*Νέα άνοδος για την απόδοση των ευρω-ομολόγων. Πλησιάζοντας η ορκωμοσία Τραμπ, συν την-σχεδόν- βεβαιότητα πως η Fed θα αφήσει τα κύρια επιτόκια αμετάβλητα (στο 4,25%-4,50%) στην συνεδρίαση της 30-31ης Ιανουαρίου- οι “αγορές” πιέζουν για μεγαλύτερες αποδόσεις. Είναι ενδεικτικό πως, για το 10ετές της Γερμανίας δόθηκαν τιμές ακόμη και στα 2,6% (η υψηλότερη από τις αρχές Ιουλίου). Στη συνέχεια το ομόλογο-σημείο αναφοράς για όλα τα άλλα της ευρωζώνης, διόρθωσε στα 2,594% αλλά η…τροχιοδεικτική είχε δοθεί. Το επικίνδυνο, η διεύρυνση της διαφοράς λ.χ. του 10ετούς της Ιταλίας έναντι του bund. Στις 121 μ.β (1,21%) ήτοι η μεγαλύτερη από τις αρχές Δεκεμβρίου. Και ακόμη, το παιχνίδι είναι στις πρώτες φάσεις του…
*Για αυτό και την κίνηση της Αθήνας να δοθεί το Ο.Κ στον ΟΔΔΗΧ για “έξοδο” στις αγορές-σε αυτή την συγκυρία- την θεωρώ ευφυέστατη. Στρατηγική και θα εξηγήσω στην συνέχεια γιατί. Κατ’ αρχήν: Πιστός στο ραντεβού του με τις “αγορές” ο ΟΔΔΗΧ. “Βρέξει-χιονίσει…”, όπως σημείωνε χαρακτηριστικά πηγή του οικονομικού επιτελείου, η Αθήνα είναι σταθερή στην οικονομική πολιτική που ακολουθεί και σε αυτό το πλαίσιο η συντονισμένη “έξοδος”-πρώτη για το 2025- στις αγορές. Πιθανότατα σήμερα Τρίτη-σε κάθε περίπτωση αύριο- ο Οργανισμός θα έχει βγει με 10ετές, προκειμένου να αντληθούν 2,5 ή και 3 δισ. (συνολικά στα 8 δισ. το ετήσιο πρόγραμμα). Η σχετική οδηγία-ανακοινώθηκε εχθές- δόθηκε σε BofA Securities, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Deutsche Bank, Societe Generale και Εθνική, τηρώντας αυστηρά το πρωτόκολλο- rotation- ανάθεσης αναδοχής σε ξένα και εγχώρια τραπεζικά σπίτια. Θυμίζω πως, πέρυσι η έκδοση έγινε στα τέλη Ιανουαρίου: με την προσφορά να φθάνει τα 35 δισ. με επιτόκιο κοντά στο 3,45% (2,65% mid swaps+80 μ.β.) με τις Alpha Bank, Barclays, Citi, Commerzbank, Nomura και Société Générale να αναλαμβάνουν τη σχετική διαδικασία.
*Παράλληλα, πολλαπλά τα μηνύματα προς κάθε κατεύθυνση, ότι δηλαδή σε μία περίοδο που λόγω ορκωμοσίας Τραμπ (την προσεχή Δευτέρα) επικρατεί σχετική αναστάτωση στις αγορές (και δη κρατικού χρέους/ομόλογα- με νωπό το sell off στα βρετανικά ομόλογα) η Αθήνα εμμένει σταθερή στην υλοποίηση της πολιτικής της. Επίσης, εκτιμώ ότι είναι ένα μήνυμα και προς την πλευρά των επιτελών του Moody’s. Θυμίζω, 14 Μαρτίου ο μεγαλύτερος-ισχυρότερος οίκος αξιολόγησης βαθμολογεί το αξιόχρεο της ελληνικής οικονομίας. Εάν, ΕΑΝ…, δώσει αυτό που δικαιούται η Αθήνα, και που τόσο μεθοδικά και σε αγαστή συνεργασία με τις “αγορές” υλοποιείται από την πλευρά του ΟΔΔΗΧ, τότε η χώρα έχει διασφαλισμένα τα νώτα της για το 2025-2026. Δηλαδή για την κρίσιμη 2ετία-κρησάρα που θα διακυβευτούν πολλά και σοβαρά για την συνέχεια.
