*Άνοδος στη Wall Street με τον Dow Jones να περνά πάνω από τις 38.000 μονάδες για πρώτη φορά στην ιστορία του και τον S&P 500 να πιάνει νέο ιστορικό υψηλό για δεύτερη διαδοχική συνεδρίαση. «H δυναμική της χρηματιστηριακής αγοράς θα εξαρτηθεί από την Κεντρική Τράπεζα και την επιδίωξη της για ομαλή προσγείωση της αμερικανικής οικονομίας. Οι επενδυτές από την πλευρά τους «ποντάρουν» σε μειώσεις επιτοκίων από τον Μάρτιο», σημειώνει αναλυτής. Οι traders τιμολογούν πιθανότητα 46% για μια μείωση των επιτοκίων από τη Fed τον Μάρτιο, σύμφωνα με τις κινήσεις στην αγορά των προθεσμιακών συμβολαίων. Την προηγούμενη εβδομάδα έβλεπαν πιθανότητα 81%. Το ενδεχόμενο να κρατήσει σταθερά τα επιτόκια η κεντρική τράπεζα υπολογίζεται στο 54% από 19% μια εβδομάδα νωρίτερα. Όπως θα έλεγε και ένας κολλητός μου- ο Δημήτρης- στην Wall Street “βλέπουν” Τραμπ και για αυτό… Ωστόσο, είναι οι κεντρικοί τραπεζίτες και ειδικά για την Νέα Υόρκη η προεξόφληση πως θα αποφευχθεί η ύφεση για την οικονομία των ΗΠΑ… Την 1η Φεβρουαρίου η FOMC και οι δηλώσεις Πάουελ.
*Πάντως στην Ευρώπη είναι-ήδη- σε ρυθμούς ΕΚΤ και Λαγκάρντ. Η ΕΚΤ αναμένεται να αφήσει αμετάβλητα τα επιτόκια στις δύο πρώτες αποφάσεις της του έτους -στις 25 Ιανουαρίου και στις 7 Μαρτίου-, με τις αγορές να βλέπουν δύο στις τρεις πιθανότητες για την πρώτη μείωση να έρχεται τον Απρίλιο. Η DeA έχει ως γνώμονα το βασικό σενάριο των insiders, πως η πρώτη μείωση προορίζεται για την συνεδρίαση της 6ης Ιουνίου. Εάν όντως έρθει νωρίτερα ακόμη καλύτερα. Ωστόσο, το θέμα του πληθωρισμού δεν μπορεί να μην είναι στην ατζέντα-τουλάχιστον- για όσο δεν εκτονώνεται η κατάσταση στην ευρύτερη περιοχή της Μέσης Ανατολής. Όπως μεταδίδει το Bloomberg, το ημερήσιο ναύλο για τη μεταφορά φορτίου βενζίνης από τη βορειοδυτική Ευρώπη στην ανατολική ακτή των ΗΠΑ έχει σχεδόν τριπλασιαστεί από την αρχή του έτους, πλησιάζοντας τα 38.000 δολάρια τη Δευτέρα, σύμφωνα με τον παγκόσμιο πάροχο ναυτιλιακών δεδομένων, Baltic Exchange. Σύμφωνα με την Clarkson Securities, η άνοδος οφείλεται εν μέρει στην ανακατεύθυνση των πλοίων γύρω από το νότιο άκρο της Αφρικής, το οποίο έχει οδηγήσει σε μειωμένη διαθεσιμότητα για φορτία άμεσης παράδοσης.
*Σε ρυθμό παρουσιάσεων, ανατροπών και εξελίξεων η εγχώρια επιχειρηματική/επενδυτική κοινότητα. Κατ΄αρχήν, ξεκινώντας από την παρουσία (ή μη) του Κυριάκου Μητσοτάκη στην εκδήλωση της JPMC. Δύσκολα θα πραγματοποιηθεί η επίσκεψη του Κυριάκου Μητσοτάκη στις ΗΠΑ, λόγω της ασθένειάς του με γρίπη Η1Ν1. Αυτό έκανε γνωστό ο κυβερνητικός εκπρόσωπος Παύλος Μαρινάκης, κατά την ενημέρωση των πολιτικών συντακτών.
