*Οι εξελίξεις στην Τουρκία είχαν ως συνέπεια (μεταξύ άλλων) ένα μαζικό ξεπούλημα περιουσιακών στοιχείων, με την διόρθωση στο χρηματιστήριο της Κωνσταντινούπολης να είναι η μεγαλύτερη από την εποχή της κρίσης λόγω Lehman, το 2008. Περισσότερο από 4% οι απώλειες για την τουρκική λίρα-παρά τις τεράστιες προσπάθειες της Κεντρικής Τράπεζας να στηρίξει το νόμισμα. Η μεγαλύτερη επιβάρυνση, από τον Ιανουάριο του 2024, για τα κρατικά ομόλογα και η ευρύτερη για τα ασφάλιστρα κινδύνου από το Μάρτιο της ίδιας χρονιάς. Πάνω από 10 δισ$ έριξε η Κεντρική Τράπεζα, στις 322 μ.β το κόστος ασφάλισης του χρέους έναντι κινδύνου χρεοκοπίας. Alert σύμφωνα με την S&P Global Market Intelligence. Παρά τις διαβεβαιώσεις του Μεχμέτ Σιμσέκ στους τραπεζίτες ότι το οικονομικό πρόγραμμα συνεχίζεται ως έχει, ο υπ.Οικ. της Τουρκίας φάνηκε να αποκλείει το ενδεχόμενο μείωσης των επιτοκίων στην συνεδρίαση της 17ης Απριλίου. «Τα τουρκικά κεφάλαια θα βρεθούν υπό νέα πίεση μετά τη σύλληψη του Ιμάμογλου, αλλά ο Ερντογάν πιθανότατα στοιχηματίζει ότι αυτό δεν θα διαρκέσει πολύ», δήλωσε ο Βολφάνγκο Πιτσόλι, συν-πρόεδρος της εταιρείας συμβούλων Teneo, στο Bloomberg. «Οι ξένοι εταίροι της Τουρκίας είναι απίθανο να ασκήσουν ουσιαστική πίεση». Θα έχει ενδιαφέρον η συνέχεια και από αυτή την σκοπιά, την οικονομική/επενδυτική/επιχειρηματική. Προφανώς, οι εξελίξεις στην γείτονα μας αφορούν και από αυτή την σκοπιά. Συν όλες τις άλλες…
*Στα καθ’ ημάς, από την Ευρώπη ξεκινώντας: Η συζήτηση που έχει ανοίξει από Κομισιόν, Ευρωπαϊκή Τράπεζα Επενδύσεων με την ανοχή της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας για “χρήση” των καταθέσεων ως εγγύηση για την έκδοση ομολόγων (για την άμυνα, τις υποδομές κ.α.) οδηγεί στην αναδιάταξη δυνάμεων στην Ε.Ε. Ο νέος καγκελάριος της Γερμανίας άφησε να εννοηθεί πως βλέπει θετικά την παλαιότερη ιδέα για την Ευρώπη των ομόκεντρων κύκλων. Πρακτικά και εάν δεν αλλάξει θεαματικά προς το καλύτερο η κατάσταση στην Ευρώπη (σε πολιτικό/οικονομικό επίπεδο) τότε πολύ δύσκολα θα αποφευχθεί η δημιουργία “πολλών ταχυτήτων”. Εκτίμηση παραγόντων με γνώση της κατάστασης είναι πως, ακόμη ήμαστε στα πρώτα χιλιόμετρα ενός…Μαραθωνίου και μάλιστα επί ανωμάλου εδάφους.
