Σημαντικό περιθώριο ανόδου ύψους 48% από τα τρέχοντα επίπεδα δίνει για τη μετοχή της ΓΕΚ Τέρνα η Euroxx Χρηματιστηριακή, προχωρώντας παράλληλα και σε επικαιροποίηση των εκτιμήσεών της για τα μεγέθη του ομίλου τόσο το 2024, όσο και το 2025.
Σύμφωνα με τους αναλυτές της Euroxx, η ΓΕΚ Τέρνα αποτελεί μια από τις καλύτερες επιλογές στην Ελλάδα για να αξιοποιήσει επενδυτικά κάποιος την άνοδο στον τομέα των υποδομών. Η χρηματιστηριακή διατηρεί τη bullish στάση της για την μετοχή σε συνέχεια του ελκυστικού χαρτοφυλακίου παραχωρήσεων αλλά και της διαθέσιμής επενδυτικής ισχύος ύψους 2,0 δισ. ευρώ για αξιοποίηση νέων ευκαιριών.
Σε συνέχεια των ισχυρών αποτελεσμάτων εξαμήνου και της νωρίτερα από το αναμενόμενο ενσωμάτωσης της Αττικής Οδού, η χρηματιστηριακή προχώρησε σε επικαιροποίηση των εκτιμήσεών της για την ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ.
Στο πλαίσιο αυτό, αναμένει EBITDA 0.4 δισ. για το 2024 και 0,7 – 0,8 δισ. για το 2028, καθώς θα έχουν μπει σε λειτουργία τα νέα έργα παραχωρήσεων. Πιο αναλυτικά τα έσοδα για το 2024 αναμένονται στα 2,929 δισ. ευρώ και για το 2025 στα 3,138 δισ. ευρώ. Αντίστοιχα, το EBITDA προβλέπεται στα 388 εκατ. ευρώ το 2024 και 581 εκατ. ευρώ το 2025, με τα καθαρά κέρδη να διαμορφώνονται σε 672 εκατ. ευρώ για το 2024 (συμπεριλαμβάνοντας τα κέρδη από την πώληση του τομέα ΑΠΕ) και στα 102 εκατ. ευρώ για το 2025.
Όσον αφορά στην αποτίμηση, η μέθοδος Sum-Of-The-Parts εκτιμά την αξία της εταιρείας στα 2,7 δισ. ευρώ (26 ευρώ/μετοχή). Αξίζει να σημειωθεί ότι η καθαρή αξία (NPV) της Αττικής Οδού για τον Όμιλο ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ εκτιμάται σύμφωνα με την χρηματιστηριακή στα 342 εκατ. ευρώ (ήτοι 3,3 ευρώ/μετοχή).
Στο +34,20% φέτος
Επομένως η τιμή – στόχος για τη μετοχή είναι στα 26 ευρώ, δηλαδή με περιθώριο ανόδου 48% σε σύγκριση με τα τρέχοντα επίπεδα, με τη σύσταση να παραμένει overweight. Χθες η μετοχή της ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 17,66 ευρώ (+0,23%), το Σεπτέμβριο ενισχύθηκε κατά 0,80%, ενώ το 9μηνο του 2024 που έληξε χθες, κατέγραψε άνοδο 34,20%, αποτελώντας ένα από τα πιο κερδοφόρα blue chips της αγοράς. Στα τέλη του περασμένου Ιουλίου είχε φτάσει στα 18,24 ευρώ που είναι υψηλά 24 ετών. Θα κερδίσει πολλά από την πώληση της Τέρνα Ενεργειακή στο αραβικών συμφερόντων επενδυτικό σχήμα Masdar, ενώ αυτές τις ημέρες παίρνει τα «κλειδιά» της Αττικής Οδού.