*Συνεχίζουμε, με ΔΕΗ και Γιώργο Στάσση στο Λονδίνο: Η αγορά αναμένει με ενδιαφέρον τυχόν αναφορές στο σχεδιασμό της ΔΕΗ στη λιανική πώληση ηλεκτρικών και ηλεκτρονικών ειδών μετά την εξαγορά της Κωτσόβολος, ενός από τους πρωτοπόρους ομίλους στην παροχή υπηρεσιών τύπου «buy now, pay later» στην Ελλάδα. Αναμένει επιπλέον με ενδιαφέρον τις ανακοινώσεις για επέκταση της ΔΕΗ σε νέους τομείς όπως η διαχείριση απορριμμάτων ή η διεύρυνση της παρουσίας σε άλλες γειτονικές αγορές όπως η Βουλγαρία. Και τα νέα μεγέθη που θα ανακοινώσει ο CEO για τις Ανανεώσιμες Πηγές Ενέργειας (ΑΠΕ) μετά την εξαγορά της Enel Romania. Όσον αφορά στα σενάρια για κινητή, Vodafone e.t.c, απλά με τα ebitda του 2024 εξαγορά δεν γίνεται. Ωστόσο, ο στόχος παραμένει-όσον αφορά στην είσοδο στην κινητή. Ένας από τους λόγους που είχε επισκεφθεί την Αθήνα πρόσφατα η Margherita Della Valle. Περισσότερα όταν έρθει η ώρα, πάντως δεν είναι για τώρα.
*Την αποεπένδυση από τον κλάδο της υγείας επιδιώκει το CVC Capital, εδώ και ένα χρόνο-τουλάχιστον- εξ’ όσων γνωρίζει η DeA. Έχουμε ξανά αναφερθεί στον χρόνο ωρίμανσης της επένδυσης του fund- σχεδόν 7ετία- μόνο που το τίμημα που επιδιώκει- για 2 δισ. επιμένει η πηγή μας- δεν πιάνεται από ευρωπαίο, πολύ δε περισσότερο από Έλληνα. Αυτό ενδεχομένως να εξηγεί την συμμετοχή του fund στο road show της JPMC, στη Νέα Υόρκη. Άνθρωπος της στήλης θα παρευρίσκεται στην παρουσίαση, πιθανότατα θα έχουμε νέα την Παρασκευή.
*Σύμφωνα με στοιχεία της Τραπέζης της Ελλάδος, στο διάστημα Ιανουαρίου-Νοεμβρίου 2023 οι επισκέπτες στην χώρα μας έφτασαν τα 31,9 εκατ. Στην πρώτη θέση οι Γερμανοί με 4,68 εκατ., στα 4,53 εκατ. οι Άγγλοι. Θα σταθώ στη νέα θεαματική αύξηση των επισκεπτών από ΗΠΑ. Στους 1,369 εκατ. κατά 31,3% σε σχέση με το 2022. Αύξηση που εξηγεί την είσοδο στην συγκεκριμένη αγορά (Αθήνα-Νέα Υόρκη) της Norse Atlantic Airways, από 30 Μαΐου έως 26 Οκτωβρίου, με 5 πτήσεις την εβδομάδα. Με αυτά τα μεγέθη μου κάνει εντύπωση η καθήλωση της μετοχής της AEGEAN. Στα 11,24 ευρώ με απώλειες 0,53% χθες και 0,88% από την αρχή του έτους.
*Ένας μύλος με τους αναδόχους της διάθεσης του 30% του μ.κ του “Ελευθέριος Βενιζέλος”. Ας τα δούμε, όλα αναλυτικά για αναδόχους, συμβούλους κ.λ.π. Η BofA Securities και η Morgan Stanley ενεργούν ως Από Κοινού Παγκόσμιοι Συντονιστές, η Deutsche Bank ενεργεί ως Ανώτερος Συνδιαχειριστής του Βιβλίου Προσφορών (Senior Joint Bookrunner), η Barclays, η BNP Paribas και η HSBC ενεργούν ως Βασικοί Συνδιαχειριστές του Βιβλίου Προσφορών (Joint Bookrunners), ενώ οι Alpha Bank, Eurobank, Εθνική Τράπεζα της Ελλάδος, Τράπεζα Πειραιώς, Ambrosia Capital, AXIA, Euroxx και Παντελάκης Χρηματιστηριακή ενεργούν ως Συνδιαχειριστές (Co-Lead Managers) στη Θεσμική Προσφορά. Η Alpha Bank, η Eurobank, η Εθνική Τράπεζα της Ελλάδος, η Τράπεζα Πειραιώς ενεργούν ως Συντονιστές Κύριοι Ανάδοχοι, και οι Ambrosia Capital, ΑΧΙΑ, Euroxx και Παντελάκης Χρηματιστηριακή ενεργούν ως Κύριοι Ανάδοχοι στο πλαίσιο της Ελληνικής Δημόσιας Προσφοράς. Όλοι οι ανωτέρω καλούνται από κοινού ως οι «Διαχειριστές». Η Eurobank ενεργεί ως Σύμβουλος Εισαγωγής. Και…η Rothschild & Co ενεργεί ως οικονομικός