*Με τα δικά μας τώρα, σύμφωνα με τις δημοσκοπήσεις, αλλά και όσα βιώνουμε στην καθημερινότητα μας, κοινή η εκτίμηση πως το κλίμα έχει βαρύνει επικίνδυνα, μάλιστα για ορισμένους η κατάσταση εξελίσσεται όλο και πιο δύσκολα αναστρέψιμη. Αφήνω εκτός πολιτική/κόμματα και σχετικά η κατάσταση επηρεάζει και τα επιχειρηματικά/οικονομικά. Αρχικά ήταν οι απεντάξεις έργων από το Ταμείο Ανάκαμψης- ξεπερνώντας το μισό δισ.- ακολούθησε το υπ. Ανάπτυξης για έργα που είχαν ενταχθεί στον Αναπτυξιακό νόμο (του 2004 και 2011) και για τα οποία εκταμιεύθηκαν κεφάλαια, διατέθηκαν αλλά τα έργα δεν προχώρησαν. Και να σκεφτεί κάποιος πως, σε αυτή την περίοδο αβεβαιότητας, ρευστότητας διεθνώς η ελληνική οικονομία είναι-συγκριτικά πάντα- σε ικανοποιητική κατάσταση. Οι αναβαθμίσεις καθιστούν το χρήμα αρκετά πιο ανταγωνιστικό απ’ ότι πριν 3-4ετία, ενώ συντρέχουν λόγοι ώστε η ανάπτυξη να μην προέρχεται-σχεδόν- μονοθεματικά από τις εισροές δανείων/χορηγήσεων από το Ταμείο Ανάκαμψης.
*Πάντως, για να μην αναφερόμαστε μόνον στα αρνητικά- και μένοντας στο οικονομικό- βλέπουμε ότι Κυριάκος Πιερρακάκης και Γιώργος Πιτσιλής συγχρονίζονται σε όλο και περισσότερα ζητήματα. Υπουργείο Εθνικής Οικονομίας και Οικονομικών συνδυαστικά με την Ανεξάρτητη Αρχή Δημοσίων Εσόδων μπορούν να κάνουν την διαφορά. Επίσης μαθαίνω, από επιχειρηματίες του “ενεργειακού” ότι ο νέος υπουργός Ενέργειας, Σταύρος Παπασταύρου είναι δραστήριος/μένει να φανεί και αποτελεσματικός. Και αν δεν είχε προκύψει το κυβερνητικό…αυτογκόλ με την περίπτωση Τσάφου (ας μην το σχολιάσω), το ενδιαφέρον θα επικεντρωνόταν σε αυτό καθ’εαυτό το ενεργειακό, όπου το κρίσιμο τεστ είναι στον Great Sea Interconnector. Ενδεχομένως και λόγω των εξελίξεων στην γείτονα να πάει κι άλλο πίσω, απ’ ότι μαθαίνω. Ωστόσο, θα μπορούσε η κυβέρνηση να ανοίξει επί μέρους 2-3 θέματα που, ειδικά αυτή την περίοδο ενδιαφέρουν την Ευρώπη. Για παράδειγμα, θα μπορούσε ο αρμόδιος υπουργός να επαναφέρει τον διαγωνισμό για την Λάρκο. Σχέδιο για τον διαγωνισμό που θα αφορά τόσο τα μεταλλευτικά δικαιώματα όσο τα ακίνητα κ.α υπάρχει. Όπως και ζήτηση για νικέλιο. Ειδάλλως, εάν δεν “τρέξουν” τα 2-3 πιο εύκολα-συγκριτικά πάντα- τότε…
*Ευαγγελισμού αύριο-25η Μαρτίου- και ουσιαστικά το πρώτο εαρινό long weekend, αλλά τα νέα από το τουριστικό μέτωπο- και δη από την προετοιμασία του κράτους για την κρουαζιέρα δεν είναι και τόσο ενθαρρυντικά. Τι εννοώ; ακόμη δεν έχει διευθετηθεί το θέμα της Σαντορίνης (πόσα κρουαζιερόπλοια, που και πως θα “δένουν”), δηλαδή στον δεύτερο πιο “hot” προορισμό μετά τον Πειραιά και πάνω από τη Μύκονο. Σύμφωνα με στοιχεία της Ένωσης Λιμένων Ελλάδας, το 2024 οι αφίξεις στα 48 λιμάνια-προορισμούς ανήλθαν σε 5.490 με 7.927.709 επισκέπτες (επιπλέον 260 αφίξεις και 924.559 επισκέπτες από το 2023). Στην Σαντορίνη κατέπλευσαν 750 πλοία, με 1.345.837 επισκέπτες, έναντι 810 με 1.730.000 στον Πειραιά και 768 με 1.293.051. Για το 2025, πάντα σύμφωνα με την ΕΛΕ αναμένεται σημαντική αύξηση των αφίξεων πλοίων και επιβατών, που μπορεί να ξεπεράσει και το 10%. Η Ένωση υπολογίζει 8.700.000 επισκέπτες, συνεπώς εύλογο το ερώτημα τι γίνεται με την Σαντορίνη. Ειδικά φέτος που εορτάζεται κοινά το Πάσχα Ορθοδόξων και Καθολικών (στις 20 Απριλίου), δηλαδή σε λιγότερο από μήνα.
