*Τη μία έτσι- την άλλη αλλιώς, για τους traders στην Wall Street: Εχθές ήταν η σειρά του αλλιώς, καθώς ανακοινώθηκαν τα στοιχεία πληθωρισμού χονδρικής. Ενισχύθηκε μεν αλλά λιγότερο απ’ ότι εκτιμούσαν οι αναλυτές. Αποτέλεσμα; το “γύρισμα” του S&P500. Το 10ετές των ΗΠΑ, που παρακολουθείται αυτή την περίοδο από τους insiders είχε οριακή μεταβολή, στο 4,78%, άρα by the book. Στο Ηνωμένο Βασίλειο, ομοίως-by the book- μου έστειλε φίλος την δημοσκόπηση του YouGov: Έξι μήνες μετά τις εκλογές το 26% των Βρετανών ψηφοφόρων δήλωσε πως θα ψήφιζε Εργατικούς, το 25% το Reform UK και το 22% τους Συντηρητικούς. Από το 14% που είχε λάβει στις εκλογές του Ιουλίου το κόμμα του Νάϊτζελ Φάρατζ στο 25%. Και ακόμη είμαστε μέσα Ιανουαρίου και δεν έχει ορκιστεί, ακόμη, ο Τραμπ. Εν τω μεταξύ sold out η τελετή ορκωμοσίας την Δευτέρα, αυτά είναι show off. Συν τω χρόνω και με την προϋπόθεση πως είναι έγκαιρη η ενημέρωση της FAZ, μέχρι και εχθές το απόγευμα η Γερτρούδη Ούρσουλα φον ντερ Λάιεν δεν είχε λάβει πρόσκληση.
*Στα ευρωπαϊκά, τρίτη σερί πτώση για τον EuroStoxx600.
*Στο μεταξύ, μειώθηκαν οι παραδόσεις της Volkswagen, καθώς η αδύναμη ζήτηση ηλεκτρικών οχημάτων και ο έντονος ανταγωνισμός στην Κίνα επιβάρυναν τις πωλήσεις. Σύμφωνα με το Bloomberg, η γερμανική μητρική εταιρεία εμπορικών σημάτων, συμπεριλαμβανομένων των Audi, Skoda και Porsche, παρέδωσε 9,03 εκατομμύρια οχήματα παγκοσμίως, 2,3% λιγότερα από ό,τι το 2023. Οι πωλήσεις των πλήρως ηλεκτρικών οχημάτων μειώθηκαν κατά 3,4%.
*Και άλλη επιστολή Μητσοτάκη σε φον ντερ Λάιεν: οι υψηλές τιμές ρεύματος και αερίου στην Ευρώπη είναι το κύριο θέμα της επιστολής που έστειλε ο πρωθυπουργός Κυριάκος Μητσοτάκης στην πρόεδρο της Ευρωπαϊκής Επιτροπής. Ο ΠΘ επιδιώκει νέα παρέμβαση στις τιμές ρεύματος και αερίου, ενώ από το κείμενο της επιστολής του φαίνεται, σύμφωνα με ορισμένους κύκλους, να εισηγείται πιο χαλαρούς ρυθμούς στην πράσινη μετάβαση. Εάν κρίνω από την ανταπόκριση που (δεν) είχαν οι προηγούμενες δύο παρεμβάσεις, ζόρικα τα βλέπω (και) με το “ενεργειακό”. Δεν μπορούμε να έχουμε μία χώρα με τριψήφιες τιμές ηλεκτρικής ενέργειας ενώ, την ίδια ώρα, μια άλλη χώρα έχει μηδενικές ή αρνητικές τιμές. Αυτό είναι απαράδεκτο σε πολιτικό επίπεδο και πολυδάπανο από οικονομικής πλευρά, υπογραμμίζει ο Κυριάκος Μητσοτάκης. Σωστά τα λέει ο ΠΘ αλλά ποιος τον ακούει, και στην τελική αυτό που μετράει είναι το αποτέλεσμα. Άκρως επιβαρυντικό.
