*Κέρδη στην Wall Street μετά την λήξη της συνεδρίασης της Fed την Τετάρτη. Και της γραμμής Πάουελ για δύο μειώσεις επιτοκίων το 2025. Θα ήταν καλύτερα η Fed να μειώσει τα επιτόκια, σημείωνε ο Τραμπ επιβεβαιώνοντας την κόντρα της νέας διοίκησης της Ουάσιγκτον με την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ. Αντιπαράθεση που έχει ενδιαφέρον ως προς την εξέλιξη της. Για την διοίκηση Τραμπ, ιδανική θα ήταν η…αποχώρηση Πάουελ με ανάληψη της θέσης από τον Κέβιν Γουόρς (πνευματικό παιδί του Στάνλεϋ Ντρακενμίλλερ/billionaire γνωστού contrarian επενδυτή-της σχολής Soros).
*ΟΟΣΑ: Εκτοξεύτηκε το κόστος εξυπηρέτησης κρατικού χρέους. Οι καταβαλλόμενοι τόκοι, κατά μέσο όρο 3,3%, ξεπερνούν τις δαπάνες για άμυνα και στέγαση στα κράτη-μέλη. Επιδεινώνονται περαιτέρω οι προοπτικές όσο αυξάνονται οι αποδόσεις ομολόγων και ζητούνται κατεπειγόντως πόροι για επενδύσεις. Το κόστος εξυπηρέτησης του χρέους ως ποσοστό του ΑΕΠ για τις 38 χώρες του Οργανισμού ανήλθε στο 3,3% το 2024, σημειώνοντας απότομη αύξηση από το 2,4% του 2021, σύμφωνα με τη σχετική έκθεση για το παγκόσμιο χρέος που δημοσιεύτηκε χθες Πέμπτη. Ομόλογα-ρεκόρ πρόκειται να εκδώσουν φέτος οι κυβερνήσεις των πλούσιων χωρών, με το ακριβότερο κόστος αναχρηματοδότησης των υφιστάμενων χρεών να “ωθεί” τους τόκους υψηλότερα. Τα στοιχεία που ανακοίνωσε εχθές (20/3) ο Οργανισμός Οικονομικής Συνεργασίας και Ανάπτυξης εντείνουν τον προβληματισμό στις αγορές χρέους, καθώς από τα 13 τρισ$ το 2023 οι εκδόσεις αυξήθηκαν στα 16 τρισ$ το 2024 με τάση αυξητική για το 2025. Πάντα σύμφωνα με τον ΟΟΣΑ, το 85% των εκδόσεων αφορά μόλις πέντε ( 5 ) χώρες: ΗΠΑ, Γαλλία, Ιταλία, Ηνωμένο Βασίλειο και Ιαπωνία. Η εικόνα περιπλέκεται από τις υψηλότερες αποδόσεις των ομολόγων, οι οποίες καθιστούν ακριβότερη την αναχρηματοδότηση του υφιστάμενου χρέους. Η έκθεση σημειώνει ότι σχεδόν το 45% του κρατικού χρέους των μελών του ΟΟΣΑ θα λήξει μέχρι το 2027. «Έγιναν πολλές εκδόσεις σε ευνοϊκές συνθήκες», είπε ο De Noia (διευθυντής του Οργανισμού) προσθέτοντας ότι αυτοί οι όροι έχουν αλλάξει προς το χειρότερο.
*Δεν είναι τυχαίο πως σε αυτή την συγκυρία η Κομισιόν προωθεί το σχέδιο για την “χρήση” των καταθέσεων επιχειρήσεων, ιδιωτών ως εγγυήσεις στα δάνεια που πρόκειται να χορηγηθούν. Αναλυτικά αναφέρθηκε και εχθές η DeA.
*Τι άλλο θα μπορούσε να βγει να πει η Λαγκάρντ; πως η αυξανόμενη αβεβαιότητα καθιστά απαγορευτική κάθε διαβεβαίωση για τον ρυθμό μείωσης των επιτοκίων. Αλλά, ήταν μόλις ένα μήνα πριν που μέλη του δ.σ της ΕΚΤ δήλωναν ικανοποιημένοι από την αποκλιμάκωση του πληθωρισμού. Ένας μύλος.
