*Καλή Χρονιά!
*Αισιόδοξοι με διάθεση για ανάληψη μεγαλύτερου ρίσκου εμφανίζονται οι επαγγελματίες των αγορών. Σύμφωνα με την τελευταία (για το 2023) έρευνα της BofA, συνολικά 254 fund managers αύξησαν τις θέσεις τους σε μετοχές στο υψηλότερο επίπεδο από τις αρχές του 2022. Τα υπό διαχείριση κεφάλαια (AUM) τους ξεπερνούν τα 691 δισ.$. Στο 12,45 ο CBOE Volatility Index.
*Με τον “αέρα” 10 plus τρισ.$ από το 2023 ξεκινούν οι επενδυτές το 2024. Κατά 22% ενισχύθηκαν οι μετοχές του MSCI World- αποτυπώνοντας την γενικότερη τάση που κυριάρχησε πέρυσι-. “Καύσιμο” για το ράλι του Δεκεμβρίου η προεξόφληση των διαχειριστών πως, η FOMC της Fed θα αρχίσει να μειώνει τα επιτόκια των ΗΠΑ, νωρίτερα από τα μέσα της χρονιάς. Για να δούμε πως θα το χειριστεί ο Jerome Powel.
*Στα 38,9 δισ.$ έφθασαν τα κεφάλαια που έβαλε στα ταμεία της η JPMC, το 2023. Το 20% των κερδών που κατέγραψαν συνολικά οι Αμερικανικές τράπεζες πέρυσι το 9μηνο, επιτεύχθηκε από τον “Γολιάθ των Γολιάθ” όπως χαρακτήρισε τον όμιλο αναλυτής της ανταγωνίστριας Wells Fargo. Πρακτικά, του βγήκαν τα risky bets που ανέλαβε ο Jamie Dimon, είτε διασώζοντας regional banks είτε εξαγοράζοντας άλλες λ.χ. First Republic, εκμεταλλευόμενος τα λάθη των αντιπάλων του. Εδραιώνοντας έτσι την JPMC στον…Όλυμπο του παγκόσμιου banking. Οι αναφορές και οι πληροφορίες της DeA για τον Αμερικανικό κολοσσό, εστιάζοντας στον βραχίονα του στην Ελληνική αγορά συνεχείς. Και θα είναι πυκνότερες στην διάρκεια του Ιανουαρίου, πλησιάζοντας στο Greek Road Show, που κατά την εκτίμησή μας θα αποτελέσει τον game changer για την εγχώριο αγορά, το 2024.
*Στην 4η θέση παγκοσμίως το Χρηματιστήριο Αθηνών και στην 1η στην Ευρώπη, το 2023. Σε όρους χρηματιστηριακής αξίας το 40% για τον Γενικό Δείκτη αντιστοιχεί σε 21,5 δισ. Στα 88 δισ. συνολικά η αποτίμηση των εισηγμένων. Σύμφωνα με τον Δημήτρη Τζάνα, στο 41,6% ως προς το ΑΕΠ η αποτίμηση. Από 30,7% τον προηγούμενο χρόνο, όπως θυμίζει ο έμπειρος επικεφαλής επενδύσεων της ΚΥΚΛΟΣ χρηματιστηριακής. Αλλά, πολύ χαμηλότερα του ευρωπαϊκού μέσου όρου. Περίπου υπερδιπλάσιος. Discount που μπορεί να μειωθεί, εάν και εφ’ όσον έχει συνέχεια η δυναμική επαναφοράς του τραπεζικού κλάδου προς την επενδυσιμότητα.
*Ο τραπεζικός κλάδος έρχεται από 12ετή…Οδύσσεια, είναι στον δρόμο προς την…Ιθάκη του, η προοπτική διανομής εσόδων/κερδών στους μετόχους/επενδυτές είναι ένα πολύ ουσιαστικό βήμα. Θα πρέπει να γίνουν ακόμη πολλά, αλλά κοινή είναι η εκτίμηση πως ο κλάδος είναι on track. Για τη μετοχή της Πειραιώς η μεγαλύτερη άνοδος το 2023, με 122,53% έναντι 65,73% του Τραπεζικού Δείκτη. Απόδοση 2πλάσια- εάν συνεχίσει να “παίζει” με “συντελεστή βήτα” (έναντι του κλάδου) βλέπω την ώρα της απο-επένδυσης του ΤΧΣ τα 4 δισ. της τράπεζας να είναι σε διψήφιο premium.