*Τουλάχιστον βρέθηκε μία κάπως πιο ορθολογική λύση στο (μείζον) θέμα των ασφαλίστρων. Η μία μετά την άλλη οι ασφαλιστικές ανακοίνωναν (εχθές) μειωμένες…αυξήσεις: Κατά 6,9% τα αυξάνει η Generali, η Eurolife περικόπτει την αρχική αύξηση στο ήμισυ (σύμφωνα με τον δείκτη ΙΟΒΕ) κ.ο.κ. Σε κάθε περίπτωση οι αυξήσεις είναι μεγαλύτερες των εισοδηματικών και της πραγματικής αγοραστικής δύναμης. Το πιθανότερο δεν θα “εμφανιστούν” στον επίσημο πληθωρισμό της ΕΛΣΤΑΤ. Πρόλαβα την ανακοίνωση και της Εθνικής ΕΓΑ, αύξηση 7% για την θυγατρική του CVC Capital. Τα έχουν βγάλει- και με το υπέρ παραπάνω- τα κόστη κτήσης Fairfax, CVC Capital e.t.c
*Υγιεινός περίπατος για τον ΟΔΔΗΧ η χθεσινή “έξοδος”: έκδοση 10ετούς, με προσφορές 40 δισ. plus- η διοίκηση “υποχρεώθηκε” να αντλήσει 4 δισ. Σαν να λέμε, από 14 Ιανουαρίου καλύφθηκε το ήμισυ του προγράμματος των 8 δισ. για το 2025. Και προσέξτε την λεπτομέρεια: επιτόκιο έκδοσης 2025, στο 3,60%-έναντι επιτοκίου έκδοσης 2024, στο 3,45%. Δηλαδή, σε έναν χρόνο η “τιμολόγηση” (ουσιαστικά του ελληνικού χρέους) επιβαρύνθηκε μόλις 15 μ.β. Κόπερφηλντ ο Δημήτρης. Διακριτό δε το μήνυμα και προς την πλευρά Moody’s. Στις 14 Μαρτίου βαθμολογεί ο μεγαλύτερος-ισχυρότερος οίκος αξιολόγησης. Εάν δώσει τη μία κλίμακα, τότε μας θέλω…
*Η JP Morgan διατηρεί την αναβαθμισμένη σύστασή της σε overweight για την Ελλάδα, βάσει της καλύτερης από την Ευρωζώνη ανάπτυξης του ΑΕΠ και τους πρόσφατα εξυγιασμένους ισολογισμούς των τραπεζών, που μετατρέπονται σε αυξανόμενα κεφάλαια και αποδόσεις για τους μετόχους. Η Τράπεζα Πειραιώς είναι η φθηνότερη από τις τέσσερις μεγάλες εισηγμένες ελληνικές τράπεζες και συμμετέχει στις κορυφαίες επιλογές της από τις μετοχές της περιοχής CEEMEA. H τιμή-στόχος που δίνει είναι τα 6,20 ευρώ ανά μετοχή, με δείκτες αποτίμησης Ρ/Ε χαμηλότερα από 5 φορές και για τα δύο έτη 2025-2026. Η JP Morgan επισημαίνει ότι είναι με θετική σύσταση για την Ελλάδα, καθώς η νέα κανονικότητα για το ΑΕΠ είναι η αύξηση με ρυθμούς άνω του 2% ετησίως τα επόμενα έτη, το οποίο αποτελεί την καλύτερη επίδοση στην Ευρωζώνη. Και μιας ο λόγος για την JPMC, έχω την αίσθηση πως, το Only Greeks Road Show στη Νέα Υόρκη, θα γίνει προς φθινόπωρο.
*Οριστικοποιήθηκαν, το ΙΡΟ της ΤΙΤΑΝ America για εισαγωγή μετοχών της θυγατρικής σε χρηματιστήριο του NYSE. Τα έχουμε χιλιοπεί, εδώ στην DeA, τελευταία φορά, Εάν το 25% διατεθεί στα 600 εκατ$ τότε το fair value του μητρικού ομίλου TITAN Cement International το υπολογίζω στα 3,8 με 4 δισ. Τρέχουσα αποτίμηση στα 3,250 δισ. Στα 3,466 δισ. της Jumbo, έχε γούστο…
*Το Ο.Κ της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς έλαβε η Alter Ego. Στο χαρτοφυλάκιο του Ομίλου περιλαμβάνονται περισσότερα από 15 media brands. Στα 4 ευρώ η τιμή εγγραφής. Θα μελετήσω το Ενημερωτικό και θα τα πούμε.
