνοδο 1,27% και συναλλαγές 90.780 τμχ.
*Έκαναν το 4 στα 4 χθες οι αγοραστές στο ΧΑ. Στις 1.196,48 μονάδες ο Γενικός Δείκτης, ακόμη ένα βηματάκι προς τις 1.200 μον. Με το…δεξί η αρχή για τον Νοέμβριο. Να θυμίσω πως πέρυσι ο μήνας ήταν από τους πιο αποδοτικούς, με άνοδο 4,35%. Για να δούμε φέτος.
*Αποκοπή προσωρινού μερίσματος (καθαρό 0,95/μτχ) σήμερα για τον ΟΠΑΠ, δικαιούχοι οι μέχρι και χθες κάτοχοι.
*Ανακοίνωση μεγεθών της Helleniq Energy σήμερα, ωστόσο στα 2,231 δισ. η αποτίμηση εξακολουθεί να υστερεί έναντι της…άσπονδης ΜΟΗ που αποτιμάται 2,481 δισ. Πλην όμως, με νέα άνοδο χθες η μετοχή της Helleniq Energy, έκανε το 4 στα 4 με εντολές έως τα 7,30 υψηλό συνεδρίασης, με αυξημένες συναλλαγές τις περισσότερες εδώ και ενάμιση μήνα.
*Σε χαμηλό 6ετών η μετοχή της Orsted, απόρροια και της απόσυρσης του δανέζικου κολοσσού από 2 αιολικά projects στις ΗΠΑ. Σύμφωνα με τους Financial Times, η έκταση της απομείωσης φθάνει τα 4 δισ.$ συνέπεια της επιδείνωσης της κρίσης στον κλάδο της αιολικής ενέργειας. Η διοίκηση διευκρίνισε πως δεν είχε άλλη επιλογή από το να σταματήσει τα 2 projects (Ocean Wind 1 και 2) που ανέπτυσσε ανοιχτά των ακτών του Νιου Τζέρσεϋ. Έως και 25% η “βουτιά” για τη μετοχή, σε μία από τις χειρότερες συνεδριάσεις στην ιστορία της (από ιδρύσεως της τον Φεβρουάριο του 2006). Τα υψηλά κόστη και η αύξηση των επιτοκίων οδήγησαν σε καθυστερήσεις έργων την ώρα που η γερμανική Siemens Energy βρίσκεται σε συνομιλίες με την κυβέρνηση αναζητώντας εγγυήσεις δανείων ύψους έως και 16 δισεκατομμυρίων ευρώ για μελλοντικά έργα, καθώς αγωνίζεται να στηρίξει την προβληματική μονάδα ανεμογεννητριών της. Εξελίξεις που προφανώς δεν διευκολύνουν (απεναντίας) την προοπτική προόδου της συμφωνίας με την Cenergy Holdings. Πάντως στον ελληνικό όμιλο οι εξελίξεις δεν φαίνεται να επηρεάζουν αρνητικά (τουναντίον) και αυτό γιατί το τελευταίο διάστημα υπογράφουν τη μία συμφωνία μετά την άλλη, διευρύνοντας την παρουσία του στις διεθνείς αγορές. Hellenic Cables και Jan De Nul ανέλαβαν σύμβαση (στις 10 Οκτ.) καλωδίων για υπεράκτια αιολικά πάρκα στην Πολωνία, μία εβδομάδα αργότερα τα Σωληνουργεία Κορίνθου ανέλαβαν το υποθαλάσσιο έργο σύνδεσης Porthos στην Ολλανδία και προχθές Τρίτη δύο συμβάσεις για τον αγωγό SGI στη Νότιο Ιταλία.
*Πως εκτιμά την κατάσταση ο Μάνος Χατζηδάκης (ΒΕΤΑ χρηματιστηριακή): Το τέλος αυτής της εβδομάδας θα μας δώσει ακόμα περισσότερες πληροφορίες για την τάση των κερδών αφού ανακοινώνουν 159 Εταιρείες του S&P 500, μεταξύ αυτών Apple, Airbnb, Shopify, Qualcomm κ.α. Όπως και να έχει, τα νέα από την εταιρική κερδοφορία δείχνουν προς ώρας ικανά να απορροφήσουν την ένταση των πιέσεων από τα υψηλά επιτόκια για ένα ακόμα τρίμηνο, συμβαδίζοντας με τα καλύτερα των αναμενομένων νέα από το ΑΕΠ στις ΗΠΑ, γεγονός που έχει την αποτύπωσή του και στα επίπεδα διαπραγμάτευσης της Αγορά
*Επανέρχομαι στο θέμα του χρέους, γιατί χρήσιμο είναι να γνωρίζουμε τι “παίζει” ευρύτερα για να εκτιμάμε τα ειδικότερα, που μας αφορούν ως ελληνική οικονομία. Χθες, διενεργήθηκε δημοπρασία εντόκων γραμματίων διάρκειας 13 εβδομάδων, ύψους 625 εκατ. ευρώ. Η απόδοση διαμορφώθηκε στο 3,88%, ελαφρώς ΧΑΜΗΛΟΤΕΡΑ από το 3,9% στην αντίστοιχη έκδοση του Σεπτεμβρίου. Υποβλήθηκαν συνολικές προσφορές ύψους 1.159 εκατομμυρίων ευρώ, που υπερκάλυψαν το ζητούμενο ποσό κατά 1,85 φορές. Δεν χρειάζεται να αποδώσω τα εύσημα, για πολλοστή φορά στον ΟΔΔΗΧ, τον Δημήτρη Τσάκωνα και την ομάδα του.