*Με γνώμονα τα 4,263 δισ. της ΔΕΗ, γνωρίζω επαγγελματίες που παίζουν το bet της 7ης θέσης. Δηλαδή η αποτίμηση της Πειραιώς να είναι μεγαλύτερη της Επιχείρησης προς τα τέλη Φεβρουαρίου-αρχές Μαρτίου. Έχουμε χρόνο μέχρι τότε και θα δούμε πολλά.
*Ποιος θα είναι ο κλάδος απ’ όπου θα συμφωνηθεί το πρώτο deal για το 2024, όχι δεν είναι από την ενέργεια- παρ’ ότι με Enel (Hellas)- Maquarie έκλεισε το 2023. Μέσα στις εορτές έγιναν δύο συναντήσεις (επιβεβαιωμένα) μεταξύ των επικεφαλής 2 ομίλων. Μάλιστα η μία στα πολύ Β.Π- σε γνωστό στέκι με premium “κοπές”- Αμφότεροι τα είχαν πει και πριν την συνάντηση του Μαξίμου.
*Διάβασα (Financial Times) πως πετιούνται στα σκουπίδια αντιϊκά της Pfizer. Πρόκειται για τεράστιες παρτίδες Paxlovid- ύψους 2,2 δισ.$- για την Covid-19. Σας θυμίζει κάτι; υπόθεση NYT κατά Γερτρούδης Ούρσουλα φον ντερ Λάιεν- Αλμπερτ Μπουρλά. Και τι άλλο; πως 6-9 Ιουνίου οι Ευρωπαίοι πολίτες πηγαίνουν στις κάλπες. Προεξοφλώ hard rock καταστάσεις και χτυπήματα πάνω-κάτω από την ζώνη. Αφορά (και) τις αγορές το προεκλογικό κλίμα στην Ευρώπη, με την Κριστίν Λαγκάρντ να μην έχει και πολλές επιλογές. Και με “επιστολική ψήφο” οι Έλληνες, για πρώτη φορά η εφαρμογή στις Ευρωεκλογές του Ιουνίου.
*Αφορά (και) την εγχώριο αγορά, καθώς ο Κυριάκος Μητσοτάκης θα πρέπει να βρει διέξοδο σε projects που έχουν φτάσει σε αδιέξοδο. Όλο και πιο έντονα γίνονται τα παράπονα των τεχνικών εταιρειών για τις πολύ μεγάλες καθυστερήσεις που καταγράφονται πλέον στην εξόφληση των οφειλόμενων του Δημοσίου. Πρόκειται για εργασίες που έχουν ολοκληρωθεί και τιμολογηθεί, αλλά ακόμα δεν έχουν πληρωθεί. Η αύξηση των διοδίων δεν δίνει διέξοδο- άλλωστε προβλεπόταν από τις συμβάσεις- το πρόβλημα με τις εγγυητικές έχει “ταβανιάσει”.Το έχει θίξει κατ’ επανάληψη και ο Αλέξανδρος Εξάρχου, το συνομολογούν ευρύτερα στον κλάδο. Να ρισκάρω την πρόβλεψη πως, το 2024 θα είναι η χρονιά αναγκαστικών “ιστορικών συμβιβασμών”, συμπράξεων για την επίτευξη οικονομίας κλίμακος. Υποθέτω ότι, θα πρέπει να βρεθεί και κοινός τόπος μεταξύ υπουργείου Οικονομικών (Κωστής Χατζηδάκης)- Υποδομών (Χρήστος Σταϊκούρας)
*Μέσα στις γιορτές μεταβιβάστηκαν από την Εθνική στην Prodea 20 από τα 42 ακίνητα που επαναγοράζει η τράπεζα από την ΑΕΕΑΠ. Τα υπόλοιπα 22 κτίρια, που περιλαμβάνονται στη συμφωνία των δύο πλευρών, θα μεταβιβαστούν μέσα στο πρώτο εξάμηνο του 2024. Προ ετών είχαν μεταβιβαστεί στην Prodea από την Εθνική.
*Στην αποχή των συμβολαιογράφων “κόλλησε” η συμφωνία συγχώνευσης/μέσω απορρόφησης της ICI (Χαλκιάς) με την BriQ (Φέσσας- Κουτσουρέλη).