σύμβουλος της Εταιρείας, η Latham & Watkins και η PotamitisVekris ενεργούν ως νομικοί σύμβουλοι της Εταιρείας, ενώ η Brunswick και η V+O ενεργούν ως σύμβουλοι επικοινωνίας της Εταιρείας. Οι Milbank LLP και Zepos & Yannopoulos ενεργούν ως νομικοί σύμβουλοι των Διαχειριστών. Οι White & Case LLP, Your Legal Partners και Δρακόπουλος Βασαλάκης ενεργούν ως νομικοί σύμβουλοι του Πωλητή Μετόχου, ενώ η Lazard ενεργεί ως οικονομικός σύμβουλος της AviAlliance. Από όλους αυτούς η ΑΧΙΑ Ventures έκανε πίσω, μετά την γνωστοποίηση- βράδυ Παρασκευής- των αναθεωρημένων fees που γνωστοποίησε το ΤΑΙΠΕΔ στους εμπλεκόμενους. Ρώτησα τη…μισή αγορά, ΟΚ, υπάρχει και ένα θέμα-πρόβλημα- ορισμένων με τον Δημήτρη Πολίτη. Το καταλαβαίνεις από το ύφος γραφής, κατανοητό πλην όμως για τον διευθύνοντα σύμβουλο του Ταμείου στο Μαξίμου λέγονται τα καλύτερα. Και γνώστης, και με ακριβοδίκαιη προσέγγιση. Τώρα, για όλα τ’ άλλα…ας ψαχτούν οι διαρρέοντες. Πάντως στα 800 το πολύ 850 εκατ. το εκτιμά γνώστης το project. Κλεισμένη η συμμετοχή της Ασημίνας Ελένης Κοπελούζου και Χρήστου Κοπελούζου, ως cornerstone επενδυτές θα αποκτήσουν το 1% που τους αναλογεί, θα έχουν συνολικά 6% χωρίς να αποκλείω το ενδεχόμενο να συγκεντρώσουν ποσοστό και μέσω παρένθετων.
*Στα 91,4 εκατ. η αξία συναλλαγών χθες, σε καρέ μετοχών: Πειραιώς, Mytilineos, Εθνική και Jumbo τα 36,8 εκατ. Ακολούθησε την Eurobank η Εθνική και “βγήκε” με 5ετές ομόλογο. Στα 2,4 δισ. οι προσφορές, τα 600 εκατ. άντλησε με απόδοση στο 4,5% (από αρχική εκτίμηση για 5%).
*Στα 47 ευρώ ανεβάζει η Optima την τιμή-στόχο για τη μετοχή της Mytilineos, την συμπεριλαμβάνει στις κορυφαίες επιλογές της για το 2024. Με τη μετοχή στα 39,30 (νέο ιστορικό υψηλό) η εταιρεία αποτιμάται 5,615 δισ. δηλαδή εάν υποθέσουμε πως πιάνει τα 47, πόσο;
*Έως τα 3,538 η μετοχή της Πειραιώς, στο “κλείσιμο” στα 3,446 ευρώ (1,71%). Insider υποστήριζε πως στην Νέα Υόρκη θα ξεκαθαρίσει εάν θα δοθεί on block το 27% που έχει το ΤΧΣ. Την θέση της DeA την γνωρίζετε, υπό Κ.Σ στις διεθνείς αγορές, αρχές Μαρτίου θα διατεθεί με τη μία το ποσοστό του Ταμείου. Στα 4,308 δισ. η τρέχουσα αποτίμηση, τα 4,5 δισ. που είχα εκτιμήσει τα βρίσκω, πλέον, under value. Long and stay firm.
*Mezzanines, το απόλυτο play και ειδικότερα το Cairo. Με την προϋπόθεση πως, όντως θα “γυρίσουν” εξυπηρετούμενα δάνεια στις τράπεζες και θα πάρουν cash. Σε αυτή την περίπτωση το “μετρητό” θα μπει στο “ταμείο” των mezzanines μέσα στο 2024. Αυτό προεξοφλούν οι insiders, έχω την αίσθηση ότι θα τους βγει.
*Τιμές 2016 για την Intralot, από τα hot της στήλης. Με 7,04% στα 1,156 ευρώ και συναλλαγές 2,15 εκατ. Long and stay firm.
*Alpha Real Servicers, με “σφικτό” free float και με Γιώργο Ποιμενίδη και Γιάννη Γκάνο το χθεσινό 6,82% στα 9,40 ευρώ.
*Και τελευταίο, με αφορμή άρθρο της Χρύσας Λιάγγου (Καθημερινή). Μαγνήτης για Chevron τα ελληνικά κοιτάσματα αερίου. Πολιορκεί την HELLENiQ ENERGY για τις γεωτρήσεις σε Κρήτη και Ιόνιο. Βλέπω και δεύτερο placement από τους βασικούς μετόχους, μάλλον το τέταρτο 3μηνο. Το πρώτο (για το 11% των ΡΟ&ΙΗ και ΤΑΙΠΕΔ- σε αναλογία 60-40) δόθηκε στα 7 ευρώ. Το επόμενο/δεύτερο; εδώ μας θέλω.