*Βρήκα εξαιρετικά εύστοχη την δήλωση του Υ.ΕΘ.Α, Νίκου Δένδια πως “…η πλήρης αστάθεια στον κόσμο σήμερα, είναι η νέα σταθερά. Πρέπει, λοιπόν, να ετοιμαστούμε για μία Ελλάδα που θα ζήσει σε έναν κόσμο αυξανόμενων προκλήσεων…”. Συμφωνώ, 1.000%.
*Η Δανία αναγνωρίζει τα νόμιμα συμφέροντα των ΗΠΑ στην Ανταρκτική. Δηλαδή; Οι πρώτες…διαρροές για την πολυήμερη απουσία της Γερτρούδης Ούρσουλα φον ντερ Λάϊεν από την επικαιρότητα. Για λόγους υγείας. Πάντως ούτε η πρόεδρος της Κομισιόν, αλλά ούτε η επικεφαλής της ευρωπαϊκής διπλωματίας Κάγια Κάλας έχουν λάβει πρόσκληση για την τελετή ανάληψης καθηκόντων από τον νέο πρόεδρο. Σε αντίθεση με άλλους ηγέτες και πρώτη και καλύτερη-από την Ευρώπη- την Τζόρτζια Μελόνι.
*Στην Σαουδική Αραβία ο ΠΘ, για το 1ο Ανώτατο Συμβούλιο Συνεργασίας Ελλάδας-Σαουδικής Αραβίας, που συνεδρίασε εχθές στην Αλ Ούλα. Πρόκειται για την πρώτη συνεδρίαση του SaudiHellenic Strategic Parnership Council-που είχαν συστήσει ο Έλληνας πρωθυπουργός και ο πρίγκηπας διάδοχος του θρόνου Μοχάμεντ Μπιν Σαλμάν, το 2022 στην Αθήνα. Παραπέμπω, σε μία πολύ σημαντική λεπτομέρεια: στις 11 Νοεμβρίου 2024 το Ριάντ ζήτησε από την Αθήνα την για επιπλέον ένα έτος παράταση την παρουσία του ελληνικού αντιπυραυλικού συστήματος Patriot (στην πρωτεύουσα του κράτους). Αίτημα που η ελληνική πλευρά ικανοποίησε άμεσα – έτσι το επιτελείο (αποτελείται από 120 στρατιωτικούς της Πολεμικής Αεροπορίας) θα παραμείνει και για 5ο έτος στην Σαουδική Αραβία. Για αυτό και η παρουσία του υπ.Αμυνας, Νίκου Δένδια έχει βαρύνουσα σημασία, καθώς οι δύο χώρες βρίσκονται ολοένα και πιο κοντά στην ίδια πλευρά του τραπεζιού. Από την επίσκεψη/επαφές κρατάω 2 projects: Saudi Greek Interconnection για τη μεταφορά ηλεκτρικής ενέργειας και East to Med για τη μεταφορά δεδομένων. Στο πρώτο συμμετέχει ο ΑΔΜΗΕ, στο δεύτερο η ΔΕΗ.
*Και μιας ο λόγος για την Επιχείρηση, η Goldman Sachs αναβαθμίζει σε “αγορά”/buy την σύσταση για τη μετοχή. Επίσης αναθεωρεί την τιμή-στόχο στα 15,5 από τα 14,5 ευρώ. Κρατώ τα εξής: σταδιακή μεταμόρφωση της ΔEΗ, με τις προσθήκες ΑΠΕ και την επέκταση – αναβάθμιση του δικτύου της, που αναμένεται να οδηγήσουν την περαιτέρω ανάπτυξη της. Και εταιρείας εκτίμηση για μέση ετήσια αύξηση των κερδών ανά μετοχή κατά 20% ως το 2027, με ανάπτυξη από τις ΑΠΕ και μερικό επίπεδο προστασίας από τις κινήσεις των τιμών ηλεκτρικής ενέργειας λόγω της καθετοποιημένης φύσης της επιχείρησης.