*Δεν ήταν τυχαία η χθεσινή “άτσαλη” διόρθωση μετοχών ομίλων με υψηλό δανεισμό και μόχλευση. Μια ματιά στην σύνθεση των DAX και CAC40, αρκεί. Και με πιθανότερο το ενδεχόμενο να είμαστε στα πρώτα στάδια αυτού του κύκλου τότε ο Roy Dalio γνώριζε τι εννοούσε όταν αναφερόταν σε δυσάρεστες εξελίξεις. Στις προειδοποιήσεις Dalio είχαμε αναφερθεί δις, πλην όμως δεν είχαμε εκτιμήσει σωστά τον χρονισμό.
*Ολοκληρώθηκε εχθές το road show της Morgan Stanley, στο Λονδίνο. Η καλύτερη ever υποδοχή για τους επικεφαλής των συστημικών τραπεζών. Και πως να γινόταν διαφορετικά, καθώς είχε προηγηθεί η αναβάθμιση της ελληνικής οικονομίας από τη Moody’s, η ψήφος εμπιστοσύνης του οίκου σε Eurobank, Εθνική, Πειραιώς, Alpha Bank. Συν τα διπλάσια κέρδη (τουλάχιστον 1,5 δισ.) που θα διανεμηθούν ως μέρισμα στους μετόχους/επενδυτές. Με άνοδο, σχεδόν, 30% για τον Δείκτη Τραπεζών από την αρχή του έτους και αποδόσεις ακόμη και 40% (Alpha Bank) ο κλάδος έχει πέραση και ζήτηση.
*Αποεπένδυσε πλήρως από την Alpha Bank ο Τζων Πόλσον. Μετά την λήξη της συνεδρίασης “άνοιξε” βιβλίο προσφορών μέσω του οποίου διατέθηκαν 53 εκατ. μτχ (ήτοι το 2,3% του μ.κ) στην τιμή των 2,2 ευρώ/μτχ. Η συναλλαγή πραγματοποιήθηκε σε τιμή λιγότερη της τρέχουσας στο ταμπλό (discount 3,5%). Η μείωση της συμμετοχής του ξεκίνησε αρχές Μαρτίου με την διάθεση του 2,4% στην τιμή των 1,915/μτχ. Τα συνολικά έσοδα για τον επενδυτή έφθασαν τα 227 εκατ. Να σημειωθεί πως, για κανένα από τα δύο ( 2 ) δεν έγινε γνωστός ο/οι αποδέκτης/ες, παρ’ ότι στην κοινότητα φημολογείται ότι αγοραστής είναι άμεσα η πλευρά Χόλτερμαν- με πηγή προσκείμενη στον Ολλανδό να το διαψεύδει κατηγορηματικά. Πλην όμως δεν διαψεύδεται/ούτε επιβεβαιώνεται πως αγοραστής θα μπορούσε να είναι τρίτος λ.χ. το Atlas NV. Το εν λόγω fund ελέγχεται από την ATLASINVEST HOLDING B.V, η οποία με τη σειρά της ελέγχεται από τον Martialis Quirinus van Poecke.
*Σε διανομή του συνόλου των καθαρών κερδών προχωρά η διοίκηση του ΟΠΑΠ. Έτος ανάπτυξης το 2025 μετά την περυσινή χρονιά-ρεκόρ, σύμφωνα με τον διευθύνοντα σύμβουλο Jan Karas. Οι ισχυρές επιδόσεις στους τομείς του αθλητικού στοιχηματισμού και των iGaming προϊόντων, το μεγαλύτερο τζακ ποτ στην ιστορία του ΤΖΟΚΕΡ, η προσθήκη του Eurojackpot και η αυξανόμενη δυναμική της iLottery πλατφόρμας Opaponline.gr ήταν οι κύριοι μοχλοί ανάπτυξης για τον ΟΠAΠ κατά το 2024. Σύμφωνα με την Fast Finance ΑΕΠΕΥ, “o ΟΠΑΠ με κλείσιμο πάνω από το 17,55 στοχεύει άμεσα στο 18,90. Όσο κλείνει πάνω από το 17,10 η τάση είναι επιθετική και δεν ανησυχεί για μεγαλύτερη διόρθωση άμεσα”.
