*Μετά από το διορθωτικό “καρέ” η χθεσινή αντίδραση στην Wall Street. Συνέχεια στη μικρή, αλλά σταδιακή, αποκλιμάκωση στην απόδοση των ομολόγων των ΗΠΑ. Στο 4,85% το US10Y αργά χθες βράδυ. Ένας από τους πιο bearish παίκτες στα αμερικανικά ομόλογα, ο Bill Ackman “έκλεισε” την Δευτέρα τις short θέσεις του στο ομοσπονδιακό χρέος. Ο επικεφαλής του hedge fund Pershing Square θεωρείται από τους πλέον διορατικούς contrarian με στοιχήματα που- κατά κανόνα- του βγαίνουν. Θα σας πάω λίγους μήνες πίσω, την εποχή που κατέρρεε η Silicon Valley Bank. Τα…ψιλά γράμματα ενός tweet του Bill Ackman ενεργοποίησαν τα αντανακλαστικά long traders. Ο συχνά contrarian ιδρυτής- και ceo- του Pershing Square Capital Management εστιάζει στην αναγκαστική μεταφορά κεφαλαίων (από το υπ. Οικονομικών των ΗΠΑ) προς κρατικό χρέος (ειδικότερα σε κοντινές σειρές ομολόγων λ.χ US2Y) προκειμένου να καλυφθούν οι εγγυήσεις που ανακοινώθηκαν για τους καταθέτες της τράπεζας. Με σχεδόν βέβαιο το ενδεχόμενο να ακολουθήσουν και άλλα περιφερειακά-ανάλογου χρηματοδοτικού προσανατολισμού- χρηματοπιστωτικά ιδρύματα η τακτική της Yellen ενδέχεται να “υποχρεώσει” τον Powell να αναθεωρήσει- για πόσο/τόσο-όσο- την επιθετική πολιτική που ακολουθεί στα επιτόκια. Τι μπορεί να σημαίνει αυτό στην πράξη; Είτε φρενάρισμα-σταθεροποιώντας τα- είτε σε επόμενο χρόνο σε μείωση τους, πολύ πιο γρήγορα σε σχέση με ότι προ SVB σχεδίαζε. Σε μία τέτοια περίπτωση θα άλλαζε άρδην το σκηνικό και για την Wall Street. Δεδομένου του χαρακτήρα του hedge fund– με διαδρομή από το 2004 και θέσεις εν μέσω Covid-19 σε Universal Music Group, Netflix e.t.c και του ιδίου ως activist investor η παρέμβαση έκανε αίσθηση σε μία συγκυρία που οι short επελαύνουν. Σημειωτέον, πως ο 56χρονος επενδυτής έχει μία προσωπική περιουσία 3,6 δισ.$ (στοιχεία 2023/Forbes).

*«Συνολικά, παρά τον θετικό αντίκτυπο για τη UniCredit (UCG), πιστεύουμε ότι η Alpha Bank είναι αυτή που θα επωφεληθεί περισσότερο από τη συμφωνία», επισημαίνει η γερμανική τράπεζα Deutsche Bank και συνεχίζει να δίνει σύσταση αγοράς για τις μετοχές των δύο τραπεζών. Για την Αlpha Bank, η τιμή-στόχος είναι στα 2 ευρώ και για τη UCG στα 27,90 ευρώ. H Morgan Stanley, από την πλευρά της, προσθέτει την Alpha Βank στην κατηγορία Financials’ Finest list, με την ταυτόχρονη αφαίρεση της Τράπεζας Πειραιώς. Η αιτιολόγηση της αλλαγής από τη Morgan Stanley είναι η χαμηλή αποτίμησή της και η υπεραπόδοση της Τράπεζας Πειραιώς. Τι “βλέπει” η ΑΧΙΑ: Πρόσθετη διείσδυση στις ασφαλίσεις και τη διαχείριση περιουσιακών στοιχείων, καθώς η δημιουργία της εμπορικής συνεργασίας μεταξύ της UCG και του κλάδου ασφαλίσεων ζωής της Αlpha Bank, AlphaLife, αποτελεί πρόσθετη διείσδυση στους τομείς των ασφαλίσεων και της διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων. Περαιτέρω γεωγραφική διαφοροποίηση, με την Αlpha Bank να μπορεί να επωφεληθεί από την παγκόσμια παρουσία της UCG, ιδίως στους επιχειρηματικούς κλάδους παραγωγής αμοιβών, καθώς και από άλλες πιθανές συνέργειες που θα μπορούσαν να προκύψουν. Αποεπένδυση του μεριδίου του ΤΧΣ, με τη UCG να καταθέτει προσφορά στο ΤΧΣ για την απόκτηση του 9% του μεριδίου που κατέχει επί του παρόντος στην Αlpha Bank και αν η διαδικασία δεν ολοκληρωθεί, η UCG έχει δεσμευτεί να αποκτήσει ένα ποσοστό στην αγορά, με ανώτατο όριο το 5%. Το έγραψε χθες το 12άρι η μετοχή. Στα 1,428 ευρώ με συναλλαγές 19,4 εκατ. ( ! ), δηλαδή το 1 / 4 της συνολικής αξίας συναλλαγών ( !! )  