*Για τον ΟΛΘ, τα είπαμε. Εάν το family office της χήρας Dreyfus θέλει το 20,88% του μ.κ θα πρέπει να πληρώσει, αρκετά πάνω από τα 27 ευρώ. Πως είναι δυνατόν, σε όρους αποτίμησης 275,1 εκατ. να αγοράζει και ΟΛΘεσσαλονίκης και το 67% του ΟΛΒόλου για το οποίο ο Σαββίδης πλειοδότησε με 51 εκατ. Και εάν αυτές είναι οι τιμές για ΟΛΘ, ΟΛΒ τότε τα 733,5 εκατ. του ΟΛΠ τι είναι, peanuts. Σε άσχετο χρόνο η DeA είχε συγκρίνει τον ΟΛΠ στα 1 δισ. (της Γένοβας).
*Στα 2,18 εκατ. οι συναλλαγές στη μετοχή της Intralot, εχθές. Άλλα 1,5 εκατ. είχαν γίνει την Δευτέρα. Μαθαίνω πως, μεγάλος-πολύ μεγάλος παίκτης US μπαίνει στο “χαρτί” για ποσοστό, έως 4,99%, με εννοείτε. Θα εμφανιστεί πριν το τέλος Μαρτίου, οπότε και υπολογίζετε ότι θα έχει ολοκληρωθεί ο μετασχηματισμός-προεξάρχοντος του Soohyung Kim-. Για τον δε Κορεάτη μαθαίνω πως, βάζει μπροστά 2 μεγάλα projects ένα στο Λας Βέγκας (τεράστιο γήπεδο μπέιζ μπολ) και δεύτερο στο Σικάγο (για το μοναδικό καζίνο). Επίσης μαθαίνω ότι, την Δευτέρα έχει κλεισμένη θέση στο πάρτυ ορκωμοσίας Τραμπ. Εύλογα φιλικές οι σχέσεις τους. Θυμηθείτε το, πως θα (επ)ωφεληθεί και η Intralot Inc. Μέσω του 27% της Ballys η χρηματιστηριακή παρουσία, στην Wall Street.
*Αττικές Εκδόσεις, νέα άνοδος 9,26% στα 0,59 ευρώ. Εχθές σας παρέπεμπα στο ρεπορτάζ της Σόνιας Χαϊμαντά (mononews). Εύστοχη η συνάδελφος, όσον αφορά στη μεγάλη συμμαχία των Αλεξάνδρας Δασκαλοπούλου, Γιάννη Βαρδινογιάννη και Θεοχάρη Φιλιππόπουλου στα Media.
*AVAX: με συναλλαγές 642 χιλ. τμχ, η άνοδος 6,89% στα 1,80 ευρώ. Προφανώς κάτι σοβαρό είναι στα σκαριά, ισχυρός παίκτης ο αγοραστής.
*Εξαγόρασε την “Κάμπος Χίου” η “Ελληνικά Γαλακτοκομεία, των αδελφών Σαράντη. Πλήρης επιβεβαίωση της Αλεξάνδρας Γκίτση (euro2day) η “γκουρού” του κλάδου. *Λέγαμε εχθές για το “τραίνο” του ΟΠΑΠ, ε! αναμενόμενο το συν 2,18% της μετοχής στα 15,94 ευρώ. Με συναλλαγές 223 χιλ. τμχ.
*Ένα εξαιρετικό 24ωρο στον Πειραιά: Διανυκτέρευση στο Athenarum Portus/https://athenarumportus.gr/- χαλάρωση στο Polis Hammam/polis-hammam.gr και απολαυστικό δείπνο στο Vibo. Ένα νεότευκτο boutique ξενοδοχείο και ένα bistrot συναντιούνται στην πόλη που αναπτύσσεται με χαρακτήρα και ανεβάζουν τον πήχη στη φιλοξενία και την εστίαση. Kαι για αυτά, σας φροντίζουμε.
