*Με αφορμή την οριακή μείωση του πληθωρισμού Οκτωβρίου στις ΗΠΑ, οι προετοιμασίες των long για το παραδοσιακό year end rally. Δεν δείχνουν να ανησυχούν για τις διακυμάνσεις της ρευστότητας των ομολόγων της Ομοσπονδιακής κυβέρνησης, ενώ θα έπρεπε. Προσώρας, Δημοκρατικοί και Ρεπουμπλικάνοι τα “βρήκαν” και για το shutdown. Business as usual.

*Νέες απεργίες τον Δεκέμβριο στο Ηνωμένο Βασίλειο, σε στάση εργασίας οι μηχανοδηγοί στην Γερμανία. Ζητούν αυξήσεις 555 ευρώ το μήνα. Έτσι όπως το πηγαίνουν στην Ευρώπη, η Ελλάδα θα φαντάζει…παιδική χαρά.

*Και με τη βούλα της Κομισιόν οι προβλέψεις για ρυθμό ανάπτυξης Χ3Χ4 φορές πάνω από τον ευρωπαϊκό μέσο όρο για την ελληνική οικονομία. Δυστυχώς η ιστορία εκδικείται, όπως θύμιζε χθες η DeA.

*Οι περιπτώσεις της Alpha Bank, κυρίως όμως της Εθνικής, συνδυαστικά με το νέο υγιεινό περίπατο του ΟΔΔΗX, ενισχύουν την εκτίμηση χρηματιστών πως, εάν το ΤΧΣ έβγαζε το 27% της Πειραιώς πριν τις Εορτές θα έφευγε σαν …αχνιστό πρέτζελ.

*Παρεμπιπτόντως η JPMC προτείνει τα ομόλογα της Πειραιώς για το 2024. Ειδικότερα: Στην ετήσια ανάλυσή του οίκου για τις προοπτικές των ομολογιακών εκδόσεων των ευρωπαϊκών τραπεζών και των ασφαλιστικών εταιρειών αναφέρεται και στις εκδόσεις των ελληνικών τραπεζών και μάλιστα δείχνει σαφή προτίμηση στην Τράπεζα Πειραιώς. Οι αναφορές για τις ελληνικές τράπεζες και τα ομόλογά τους είναι ουδέτερες, με εξαίρεση την Τράπεζα Πειραιώς. Οι συστάσεις για τις Eurobank, Εθνική Τράπεζα και Alpha Βank είναι neutral αλλά για την Τράπεζα Πειραιώς είναι overweight. Η Τράπεζα Πειραιώς συνεχίζει να προσφέρει σημαντική άνοδο σε σχέση με τους λοιπούς ομολόγους της και ιδίως την Αlpha Bank για παρόμοιους βασικούς στόχους σε βραχυπρόθεσμο και μεσοπρόθεσμο ορίζοντα, με αποδεδειγμένο track record από τη διοίκηση της τράπεζας.

*Σε αναθεώρηση των προσφορών προς τα πάνω κλήθηκαν να προχωρήσουν όσοι επενδυτές τις προηγούμενες ημέρες εγγράφηκαν για να αποκτήσουν μετοχές σε τιμές κάτω των 5,3 ευρώ. Η χθεσινή ανακοίνωση του ΤΧΣ δημιούργησε νέα δεδομένα για την Εθνική, καθώς ουσιαστικά αναθεώρησε το κάτω εύρος τιμών (αρχικά είχαν οριστεί τα 5 ευρώ ως κατώτατο και τα 5,44 ευρώ ως ανώτατο). Η ζήτηση, παρέμεινε πολύ ισχυρή μέχρι και την τελευταία στιγμή, χθες απόγευμα Πέμπτης. Σύμφωνα με πληροφορίες, η υπερκάλυψη ήταν περίπου επτά φορές, δηλαδή στη ζώνη των 7 δισ. ευρώ.

*Ελκυστικό το ελληνικό χρέος, ήδη από το 207% του ΑΕΠ το 2020, φέτος το χρέος θα κλείσει στο 160,9% και στο τέλος του 2025 στο 147% φτάνοντας μια ανάσα από την Ιταλία (πρόβλεψη 140% το 2025). Εγώ πιστεύω ότι το χρέος θα μειωθεί ακόμη περισσότερο γιατί η Κομισιόν αφενός κάνει συντηρητικές εκτιμήσεις όπως πάντα σε σχέση με την αύξηση του ΑΕΠ, ενώ δεν λαμβάνει υπόψη τα δυνητικά έσοδα από τις παραχωρήσεις. Το 2024  θα “ταμιευθούν” 3,3 δισ. ευρώ από την Αττική Οδό, 1,3-1,4 δισ. ευρώ από την Εγνατία, κοντά 1 δισ. ευρώ από αεροδρόμιο Ελευθέριος Βενιζέλος, όλα αυτά θα πάνε στα χρέος, δηλαδή μας κάνουν άλλες 2,5 μονάδες επιπλέον μείωση και ότι άλλο προκύψει. Μια χαρά, μας τα εξηγεί συχνά-πυκνά ο Βασίλης Γούλας. 

*Ο Ιωάννης Τσικριτής στην θέση του Σπύρου Παντελιά στην Τράπεζα της Ελλάδος. Η Χριστίνα Παπακωνσταντίνου διαδέχεται τον Ηλία Πλασκοβίτη, ως νέο μέλος στο Εποπτικό Συμβούλιο της ΕΚΤ. Από τους νουνεχείς, χαμηλών τόνων και αποτελεσματικούς από το 2012 σε νευραλγικές θέσεις στην ΤτΕ.