*Άκρως ενδιαφέρον το χθεσινό γεύμα της “Παγκρήτια” (στο Milos/Xenodocheio στην Κολοκοτρώνη). Ζεστή ατμόσφαιρα, προσηνής ο διευθύνων σύμβουλος Αντώνης Βαρθολομαίος, άρτιο το team με χρόνια στην “πλάτη” του σε νευραλγικές θέσεις στο εγχώριο banking. Σεραφείμ Χρυσικός- Γενικός Διευθυντής Επιχειρηματικής Τραπεζικής- και Αντώνης Κ. Βουράκης- Γενικός Διευθυντής Λιανικής & Ψηφιακής Τραπεζικής είπαν- σύμφωνα με άνθρωπο της DeA που ήταν στο τραπέζι- πολλά και ενδιαφέροντα για την επόμενη ημέρα. Κράτησε πως, η απορρόφηση της HSBC πήγε πολύ καλά, ότι με την Κεντρικής Μακεδονίας είναι σε φάση “τιμολόγησης” των στοιχείων ενώ-προφανώς- το μεγάλο στοίχημα/εγχείρημα είναι με την Attica Bank. Το σίγουρο είναι ότι, με το τέλος αυτής της σύνθετης διαδικασίας θα ακολουθήσει ένα δομικό rebranding που θα περιλαμβάνει από την επωνυμία μέχρι την φιλοσοφία των καταστημάτων. Σε αυτή την φάση, σημαντικό μέρος των δραστηριοτήτων-του κέντρου βάρους- μεταφέρεται σταδιακά στην Αθήνα, στο στρατηγείο της Μιχαλακοπούλου. Θετικό το γεγονός της διεύρυνσης του τραπεζικού συστήματος, ήδη Optima Bank, Παγκρήτια παρέχουν ικανοποιητικές χορηγήσεις σε επιχειρήσεις που-συνήθως- αποφεύγονται από τα συστημικά.

*Αυτές είναι συζητήσεις: Joseph Stiglitz – Ευάγγελος Μυτιληναίος, Enrico Letta- Αλέξανδρος Εξάρχου. Σταχυολογώ, από τον νομπελίστα οικονομολόγο το δήγμα προς την FeD: το μεγαλύτερο πρόβλημα μετά την πανδημία είναι ο πληθωρισμός. Εκτίμησε ότι το πρόβλημα προέκυψε κυρίως από την πλευρά της προσφοράς. «Η Fed δεν αναγνώρισε την πηγή του προβλήματος, είχε τη λάθος συνταγή. Το καλό είναι πως σε ό,τι αφορά την πλευρά της προσφοράς, η κατάσταση βελτιώθηκε». Από τον, για πολλούς, κορυφαίο Έλληνα επιχειρηματία: «Η Ευρώπη μένει πίσω οικονομικά και πολιτικά. Όπως βλέπουμε και στην κρίση του Ισραήλ, διαφορετικοί ηγέτες της ΕΕ επισκέπτονται το Τελ Αβίβ με διαφορετικές θέσεις. Δεν υπάρχει ενιαία φωνή. Η Ευρώπη όπως αναπτύχθηκε έγινε δύσκολα λειτουργική». Στάθηκε στο θέμα της μεταφοράς παραγωγής από την Ευρώπη στις ΗΠΑ καθώς η Γηραιά Ήπειρος καθυστερεί να πάρει αποφάσεις.

