*Σοβαρές οι εξελίξεις σε δύο μέτωπα: Είπε το “ναι” ο Ζελένσκι στη συμφωνία με ΗΠΑ για τα ορυκτά. Η τελική εκδοχή της συμφωνίας με ημερομηνία 24 Φεβρουαρίου, την οποία έχουν δει oι Financial Times, θα δημιουργήσει ένα ταμείο στο οποίο η Ουκρανία θα συνεισφέρει το 50% των εσόδων από τη «μελλοντική οικονομική εκμετάλλευση» των κρατικών ορυκτών πόρων, συμπεριλαμβανομένου του πετρελαίου και του φυσικού αερίου. Το ταμείο θα επενδύσει σε έργα στην Ουκρανία. Ουκρανοί αξιωματούχοι δήλωσαν ότι η συμφωνία είχε εγκριθεί από τους υπουργούς Δικαιοσύνης, Οικονομίας και Εξωτερικών και δημιουργεί τις προϋποθέσεις για να ταξιδέψει ο Ζελένσκι στον Λευκό Οίκο τις επόμενες εβδομάδες για την υπογραφή της. Σύμφωνα με δύο πηγές του Reuters, ο Ουκρανός πρόεδρος θα ταξιδέψει την Παρασκευή στην Ουάσιγκτον.
*Ο δείκτης Magnificent 7 του Bloomberg υποχώρησε έως και 3,4% την Τρίτη, έχοντας απωλέσει άνω του 10% μετά το υψηλό της 17ης Δεκεμβρίου. Η ομάδα έχει χάσει συνολικά 1,6 τρισεκατομμύρια δολάρια σε αγοραία αξία σ’ αυτό το διάστημα. Η Tesla διόρθωσε 37%. Η Amazon, η Microsoft και η Alphabet έχουν χάσει τουλάχιστον 10%. Η Apple και η Nvidia είναι περίπου 2% πιο χαμηλά, ενώ η Meta Platforms είναι η μόνη κερδισμένη, με 5%. Η Nvidia θα ανακοινώσει κέρδη μετά το κλείσιμο των αγορών σήμερα, Τετάρτη. Παράλληλα: H πτώση στις αποδόσεις των ομολόγων του αμερικανικού δημοσίου ασκεί πιέσεις στο δολάριο, καθώς οι επενδυτές στοιχηματίζουν ότι η επιβράδυνση της οικονομικής ανάπτυξης θα ωθήσει τη Fed να μειώσει τα επιτόκια παρά τον επίμονο πληθωρισμό. H απόδοση του αμερικανικού 10ετούς υποχωρεί στο 4,3% την Τρίτη, στο χαμηλότερο επίπεδο από τα μέσα Δεκεμβρίου. Πάνω από το όριο του 20%, ενδοσυνεδριακά χθες ο δείκτης VIX/CBOE.
*Στην Γερμανία, μόλις δύο μέρες μετά τις εκλογές η πρώτη υπαναχώρηση Μερτς, «Δεν αποκλείεται να μεταρρυθμίσουμε το φρένο του χρέους στο εγγύς μέλλον», δήλωσε ο Φρίντριχ Μερτς χθες Τρίτη πριν από τη συνεδρίαση της νέας κοινοβουλευτικής ομάδας CDU/CSU στη Bundestag. Πρόκειται για «αρκετά εκτεταμένη, δύσκολη δουλειά που πρέπει να γίνει». Ενοχλημένο το SPD (δυνητικός κυβερνητικός εταίρος…) από την αλλαγή στάσης του νέου καγκελάριου. Οριακά στο “κόκκινο” ο DAX στις 22.410 (-0,05%), στις 8.051 (-0,49%) ο CAC40. Καλή αρχή…με το bund στα 2,46% να μην λέει να ξεκολλήσει από το 2,4%-2,5%, θυμίζοντας ότι ήταν στο 2% τέλη Δεκεμβρίου.
*Στα καθ’ ημάς, όσο και εάν δεν το παραδέχονται δημόσια τα κυβερνητικά στελέχη η παράμετρος “πολιτικού ρίσκου” έχει επιβαρυνθεί το τελευταίο διάστημα. Οι λόγοι λίγο ως πολύ γνωστοί, ας μην τους αναλύσουμε στην στήλη. Όμως, επί της ουσίας ο κρίσιμος παράγοντας, που σ’ όλες τις αναλύσεις των διεθνών οίκων αξιολόγησης αναφερόταν ως βασικό στοιχείο οικονομικής αισιοδοξίας, έχει αρχίσει να μειώνεται. Και αυτός είναι η πολιτική σταθερότητα. Επίσης: για την εγχώρια Οικονομία, ο μοναδικός ισχυρός αναπτυξιακός παράγοντας που συνδέεται άμεσα με τις επενδύσεις, αφορά μόνο στους ευρωπαϊκούς πόρους. Αυτούς που έχουν να κάνουν σχεδόν αποκλειστικά με τις εισροές από το Ταμείο Ανάκαμψης και τα προγράμματα ΕΣΠΑ. Οι ιδιωτικές επενδύσεις σαν ποσοστό του ΑΕΠ παραμένουν το μεγάλο ζητούμενο με αποτέλεσμα το έλλειμμα στο Ισοζύγιο Πληρωμών της εγχώριας οικονομίας να παραμένει σταθερά ελλειμματικό. Σύμφωνα με την ΕΛΣΤΑΤ, τόσο ο Γενικός Δείκτης Τιμών όσο και – ειδικά αυτός – ο λεγόμενος δομικός πληθωρισμός, δηλαδή αυτός που δεν εξαρτάται από τις διακυμάνσεις των τιμών ενέργειας και φρέσκων τροφίμων, όχι μόνο παραμένει υψηλός, αλλά είναι σχεδόν διπλάσιος (!) από εκείνον της Ε.Ε.