*Με την πώληση του 22% των μετοχών της Εθνικής Τράπεζας, το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας θα παραμένει στο πιστωτικό ίδρυμα με ποσοστό 18,39%. Πρόκειται για τη μεγαλύτερη συναλλαγή που θα πραγματοποιήσει το Ταμείο εντός του 2023, με ανοιχτό το ενδεχόμενο-μέχρι και την τελευταία στιγμή- αύξησης του ποσοστού που θα διατίθετο στην εγχώριο αγορά, ακριβώς λόγω της πιεστικής ζήτησης και μάλιστα από ισχυρά/ηχηρά ονόματα του επιχειρείν και της ναυτιλίας. Άλλωστε, ο αρχικός στόχος για την διάθεση ενός 20% σταδιακά διευρύνθηκε σε 20%+2,99%. Κοινός τόπος είναι πως το team του Παύλου Μυλωνά και η μεθοδική δουλειά του Βασίλη Καραμούζη μεθοδικά, αθόρυβα είχαν προετοιμάσει το έδαφος για την αδιαμφισβήτητη επιτυχία του όλου εγχειρήματος. Διευθύνων Σύμβουλος ο πρώτος- από τον Ιούλιο του 2018 και στον Όμιλο από το 2000- Γενικός Διευθυντής Εταιρικής και Επενδυτικής Τραπεζικής ο δεύτερος- από τον Ιανουάριο- έχουν συγκροτήσει εξαιρετική ομάδα με 2-3 πολύ δυνατές προσθήκες. Για αυτό και οι insiders είχαν προεξοφλήσει την άμεση υπερκάλυψη του στόχου του ενός (1) δισ. όπως και το τελικό θεαματικό αποτέλεσμα.

*Και η σειρά της Πειραιώς; για αρχές του 2024 τοποθετείται η απο-επένδυση του ΤΧΣ από την Πειραιώς, όπου ελέγχει το 27% του μ.κ. Η ανακοίνωση των οικονομικών αποτελεσμάτων τρίτου 3μηνου/9μηνου της Πειραιώς συνδυαστικά με το ούριο κλίμα-και λόγω Εθνικής- θα μπορούσε να αξιοποιηθεί ανάλογα από την διοίκηση της τράπεζας. Χρηματιστηριακές πηγές υποστηρίζουν πως το team Μεγάλου έχει προετοιμάσει το έδαφος για την διαδικασία διάθεσης- με ανάλογο τρόπο όπως και η ΕΤΕ- σε ξένα funds και εγχώρια “ισχυρά χέρια”, μάλιστα φτάνουν στο σημείο να πουν ότι εάν το Ταμείο έδινε τώρα το ΟΚ η διαδικασία θα μπορούσε να “τρέξει” ακόμη και πριν τις Εορτές.

*Σε κάθε περίπτωση το τραπεζικό block θα παρουσιαστεί στο Road Show της Morgan Stanley/EXAE (27-28/11) στην καλύτερη κατάσταση από το 2008/9 μέχρι σήμερα.

*Προφανώς και στον Κέκροπα δεν “τρέχει” κάτι, για αυτό “καρφώθηκε” το χαρτί την Τρίτη και εχθές, Πέμπτη, με χιλιάδες κομμάτια. Σε νέα πεδία συνεργειών με την ΚΛΜ/νυν Intracom Properties ΑΕΕΑΠ. Στο μ.κ της εισηγμένης συμμετέχουν ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ Συμμετοχών με 37,48%, Intradevelopment με 34,32% και με 6,69 % η Alpha Bank.

*Δεν δείχνουν να προβληματίζονται ιδιαίτερα στην Cenergy Holdings από την-σχεδόν- βέβαιη ακύρωση του deal με την Orsted. Και γιατί άλλωστε; ο όμιλος εξασφαλίζει το ένα έργο μετά το άλλο στις διεθνείς αγορές. Στο top3 των ευρωπαϊκών. Αποδίδουν οι σημαντικές επενδύσεις που πραγματοποιήθηκαν έγκαιρα.

*Πως αλλιώς να τα πει ο Ευάγγελος Μυτιληναίος στους…καθεύδοντες των Βρυξελλών. Με αυτά και με εκείνα οι lobbyστες του green block “πυροβολούν τα πόδια” της ευρωπαϊκής επιχειρηματικότητας.

*Επανέρχεται η DeA: Υπάρχει θέμα αθέμιτου ανταγωνισμού της Turkish Airlines σε βάρος των ευρωπαϊκών- ένεκα των κρατικών χρηματοδοτήσεων που παρέχονται αφειδώς; Αυτό υποστηρίζουν τόσο ευρωβουλευτές, όσο παράγοντες του κλάδου αερομεταφορών. Και καλά ο νεοΣουλτάνος πολιτική ασκεί, οι γραφειοκράτες των Βρυξελλών όμως; Και εδώ lobbying;

*Επιστροφή “ζεστού χρήματος” στους μετόχους της Jumbo, την επόμενη εβδομάδα. Σαν να “ζεσταίνεται” και το χαρτί, στο ταμπλό.

*Είναι δυνατόν να γίνεται party στην Intralot και να μην είναι καλεσμένη η Intracom Holdings; Με τίποτε, εάν δούμε το ταμπλό.

*Αυτά και καλό ΣΚ. Από Δευτέρα, πάλι…