*Αιφνιδιάστηκε η κοινότητα από το νέο placement του Τζον Πόλσον. Όχι βέβαια για την πώληση του τελευταίου ποσοστού που του είχε απομείνει, αλλά για την επίσπευση, θεωρώντας πως θα έπρεπε να τηρηθεί χρονικό διάστημα 3μηνών (lock up period). Τώρα, τι και πως μάλλον η UBS θα μπορούσε να διαφωτίσει αλλά who cares. Εύλογο το ερώτημα τι θα κάνει στην περίπτωση της Πειραιώς, αλλά και της ΕΥΔΑΠ. Θυμίζω πως η συμμετοχή του στο μ.κ της πρώτης είναι στο 13,6% και στο 9,91% της δεύτερης. Ο ex hedge funder είχε αποκτήσει το-σχεδόν- 10% της Επιχείρησης, Μάϊο 2014.
*Σημαντικές εισροές στην ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ την Παρασκευή. Κάτι το rebalancing- κάτι οι παρουσιάσεις που έχει ξεκινήσει η διοίκηση- την προηγούμενη εβδομάδα στην Ευρώπη- και αυτήν σε Νέα Υόρκη. Στα 1,936 δισ. η αποτίμηση, από τα…εξόφθαλμα undervalued της αγοράς.
*Συνεχίζεται η “κόντρα” (σε όρους χρηματιστηριακής αξίας) Attica Bank vs Optima Bank. Στα 1,342 δισ. και 1,189 δισ. στις θέσεις 21η και 22η του σχετικού ranking αντίστοιχα.
*ΟΠΑΠ: Έδωσε την κίνηση που περίμενε η κοινότητα. 18,24 ευρώ, με άνοδο 3,64% και συναλλαγές 1,37 εκατ. τμχ την Παρασκευή. Υπό προϋποθέσεις η διοίκηση θα μπορούσε να ενισχύσει την διανομή κερδών στους μετόχους. Με 6,749 δισ. αποτίμηση, στην 4η θέση, υψηλότερα από Πειραιώς (6,524 δισ.) και ΟΤΕ (6,178 δισ). Με τον ΟΤΕ να συνεχίζει να απογοητεύει, σταθερά σε υποαπόδοση έναντι της αγοράς. Στα 14,97 ευρώ η μετοχή, μόλις 0,60% από την αρχή του έτους-έναντι θετικής μεταβολής 15,48% για τον Γενικό Δείκτη. Ωσεί παρών-επενδυτικά- ο Οργανισμός.
*Συνεχίζεται το “μάζεμα” πάνω από τα 9 ευρώ στη μετοχή του ΔΑΑ “Ελευθέριος Βενιζέλος”. Με τα αποτελέσματα που έχει το 2024, την προοπτική του 2025 συν τη μερισματική πολιτική μπορεί να “δει” πάνω από τα 9,56 ευρώ.
*Alumil, AVAX, Lavipharm, Noval Property, Performance, Dimand, Austria Card, Trade Estates στον δείκτη FTSE Emerging Europe MicroCap, από την Παρασκευή.
*Real Consulting: Έχει αναφερθεί (δις) από την στήλη πως, πρόθεση του Νίκου Β. Βαρδινογιάννη είναι η διεύρυνση του free float. Τα πακέτα των τελευταίων συνεδριάσεων προς αυτή την κατεύθυνση “δείχνουν”.
*Εξαιρετικά τα “μωρά” του Ιβάν. Είμαι περίεργος για το τι θα γράψει ο Αντώνης Κατσαρός.
*Αυτά και ξανά πρωί Τετάρτης. Καλή αυριανή, ευχές σε Ευάγγελους και Ευαγγελίες, και μια που οι καιροί ου μενετοί, μην ξεχνιόμαστε 25η Μαρτίου.