*Οικονομία, κατά γενική εκτίμηση το ισχυρότερο χαρτί της κυβέρνησης, το αδιαμφισβήτητο συγκριτικό πλεονέκτημα του Κυριάκου Μητσοτάκη, εδώ και εβδομάδες- κατ’ άλλους μήνες- όλο και φθίνει. Ένας από τους “καθρέφτες” της οικονομίας και της επιχειρηματικότητας το Χρηματιστήριο Αθηνών, και εδώ τα placements από βασικούς μετόχους έχουν αρχίσει να δημιουργούν προβληματισμό.
*Η νέα μείωση θέσης των Πάνου Γερμανού-Βασίλη Κάτσου δεν άρεσε στην κοινότητα, κάτι που αποτυπώθηκε και χρηματιστηριακά. Σταθερά στο μείον η μετοχή της Lamda Development- στο εύρος των 6,80-6,64 ευρώ, χαμηλή τιμή 6 μηνών. Όπως σημείωνε ο Χαμαιλέων/euro2day: Στην αναζήτηση manager που θα αναλάβει την κατασκευαστική φάση του Ελληνικού στρέφεται η διοίκηση της Lamda Development, αναγνωρίζοντας πως υπάρχουν προβλήματα στην εκτέλεση αλλά και στο κόστος του project, τουλάχιστον για την α’ φάση επενδύσεων. Είναι ήδη επιβεβαιωμένες οι καθυστερήσεις κατασκευής στο πρώτο μεγάλο οικιστικό συγκρότημα του Πύργου Κατοικιών στη Μαρίνα, όπου η Lamda πιθανώς θα υποχρεωθεί να πληρώσει ρήτρες στους αγοραστές διαμερισμάτων (δύσκολα, δε, θα τα βγάλει πέρα με τον κολοσσό της Bouygues σε πιθανή διεκδίκηση reclaim για τις καθυστερήσεις). Ίσως, όμως, το σοβαρότερο ζήτημα να αφορά στις εμπορικές αναπτύξεις που από 400-500 εκατ. ευρώ έφτασαν να κοστίζουν πάνω από 1 δισ. ευρώ, θέτοντας υπό αμφισβήτηση όχι την εκτέλεσή τους (η Lamda έχει εξασφαλίσει χρηματοδότηση), αλλά τη μελλοντική απόδοση για τους μισθωτές.
*Επίσης η μετοχή της Πειραιώς βρέθηκε στο επίκεντρο, καθώς πέρασε το “πακέτο” για το 2,8% του μ.κ, με πωλητή τον John Paulson, που παραμένει, ωστόσο ο μεγαλύτερος μέτοχος. Η τιμή ήταν τα 4,58 ευρώ, η συνολική αξία του πακέτου στα 160,3 εκατ. ευρώ. Η διαδικασία έγινε με επιταχυνόμενο βιβλίο προσφορών που άνοιξε η Goldman Sachs. Εύλογο το ερώτημα εάν ο Αμερικανός επενδυτής τα 170 εκατ. που πήρε θα τα βάλει στην Paulson Co/family office, θα τα επενδύσει αλλού; ή τι…μένει να δούμε τι θα κάνει και με τη συμμετοχή που διατηρεί στην Alpha Bank, όπου ο Χένρυ Χόλτερμαν έχει καταστήσει σαφή την πρόθεση του να διπλασιάσει το ποσοστό του στο 20%-22% του μ.κ.
*Optima Bank (14,26), Alpha Bank (1,8595), TITC (41,55), ΔΕΗ (13,05), Coca Cola HBC (40,36), ΕΛΛΑΚΤΩΡ (2,275), Εθνική (8,418), Eurobank (2,51), ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή (20,08) οι μετοχές του δείκτη που υπερίσχυσαν οι αγοραστές. Με ιστορικά υψηλά για Coca Cola HBC και Optima Bank. Πάνω από τα 15 δισ. η αποτίμηση του ομίλου Coca Cola HBC, συνεχείς οι αναφορές για αμφότερες. AKTOR (5,38), Dimand (8,35), AVAX (2,265) οι μόλις 3 από τις 20 του FTSEMid Cap με θετικό πρόσημο. Για τη μετοχή της AKTOR οι εισροές πιθανότατα να σχετίζονται με την επικείμενη είσοδο στον δείκτη FTSE25 Large Cap.
*Τον Ιανουάριο, είχε προηγηθεί το placement του 2,2% της Eurobank από την Fairfax στην τιμή των 2,33 ευρώ/μτχ. Μέσω επιταχυνόμενης διαδικασίας βιβλίου προσφορών η διαδικασία, αποκλειστικά σε ειδικούς επενδυτές. Χθες η μετοχή στα 2,51 ευρώ σαφώς ψηλότερα και μάλιστα ολοκλήρωσε σε νέα υψηλά 9 plus ετών.
*Ανακοινώνουν οικονομικά μεγέθη 2024 οι Eurobank, HelleniQ Energy και ΟΤΕ. Και Εθνική, Alpha Bank