*Αυτά είναι, συνολικός τζίρος στην χθεσινή συνεδρίαση 58,1 εκατ. Να μην κουράζω με τα γνωστά για…Nammos e.t.c. Αλλά όπως και να έχει με αυτούς τους τζίρους εάν πάνε στο road show της Morgan Stanley, στο Λονδίνο πολύ αμφιβάλλω πως θα αποφευχθεί το περυσινό “ναυάγιο”. Σε ΟΠΑΠ, Jumbo και Εθνική τα 24 εκατ. Από τα 58,1 εκατ. τα 53,1 εκατ. πραγματοποιήθηκαν στις 25 μετοχές του δείκτη. Δηλαδή για τις άλλες-σχεδόν- 100 εισηγμένες/μετοχές η αξία συναλλαγών ήταν όλα κι όλα 5 εκατ. Κοροϊδευόμαστε, μου φαίνεται.
*Δικαιούται δια να ομιλεί, ο λόγος για τον κεντρικό μας. Ήταν ο πρώτος- και από τους ελάχιστους που ανέλαβε το ρίσκο να προβλέψει πως στην συνεδρίαση της ΕΚΤ στην Αθήνα θα σημάνει “παύση” στις αυξήσεις των επιτοκίων. Επιβεβαιώθηκε ο Γιάννης Στουρνάρας, για αυτό και διάβασα την συνέντευξη του στην Handelsblatt. Τι είπε ο διοικητής της Τραπέζης της Ελλάδος;
α) για την κρίση στη Μέση Ανατολή: “Βλέπουμε ότι οι χρηματοπιστωτικές αγορές και η αγορά ενέργειας έχουν αντιδράσει, αλλά όχι πολύ έντονα. Το πρόβλημα είναι ότι δεν γνωρίζουμε τι πρόκειται να συμβεί, πόσες χώρες θα εμπλακούν. Έχω δει πολλές κρίσεις στη ζωή μου και έχω βιώσει τις συνέπειές τους ώστε να είμαι σε θέση να γνωρίζω το εξής: Αυτή τη στιγμή οι αγορές απλώς περιμένουν. Κάνουν μια παύση. Για εμάς, το Διοικητικό Συμβούλιο της ΕΚΤ, αυτό είναι μια πηγή υψηλής αβεβαιότητας.”. Και αν έχει δει κρίσεις στην διάρκεια των θητειών του, τι να πρωτοθυμηθεί…
β) για το αν τον ανησυχεί μία ενδεχόμενη κρίση στην αγορά πετρελαίου: “Γνωρίζουμε ότι μια μείζων κρίση στη Μέση Ανατολή με εμπλοκή των πετρελαιοπαραγωγών χωρών θα έχει σοβαρές επιπτώσεις στις αγορές ενέργειας, ενδεχομένως προκαλώντας πληθωριστικές πιέσεις βραχυπρόθεσμα. Μεσοπρόθεσμα όμως υπάρχει κίνδυνος οικονομικής στασιμότητας, για να μην αναφέρουμε τα κύματα προσφύγων προς την Ευρώπη.”.
Απάντησε και στην ερώτηση του “ενός εκατομμυρίου…”, όπως χαρακτηριστικά την έθεσε ο δημοσιογράφος, την εκτίμησή του για τα επιτόκια.
γ) “Μπορώ να σας πω την προσωπική μου γνώμη: θεωρώ πως ναι. Δεν ξέρω αν αυτή είναι η γνώμη και της πλειοψηφίας του Διοικητικού Συμβουλίου της ΕΚΤ, γιατί δεν το έχουμε συζητήσει ακόμα. Ίσως θα το συζητήσουμε στις επόμενες συνεδριάσεις μας εντός του 2024.”
*Είδα (euro2day.gr) το ρεπορτάζ του Χρήστου Κίτσιου για την συγχώνευση των δραστηριοτήτων της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ σε παραγωγή ρεύματος από φυσικό αέριο και προμήθεια, προκειμένου να μειωθούν τα λειτουργικά έξοδα. Στα 13,10 ευρώ η μετοχή.
*Ακόμη μία καλή συνεδρίαση για Intracom Holdings, με άνοδο 5,46% στα 2,105 ευρώ. Αλλά και για Intrakat, με 4,65% στα 3,15 ευρώ. Το έχει διατηρήσει εκείνο το μειοψηφικό ποσοστό (5,01%) μέσω της Intracom Holdings ο Σωκράτης Κόκκαλης. Στα 0,715 η Intralot, νέα-υψηλότερη- βάση τα 0,70 ευρώ. Μέμνησο την 7η Νοεμβρίου.
*Με άνοδο 2,10% στα 4,135 ευρώ η μετοχή της Fourlis.
*Δεν τους καίγεται καρφί για το κόστος ενέργειας, του Γιώργου Κράλογλου, από το economico.gr- του Θοδωρή Καλούδη. Πως να μην συμφωνήσουμε, η DeA τα “σούρει” εδώ και μέρες. Αλλά “περαβρέχηδες…” , κανά dealάκι να γίνει, κανά bonus, να βγαίνουν και τα fees…δυστυχώς.