*Στα 1.670.000 οι μετοχές που πραγματοποιήθηκαν στην Real Consulting. Το 90% των συναλλαγών μέσω προσυμφωνημένων εντολών (συνολικά 13 όλες στα 3,50 ευρώ, με το μεγαλύτερο για 1.000.000 τμχ στις 14.04′ ). Είχαν προηγηθεί και άλλες πωλήσεις- την προηγούμενη εβδομάδα- από τον πρόεδρο του δ.σ (Νίκος Β. Βαρδινογιάννης), o οποίος τελευταία προέβη σε διάθεση -μέσω της ONE Dealer- 600.000 μτχ (ήτοι το 2,79% του μ.κ). Την ίδια ημέρα, ανακοινώθηκε άλλη μία πώληση μέλους του δ.σ της Άννας-Διονυσίας Καρατζά-ceo και εκτελεστικό μέλος- για 50.000 μτχ.
*Σήμερα η “πρώτη” για τη μετοχή της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ στον FTSE/Russell Large Cap. Αναβάθμιση που συνδυαστικά με άλλα συγκριτικά πλεονεκτήματα του ομίλου μπορεί να αποτυπωθεί και επενδυτικά. Στα 19,10 ευρώ η μετοχή, στα 1,975 δισ. η αποτίμηση. Στα 27 (από τα 18 ευρώ) έχει αναβαθμίσει στις 5/3 την τιμή-στόχο η Wood & Co.
*Μόνο απαρατήρητα δεν πέρασαν τα πακέτα στη μετοχή της Intralot, προχθές Τετάρτη. Πέντε εντολές των 100 χιλ. τμχ η κάθε μία, στα 1,062 ευρώ. Πιθανότατα on block ο πωλητής-on block και ο αγοραστής. Ο Σου Κιμ έχει μεταφέρει το ποσοστό του στην Intralot, από τη μικρού μεγέθους Queen Casino, στον κολοσσό Bally’s Corporation. Προφανώς ο Νοτιοκορεάτης προτεραιοποιεί την επένδυση που έκανε προ 3ετίας, φροντίζοντας να δείξει πως προσβλέπει σε περαιτέρω αναβάθμισή της. Σε αναμονή των νεότερων από τις ΗΠΑ.
*Στα 5,552 δισ. η αποτίμηση της Metlen, μετά το μηνιαίο συν 6,93%. Μέγεθος που άνετα θα έφερνε το group στην 83ηθέση του FTSE100/LSE. Από τα large caps με το μεγαλύτερο περιθώριο ανόδου, με τη Morgan Stanley να στοχοθετεί τα 48 ευρώ, η Citi τα 46 ευρώ, η BofA τα 45 και τελευταία η Berenberg τα 51 ευρώ. Η τελευταία δεν χρειάζεται συστάσεις, απλά από τα πολύ παλιά σπίτια (ιδρύθηκε το 1590 στο Αμβούργο), με τεράστια εμπειρία, επιτυχίες και αποδοτικότητα κεφαλαίων στο upper class του investment banking. Υποθέτω πως κάτι παραπάνω θα βλέπει το team του Hendrik Riehmer.
*Φήμες, θέλουν πρόεδρο και διευθύνοντα σύμβουλο εισηγμένης στο ΧΑ- και δη στον FTSE25 Large Cap- να μην ανταλλάσσουν καν “καλημέρα”. Βέβαια είναι αρκετοί οι “άσπονδοι” που θα διευκολύνονταν εάν, όντως, συνέβαινε κάτι τέτοιο, αλλά…
*Μετά την παρέλαση (της 25ης Μαρτίου) και αρκετά πριν τις εορτές του Πάσχα (σ.σ. 20 Απριλίου από κοινού Ορθοδόξων& Καθολικών) μία μεταγραφή στον χρηματιστηριακό κλάδο, που θα κάνει αίσθηση.
*Αυτά προσώρας και καλό Σ.Κ.