*Δυναμική επέκταση στη βρετανική αγορά επιδιώκει η Cafetex του Γιάννη Μπενόπουλου (Coffeeway), μετά από την εξαγορά της εταιρείας Beanies the Flavour Company Ltd, με έδρα στο Ηνωμένο Βασίλειο και παρουσία σε περισσότερες από 30 χώρες. Η συμφωνία αποκτά μεγαλύτερη σημασία, καθώς η Cafetex απέκτησε και την παραγωγική μονάδα της εταιρείας (UK).
*Ξεκινούν σταδιακά οι πάροχοι και αναρτούν στις ιστοσελίδες τους τις χρεώσεις του ειδικού τιμολογίου ή του «πράσινου» τιμολογίου ρεύματος. Οι τιμές θα ισχύουν για τον Ιανουαρίου και κάθε πρώτη του μήνα οι προμηθευτές θα γνωστοποιούν τις χρεώσεις για την κατανάλωση των επόμενων 30 ημερών. Πρώτη η ΔΕΗ ανάρτησε την τελική χρέωση του πράσινου τιμολογίου ρεύματος. Σύμφωνα με την ανακοίνωση στην ιστοσελίδα της διαμορφώνεται για τις καταναλώσεις μέχρι 500 kWh το μήνα στα 0,13635 ευρώ/kWh. Η τιμή αυτή θα τρέχει από την 1η Ιανουαρίου του 2024 και θα ισχύει για όλον τον Ιανουάριο. Είναι χαμηλότερη σχεδόν 20% σε σχέση με την χρέωση του Δεκεμβρίου (0,17 ευρώ/kWh χωρίς την κρατική επιδότηση). Για τις μηνιαίες καταναλώσεις η χρέωση είναι στα 0,14595 ευρώ/kWh.
*Παρά την όξυνση της έντασης στα διάφορα μέτωπα-πετρελαϊκού/μεταφορικού- ενδιαφέροντος η τιμή του WTI δεν έχει επιβαρυνθεί τα τελευταία 24ωρα (για τους ναύλους η “Ακτή Μιαούλη” & Shipping Herald, είναι ότι πιο αξιόπιστο). Γιατί η αναφορά; Το πολεμικό πλοίο Alborz του Ιράν εισήλθε στην Ερυθρά Θάλασσα, μετέδωσε χθες (1/1) το ιρανικό πρακτορείο ειδήσεων Tasnim, σε μια περίοδο κλιμακούμενης έντασης σε αυτή την βασική ναυτιλιακή οδό που σημειώνονται τακτικές επιθέσεις κατά πλοίων από τους αντάρτες Χούθι της Υεμένης, που υποστηρίζονται από την Τεχεράνη. Το Tasnim δεν έδωσε λεπτομέρειες για την αποστολή του Alborz, ωστόσο ανέφερε ότι ιρανικά πολεμικά πλοία επιχειρούν σε ανοιχτά ύδατα για την ασφάλεια των ναυτιλιακών οδών, την καταπολέμηση της πειρατείας και την εκτέλεση άλλων καθηκόντων από το 2009. Θυμίζω πως, μία μέρα νωρίτερα οι Times του Λονδίνου έγραφαν ότι ΗΠΑ και η Βρετανία αποφάσισαν να συνεργαστούν για να πλήξουν τους αντάρτες με σφοδρά αεροπορικά και πυραυλικά πλήγματα, ενώ χθες οι ΝΥΤ ότι ο Μπάιντεν δέχεται πιέσεις για να χτυπήσει τους Χούθι στο εσωτερικό της Υεμένης. Και την ίδια ώρα: αρχική συμφωνία με την αποσχισθείσα περιοχή της Σομαλίας- Σομαλιλάνδη για τη χρήση του λιμανιού της Berbera στην Ερυθρά Θάλασσα υπέγραψε την Πρωτοχρονιά η αποκλεισμένη από τη θάλασσα Αιθιοπία, όπως ανακοίνωσε το γραφείο του πρωθυπουργού Abiy Ahmed. Σε αντάλλαγμα, η Σομαλιλάνδη θα αποκτήσει μερίδιο της κρατικής Ethiopian Airlines, είπε, χωρίς να δώσει περισσότερες λεπτομέρειες. Σαν να υπερφορτώνεται το “κέρας”.
*Αυτά, για αρχή…από σήμερα στα της αγοράς.