*Επιτέλους και μία νέα εισαγωγή στο ΧΑ: Η Alter Ego πρωταγωνιστεί στην επιστροφή του κλάδου των ΜΜΕ.
*Δυνατό δεύτερο 6μηνο-σε σχέση με το πρώτο- και εξαιρετικό τέταρτο 3μηνο, το 2024 για την Intralot. Έτσι εξηγείται η χθεσινή άνοδος κατά 2,47% της μετοχής στα 1,078 ευρώ. Με συναλλαγές 1,56 εκατ. τμχ. Δεν αποκλείεται και κάποια extra κίνηση από την πλευρά του Kim Soohyung μέσα στον Ιανουάριο. Ο βασικός μέτοχος (CQ Lottery) έχει σημαντικά οφέλη στην αγορά των ΗΠΑ. Συν το ότι ευνοείται από τις συναλλαγματικές ισοτιμίες/διαφορές. Τα 1,294 ευρώ πρώτος στόχος των long, στην περίπτωση που επιβεβαιωθούν τα θετικά μηνύματα.
*“Τραίνο” πηγαίνουν τζακ ποτ, EuroJackPot e.t.c για τον ΟΠΑΠ. Μαθαίνω ότι, την Κυριακή παίχτηκαν 4.346.692 στήλες, και από την αρχή του έτους συνολικά 16.303.000 δηλαδή έσοδα στο ultra high. Πόσα διένειμε για μέρισμα η διοίκηση το 2024 (κέρδη 2023); 1,60+0,45 (επιστροφή κεφαλαίου). Για το 2024 έχει δώσει προμέρισμα 0,60/μτχ, κάτι μου λέει πως εάν συνεχίσει να πηγαίνει “τραίνο” το EuroJackPot η κοινότητα θα έχει λαμβάνειν περισσότερα. Για να δούμε…
*Από μέρα σε μέρα, η ανακοίνωση της Επιτροπής Ανταγωνισμού για την πώληση του 94,4% της ΗΛΕΚΤΩΡ στη Motor Oil. Κρίνοντας από το χθεσινό 1,14% της μετοχής του ομίλου ΕΛΛΑΚΤΩΡ, στα 2,215 ευρώ, και με συναλλαγές 388 χιλ. τμχ, για θετική την περιμένει η κοινότητα.
*Είδα το συν 1,32% της μετοχής της HelleniQ Energy, στα 7,70 ευρώ και με συναλλαγές 183 χιλ. τμχ. Μετά διάβασα και το θέμα του Χρήστου Κολώνα (Οικονομικός Ταχυδρόμος) για τις αποφάσεις της ExxonMobil για την ΝΔ Κρήτη, τον Απρίλιο και τα συνδύασα. Όπως και το εύλογο ενδιαφέρον ισχυρού παράγοντα, ο οποίος ενισχύει-κατά καιρούς- την θέση του.
*Τι “παίζει” με τις Αττικές Εκδόσεις; είδα το προ ημερών θέμα- της Σόνιας Χαϊμαντά (mononews) για τη μεγάλη συμμαχία των Αλεξάνδρας Δασκαλοπούλου, Γιάννη Βαρδινογιάννη και Θεοχάρη Φιλιππόπουλου στα Media και το συνδύασα με το ράλι της μετοχής στα 0,54 ευρώ (9,76%).
*Προχωράει, by the book, η μετάταξη της ΟΝΥΧ- ex MED- στην Κύρια Αγορά. Τουριστικά/ξενοδοχειακά και γεωθερμία στα core. Αποτίμηση στα 68,9 εκατ. Την 100άρα έχει “κυκλώσει” jackal της DeA. Για να δούμε, θα του βγει;
*Στα 276 χιλ. τμχ οι χθεσινές συναλλαγές για τη μετοχή του ΟΛΘ, στα 27 με 27,10 ευρώ. Θα περιμένω και από Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς εάν προκύψει κάποιο εύρημα. Πάντως, για proxy των Γάλλων της CMA CGM μου κάνει το family office των Dreyfus.
*Λούκα Κατσέλη, για ΠτΔ προτείνει ο ΣΥΡΙΖΑ. Μην φανώ κακεντρεχής πρωϊνιάτικα.
