*Σταθερή η στήλη στο δόγμα Follow the Money, για αυτό και η προσοχή μας είναι στραμμένη στην χρηματιστηριακή/επενδυτική πλευρά του “Ρωσικού”. Συγκεκριμένα, ο αποκλεισμός των ρωσικών αγορών, δηλαδή των ομίλων, επιχειρήσεων της χώρας από τις αγορές και των μετοχών από κύριους διεθνείς δείκτες όπως λ.χ. της Morgan Stanley έχει ως αποτέλεσμα την στροφή κεφαλαίων προς άλλα αναδυόμενα χρηματιστήρια.
*Διόλου τυχαίο, το γεγονός πως το τελευταίο διάστημα εισροές καταγράφονται σε Αθήνα, Κωνσταντινούπολη και Βουδαπέστη. Το συγκριτικό πλεονέκτημα του Χρηματιστηρίου Αθηνών; είναι το μόνο από τα ΕΜΕΑ που “τιμολογείται” σε όρους ευρώ, συνακόλουθα έχει την εγγύηση του ευρωσυστήματος, της ομπρέλας της ECB.
*Σε αναμονή, λοιπόν, της αναδιάρθρωσης των δεικτών MSCI δεν αποκλείεται να έχουμε θετικές εξελίξεις όσον αφορά στην αύξηση της συμμετοχής ελληνικών εταιρειών. Πολύ πιθανά της Εθνικής, που με αποτίμηση 3,55 δισ. (αφαιρούμενης της συμμετοχής του ΤΧΣ) πληροί το κριτήριο του 2 δισ. at least, και σύμφωνα με την Societe Generale θα μπορούσε να είναι η 3η τραπεζική εκπροσώπηση στον MSCI Greece Standard. Eurobank και Alpha Bank συμμετέχουν ήδη.
*Με αποτίμηση 2,55 δισ. η Mytilineos και τιμή στο ταμπλό- επί της ουσίας- σε ιστορικά υψηλά, θα μπορούσε επίσης να ενταχθεί στον δείκτη. Ωστόσο η Soc.Gen δεν τον αναφέρει καν. Βέβαια ο γαλλικός οίκος δεν έχει και το καλύτερο ranking, ας μην θυμηθούμε τις πολλές αστοχίες του. Για παράδειγμα, αυτή την φορά “βλέπει” έξοδο από τον δείκτη της Jumbo. Έχει πέσει έξω, ήδη, 2 φορές. Εάν κρίνω από το χθεσινό outperform της μετοχής της Jumbo, θα επιμείνω πως ο Απόστολος Βακάκης είναι από τους “πολύ σκληρούς για να… πεθάνει” της αγοράς.
*Δεν έχει περάσει πολύς καιρός, που με αφορμή τα-τότε- ιστορικά υψηλά της ΤΕΡΝΑ Ενεργειακής εκτιμούσα πως η αποτίμηση είναι peanuts. Ούτε εβδομάδα δεν πέρασε και η μετοχή “έβγαζε μάτια…” (με το συμπάθειο) χθες. Και νέο ιστορικό υψηλό, έως τα 18,48 ευρώ. Αποτίμηση στα 2,08 δισ.
*“Κλείσει- δεν κλείσει…” η συμφωνία για την οποία μιλά η αγορά, δεν είναι δυνατόν ο μακράν πρώτος παίκτης στις ΑΠΕ να αποτιμάται σε αυτά τα επίπεδα. Δεν θα βαρεθώ να το επισημαίνω, στο “ενεργειακό” δεν έχουμε δει-ακόμη- παρά ελάχιστα. Λίγη υπομονή και για τους κατέχοντες ΔΕΗ. Ούτε ο Στάσσης είναι “χθεσινός”.
