Ο «χάρτης» του Χρηματιστηρίου το πρώτο εξάμηνο

Μολονότι τις τελευταίες δύο εβδομάδες επέστρεψε ο προβληματισμός στην αγορά εν μέσω αφαίμαξης της ρευστότητας λόγω της ΑΜΚ της Alpha Bank με αποτέλεσμα ο Ιούνιος να γυρίσει αρνητικός, η τελική συγκομιδή του ελληνικού χρηματιστηρίου το πρώτο εξάμηνο του 2021 είναι θετική.

Δείκτες και μετοχές έκλεισαν υψηλότερα, δηλαδή η αγορά έδωσε κέρδη στην πλειονότητα των επενδυτών που την εμπιστεύτηκαν, πολλαπλά deals έγιναν, ενώ η αγορά – μετά από πολλά χρόνια – μπόρεσε και υποστήριξε τα αναπτυξιακά σχέδια των εισηγμένων, αλλά και κάποιων μη εισηγμένων εταιρειών (Costamare). Ο Γ.Δ. ενισχύθηκε σε ποσοστό 9,38% το πρώτο εξάμηνο, ο FTSE 25 κέρδισε 10,62%, ο Mid Cap ξεχώρισε με άνοδο 26,81%, ενώ ο τραπεζικός δείκτης ενισχύθηκε κατά 7,35%.

Θυμίζουμε πως το πρώτο εξάμηνο του 2021 η άντληση κεφαλαίων τείνει να ξεπεράσει τα 2,5 δισ. ευρώ, κάτι που ασφαλώς αποτελεί ρεκόρ πολλών ετών, δείχνοντας παράλληλα ότι η αγορά μπορεί να λειτουργήσει ως μοχλός εύρεσης «φθηνών» κεφαλαίων για τις εισηγμένες, αλλά και για μη εισηγμένες. Αυτός άλλωστε είναι και ο κεντρικός σκοπός της ύπαρξης των χρηματιστηριακών αγορών. Η υποστήριξη των επιχειρήσεων στην προσπάθεια περαιτέρω ανάπτυξής τους.

To πρώτο εξάμηνο του 2021 η Πειραιώς «σήκωσε» 1,3 δισ. ευρώ, η Alpha Bank 800 εκατ. ευρώ, η Aegean Airlines 60 εκατ., η Motor Oil 200 εκατ. μέσω ομολόγου, η Costamare 100 εκατ. ευρώ, ενώ σ’ αυτά τα ποσά δεν λαμβάνονται υπόψη οι διεθνείς εκδόσεις ομολόγων των ΔΕΗ, Μυτιληναίος, Τρ. Πειραιώς κ.λπ.

Η εικόνα του Ιουνίου

Από εκεί και πέρα βεβαίως η εικόνα του δεύτερου δεκαπενθημέρου του Ιουνίου προβληματίζει, καθώς στις δύο τελευταίες συνεδριάσεις χάθηκαν και οι 900 μονάδες που αποδεικνύονται δύσκολος βραχνάς για την αγορά. Η εικόνα του Ιουνίου ήταν διττή, καθώς έως τα μέσα του μήνα το Χ.Α. κέρδιζε 3,63% φτάνοντας έως το υψηλό 17 μηνών και τις 927,20 μονάδες (κλείσιμο 14/6), όμως κατόπιν η εικόνα άλλαξε.

Στις έντεκα τελευταίες συνεδριάσεις του μήνα ο Γενικός Δείκτης υποχώρησε κατά 4,57%, ο FTSE 25 έχασε 5,06% και ο τραπεζικός δείκτης -7,04%, με κύριο χαρακτηριστικό το «στέγνωμα» του τζίρου που έφερε στην επιφάνεια τις μεγάλες αρρυθμίες της αγοράς.

Μια σειρά παραγόντων, όπως το «στέγνωμα» της ρευστότητας της αγοράς λόγω του μπαράζ των αυξήσεων κεφαλαίου αλλά και των ομολογιακών εκδόσεων, αλλά και οι δυσμενείς εξελίξεις με τον τουρισμό λόγω της μετάλλαξης Δέλτα, προβλημάτισαν την αγορά, με τους long να αλλάζουν στάση και να κινούνται αμυντικά.

Οι όγκοι και οι τζίροι, ειδικά στο 2^ο δεκαπενθήμερο του μήνα έπεσαν σε πολύ χαμηλά επίπεδα φτάνοντας ακόμη και στα 35 εκατ. ευρώ που είναι μια από τις μικρότερες επιδόσεις του τελευταίου 12μήνου, ενώ η πτώση – καθίζηση της αγοράς ήρθε πρωτίστως λόγω απόσυρσης των πωλητών. Δεν υπήρξε καταιγισμός πωλήσεων που θα έκανε τους αναλυτές να αλλάξουν άποψη για το momentum της αγοράς, αλλά πλήρης απόσυρση των αγοραστών και παύση κινήσεων αρκετών traders, με αποτέλεσμα η αγορά να παρουσιάσει εικόνα πλήρους απονεύρωσης.

Τον Ιούνιο οι μέσες ημερήσιες συναλλαγές στο Χ.Α. κατήλθαν στα 67,24 εκατ. ευρώ έναντι 111,1 εκατ. το Μάιο, 86,6 εκατ. τον Απρίλιο και 99,5 εκατ. το Μάρτιο. Παράλληλα, το 2^ο 15ήμερο του μήνα – λόγω της ΑΜΚ της Alpha Bank – ο μέσος τζίρος ήταν ακόμη χαμηλότερος.

Ξεχώρισαν Eurobank, ΜΥΤΙΛ, Motor Oil και ΔΕΗ το εξάμηνο

Στο χώρο του Large Cap, 14 μετοχές είχαν διψήφιο ποσοστό απόδοσης το πρώτο εξάμηνο του 2021, ενώ μόλις έξι μετοχές (Πειραιώς, Ελλάκτωρ, Τέρνα Ενεργειακή, Σαράντης, ΑΔΜΗΕ και Jumbo είχαν αρνητικό πρόσημο. Ξεχώρισε η Eurobank με απόδοση 46,90%, ακολουθούμενη από τη Μυτιληναίος (+28,90%), τη Motor Oil (+21,20%), τη ΔΕΗ (+20,70%) και την ΕΥΔΑΠ (+20,40%).

Στον Mid Cap, σε επίπεδο εξαμήνου, η Intracom Holdings ξεχώρισε με άνοδο 87,10%, ακολουθούμενη από την Πλαστικά Θράκης (+76,10%), την AVAX (+67,50%), Cenergy Holdings (+42,20%), Intrakat (+32,10%), Quest Συμμετοχών (+31,70%), Κρι Κρι (+30,60%) κ.λπ. Σε επίπεδο εξαμήνου, μόνο οι Attica Bank (-28,30%) και Παπουτσάνης (-8,90%) έκλεισαν αρνητικά στον Mid Cap.