*Στο έτερο ζευγάρι, κρατώ την παραδοχή του Αλέξανδρου Εξάρχου…Η ενιαία αγορά ήταν περισσότερο πολιτικό θέμα παρά οικονομικό, θύμισε ο Αλέξανδρος Εξάρχου, που άσκησε σκληρή κριτική. Αν με ρωτάτε αν πέτυχε η ενιαία αγορά, εγώ θα πω ότι απέτυχε, τόνισε. Όπως είπε, αρχικά δούλεψε, αλλά ξαφνικά αρχίσαμε να κοιτάμε στα σύνορα της ενιαίας αγοράς και να βλέπουμε ότι εκεί έχουμε πολέμους. Η Ελλάδα είναι το σύνορο της ΕΕ και σκεφτήκαμε ότι αν εμείς δεχτούμε επίθεση δεν θα είναι ελληνικό πρόβλημα, αλλά ευρωπαϊκό. Ό,τι το κόστος γι’ αυτό θα ήταν ευρωπαϊκό πρόβλημα. Αυτό, όμως, δεν συνέβη. Υπάρχουν λογικές «αυτό είναι το δικό σας πρόβλημα». ΚΑΙ το “καρφί” κατά την ταπεινή εκτίμησή μου: Θα δαπανάς για άμυνα από τον προϋπολογισμό σου, αλλά μη δαπανάς πολλά γιατί ελέγχουμε τα ελλείμματα. Να το ελαφρύνω όμως λίγο…

*Μια καλή ημέρα η χθεσινή για την AEGEAN. Έχοντας εισέλθει εδώ και καιρό σε ένα νέο κύκλο δημιουργίας και ανάπτυξης ολοκληρώνει την ανανέωση της εταιρικής της εικόνας, παρουσιάζοντας τις νέες στολές της, σε συνεργασία με το κορυφαίο ελληνικό brand Zeus+Δione. Οι νέες στολές που δημιουργήθηκαν υπό την καλλιτεχνική διεύθυνση και το σχεδιασμό του Marios Schwab, βρίσκονται σε απόλυτη αρμονία με τη φιλοσοφία της AEGEAN και τη νέα εταιρική της εικόνα, ενσωματώνοντας, τα χαρακτηριστικά της γνωρίσματα, κώδικες και σύμβολα. Παράλληλα, σε συνεργασία με την εταιρεία KORRES που πρωτοπορεί στην  κατηγορία των φυσικών καλλυντικών, παρουσιάζεται ένα σύγχρονο μακιγιάζ που αναδεικνύει τη φυσική ομορφιά και τη μοναδικότητα κάθε γυναίκας. Το σημαντικό: Το νέο πρόσωπο της AEGEAN έρχεται ως αποτέλεσμα της δημιουργικής συνεργασίας των τριών ελληνικών εταιρειών AEGEAN, Zeus+Δione και KORRES που μοιράζονται κοινές αξίες και ταυτόχρονα πρεσβεύουν με επιτυχία και επί σειρά ετών τη χώρα μας στο εξωτερικό. Με 4,16% στα 10,26 ευρώ η μετοχή. Με συναλλαγές 100 χιλ.

*Σε όποια αγορά έχει επεκταθεί η Autohellas ακολουθεί με ανάλογες κινήσεις η Aegean. Πρώιμες οι όποιες συζητήσεις όσον αφορά στην αεροπορική, αλλά έχουν ξεκινήσει. Εάν περάσουν στην επόμενη φάση, καθότι θα είναι πολύ ενδιαφέρουσες θα αναφερθούμε. Κρατήστε το.

*Μετά τον Μιχάλη Τάτση (διευθυντής πωλήσεων) τον περασμένο Μάιο, ένα ακόμη υψηλόβαθμο στέλεχος αποχωρεί από την Εθνική Ασφαλιστική. Πρόκειται, όπως μαθαίνουμε, για τον διευθυντή marketing και επικοινωνίας Γιάννη Σηφάκη.