*Μου έλεγε γνωστή, η οποία παρακολούθησε χθες την ενημέρωση του Χρήστου Μεγάλου προς τους συντάκτες, πως το basic scenario για το ΑΕΠ “βλέπει” ρυθμό ανάπτυξης 3,5%. Με την προϋπόθεση, πως ο τουρισμός θα εισφέρει 18 με 19 δισ. σύμφωνα με εκτίμηση του διευθύνοντος συμβούλου του ομίλου, εφικτό το θεωρώ και μακάρι να επιβεβαιωθεί. Επίσης έμαθα, πως η ενημέρωση των επενδυτών σε Λονδίνο, Νέα Υόρκη και Βοστώνη πήγε καλά. Τα flows θέλω να δω. Όσον αφορά στο asset management δεν θέλω να… κλέψω εκκλησία αλλά δεν βλέπω άλλον επικεφαλής πέραν του Αχιλλέα Κοντογούρη. Και εύλογα ο ex Κ της Π&Κ ΑΧΕΠΕΥ, ο μετέπειτα Iolcus e.t.c, e.t.c είναι ιδανική περίπτωση. Να υποθέσω, πως στο σχήμα θα ενταχθεί και η ΑΧΕΠΕΥ, που ειρήσθω εν παρόδω επί ημερών Δαμιανού Παπακωνσταντίνου-αδελφού του Π της Π&Κ ΑΧΕΠΕΥ- ανέβηκε κατηγορία στο Champion’s League.
*Σήμερα στη στήλη επιχειρεί παρέμβαση η “μαύρη χειρ” ,σχολιάζοντας τους… αυτοθαυμασμούς των “dealers” της Τράπεζας Πειραιώς. Λίγο πολύ μας είπαν ότι διαθέτουν το τέλειο πλάνο, που θα φέρει το ίδρυμα στην επόμενη μέρα, ισχυρό και αδιαμφισβήτητα πρωτοπόρο. Το ερώτημα είναι με ποιο τραπεζικό υπόβαθρο θα επιτευχθούν όλα όσα μεγαλόπνοα ακούστηκαν για μία ακόμη φορά. Δουλειές δεν γίνονται με επικοινωνιακά μασάζ, σχολίασε τραπεζικός παράγων με πολλά… τσιγάρα δρόμο. Ακόμη μία φορά, πρόσθεσε, ενδεχομένως να, γίνει αποδεκτή οριακά η απόκλιση ενός σχεδίου που εδράζεται σε μία προβληματική τραπεζική κατάσταση. Καλύτερα, επέμεινε στο σχόλιο της η πηγή μας, να μας παρουσίαζαν μία πραγματεία με τίτλο “παραζαλισμένοι από την επιτυχία”. Οι “γάτες” του επιχειρείν είθισται να λένε ότι καλή τράπεζα είναι εκείνη που σου δίνει λεφτά εύκολα και γρήγορα. Να “κουρεύεις” είναι εύκολο, δύσκολο είναι να πείσεις τους πολίτες πως γίνονται οι κεφαλαιοποιήσεις.
*Για τα Πλαστικά Θράκης, μόνο μία λέξη-χαρακτηρισμός: ΘΛΙΨΗ. Κρίμα για το διαμαντάκι και το goodwill των Χαλιορήδων. Τα ξανά είπαμε, αλλά δεν…κρίμα.
*Αντιθέτως οι Γεράρδοι το έμαθαν το μάθημα τους. “Πετάει” το ΠΛΑΙΣΙΟ και επενδυτικά/χρηματιστηριακά. Όντως, με αυτούς τους m/m “γατόνια” πως να μην.
*Μαθαίνω, πως θέμα λεπτομερειών και ημερών είναι η συμφωνία Εθνικής και Σπύρου Θεοδωρόπουλου για την χρηματοδότηση του αεικίνητου επιχειρηματία/επενδυτή με 200 εκατ. ευρώ. Η αγορά και ειδικότερα… άσπονδοι του κλάδου έχουν να το λένε για τις διαχρονικά εξαιρετικές σχέσεις του με το εγχώριο banking. Ωστόσο, το τελευταίο 6μηνο προχώρησε σε 5-6 εξαγορές με πιο εμβληματική του 45% της ιστορικής ΙΟΝ. Και δεν την λες και μικρό deal. Μαθαίνω δε, πως μετά το “ταμείο” (από την Εθνική) θα ανακοινώσει άλλες 2-3 συμφωνίες. Για την μία, πολύ κοντά με τον βασικό μέτοχο (μη εισηγμένης) η συμφωνία θα συζητηθεί. Αυτά, προς ώρας…
